Đã quan sát một thời gian rồi, giữa những biến động của thị trường toàn cầu và các sự kiện không lường trước được, nguyên tắc cơ bản duy nhất vẫn giữ vai trò thúc đẩy giá của mọi loại tài sản chính là vấn đề cung cầu. Dù là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số.

Cung là nhu cầu bán hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau, trong khi cầu là nhu cầu mua. Cả hai không khó như nhiều người nghĩ, chỉ cần hiểu cách mỗi cái hoạt động như thế nào.

Bắt đầu từ cầu trước, khi giá giảm xuống, người ta muốn mua nhiều hơn vì số tiền có thể mua được nhiều hơn, và giá rẻ hơn thu hút những người từng dùng hàng hóa khác chuyển sang. Ngược lại, khi giá tăng, nhu cầu mua cũng giảm đi. Đây là quy luật cơ bản không bao giờ thay đổi.

Nhưng cung là biến số hoạt động ngược lại. Khi giá cao, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn; còn khi giá thấp, họ sẽ chần chừ hoặc thậm chí không bán. Mối quan hệ này là lý do tại sao người bán muốn lợi nhuận tốt hơn.

Giá thực tế trên thị trường không chỉ do cung hoặc cầu đơn lẻ tạo ra, mà tại điểm mà cả hai gặp nhau, gọi là cân bằng. Tại điểm này, lượng người mua muốn mua bằng với lượng người bán muốn bán. Giá có xu hướng ổn định vì nếu tăng từ điểm này, sẽ dẫn đến tồn kho dư thừa và buộc giá giảm xuống. Ngược lại, nếu giảm từ điểm này, sẽ gây ra thiếu hụt và giá sẽ bị đẩy lên.

Khi nhìn vào thị trường tài chính, cầu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tăng trưởng kinh tế, lãi suất và thanh khoản trong hệ thống. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường chuyển hướng sang lợi nhuận từ thị trường chứng khoán nhiều hơn. Cung là các quyết định của công ty, như mua lại cổ phiếu hoặc phát hành thêm, cũng như việc các công ty mới đăng ký niêm yết.

Hiểu mối quan hệ giữa các yếu tố này là chìa khóa quan trọng, vì khi nền kinh tế phát triển tốt, nhiều công ty có động lực tham gia thị trường chứng khoán, làm tăng cung đi kèm với cầu.

Để áp dụng ý tưởng này vào thực tế, nhiều nhà giao dịch sử dụng phân tích nến. Nếu nến là màu xanh, thể hiện cầu mạnh, giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa. Nếu là màu đỏ, thể hiện cung mạnh, giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa. Ngoài ra còn có các mức hỗ trợ và kháng cự, trong đó mức hỗ trợ là điểm cầu mạnh, còn mức kháng cự là điểm cung mạnh.

Kỹ thuật phổ biến là Khu vực Cầu Cung (Demand Supply Zone), tìm thời điểm khi giá tăng hoặc giảm nhanh chóng rồi tạm dừng trong phạm vi. Khi có yếu tố mới xuất hiện, giá sẽ phá vỡ phạm vi đó và tiếp tục đi theo hướng ban đầu. Nhà giao dịch có thể tham gia lệnh tại điểm phá vỡ này.

Điều đáng chú ý là xu hướng tiếp diễn thường xảy ra nhiều hơn điểm đảo chiều, vì khi cầu hoặc cung đủ mạnh, chúng sẽ còn duy trì sức mạnh cho đến khi gặp trở ngại. Ví dụ, vào tháng Ba năm nay, khi eo biển Hormuz bị đóng cửa do chiến tranh Iran, nguồn cung dầu giảm hơn 20% toàn cầu, trong khi nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên. Giá dầu tăng nhanh chóng. Đây là ví dụ điển hình của Shock Cung do mất cân đối cung cầu gây ra.

Điều quan trọng nhất là việc học về điều này không khó nếu chúng ta sẵn lòng quan sát chuyển động thực của giá trên thị trường. Thử áp dụng ý tưởng này rồi xem cung là biến số ảnh hưởng như thế nào đến giá. Càng nhiều ví dụ thực tế, hiểu biết của chúng ta sẽ càng sâu sắc hơn.