Gần đây tôi đang xem thị trường kim loại quý, phát hiện ra một loại khá thú vị đáng chú ý — PALLADIUM là gì? Thực ra nhiều người vẫn chưa hiểu rõ về nó.

Palladium là một kim loại quý có tính chất khá ổn định, độ cứng cao, giá cả đắt đỏ, biến động trong các kim loại quý cũng được xem là mạnh nhất. Năm 1803, nhà hóa học người Anh đã phát hiện ra nó trong quặng bạch kim, tên gọi xuất phát từ nữ thần trí tuệ Athena của Hy Lạp cổ đại. Trông có vẻ rất cao quý, nhưng thực tế ứng dụng của palladium rất thực dụng — chủ yếu dùng trong ngành công nghiệp ô tô, điện tử, nha khoa và hợp kim kim loại, trong đó ngành ô tô chiếm khoảng 80%-85% nhu cầu.

Tại sao palladium lại quan trọng trong lĩnh vực ô tô như vậy? Bởi vì nó là một chất xúc tác xuất sắc, có thể giảm hiệu quả khí thải của động cơ đốt trong. Khi các quốc gia ngày càng thắt chặt tiêu chuẩn khí thải (ví dụ như tiêu chuẩn quốc gia 6 của Trung Quốc, Euro 6 của Liên minh châu Âu), nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác ô tô dùng palladium liên tục tăng.

Hãy xem chu kỳ giá palladium để hiểu tại sao nó thu hút các nhà đầu tư. Giai đoạn từ 2017 đến 2019 rõ ràng là thị trường bò, giá từ 730 USD/ounce tăng lên 1900 USD/ounce, trong vòng ba năm tăng hơn 160%. Thời điểm đó nguồn cung gặp khó khăn — Nga và Nam Phi, hai quốc gia sản xuất lớn đều gặp vấn đề, khủng hoảng điện ở Nam Phi khiến các mỏ tạm ngừng hoạt động định kỳ, năng lực sản xuất của Nga cũng bị đình trệ.

Năm 2020, dịch bệnh làm gián đoạn nhịp điệu, nhu cầu ô tô giảm mạnh, giá palladium từng giảm xuống còn 1460 USD. Nhưng các chính sách kích thích của các nước thúc đẩy ngành ô tô phục hồi nhanh chóng, cộng thêm các hạn chế về nguồn cung vẫn còn tồn tại, đến tháng 5 năm 2021, giá palladium lập đỉnh lịch sử 3017 USD/ounce. Đầu năm 2022, chiến tranh Nga-Ukraine đẩy giá lên 4440 USD, nhưng sau đó do xu hướng giảm nhu cầu về xúc tác truyền thống khi xe điện phổ biến hơn, cộng thêm nền kinh tế toàn cầu chậm lại, giá đã giảm mạnh.

Hiện tại tình hình ra sao? Theo dữ liệu trung kỳ năm ngoái, giá palladium nhìn chung có xu hướng dao động yếu đi. Tỷ lệ thâm nhập của xe điện toàn cầu đã đạt 22%-25%, điều này trực tiếp làm giảm nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác truyền thống. Doanh số bán xe tại châu Âu và Trung Quốc chậm lại, gây áp lực thực tế lên nhu cầu palladium. Tuy nhiên, nguồn cung tương đối ổn định — Nga duy trì xuất khẩu qua các kênh vòng, tình hình điện ở Nam Phi cũng cải thiện, giúp năng lực sản xuất phục hồi.

Về góc độ đầu tư, palladium có một số đặc điểm hấp dẫn. Thứ nhất, nó có thể chống lạm phát — giống như vàng, được định giá bằng USD, khi USD mất giá thì giá palladium thường tăng. Thứ hai, cơ bản cung cầu vẫn có hỗ trợ — nhu cầu công nghiệp lớn và khó thay thế, hơn 80% palladium dùng trong bộ chuyển đổi xúc tác ô tô, trong xe xăng gần như không có kim loại nào có thể hoàn toàn thay thế. Quan trọng nhất, biến động giá palladium lớn hơn nhiều so với vàng và bạc, phản ứng với biến động cung cầu nhạy hơn, điều này có nghĩa là có cơ hội giao dịch ngắn hạn và trung hạn thực sự.

Nếu muốn tham gia thị trường palladium, cách linh hoạt nhất là hợp đồng chênh lệch (CFD). So với hợp đồng tương lai cần vốn lớn và hạn chế ngày giao hàng, CFD có rào cản thấp hơn nhiều, mức giao dịch tối thiểu chỉ 0.1 lot, có thể giao dịch 24/7, không có hạn chế ngày đáo hạn cố định, hỗ trợ giao dịch hai chiều mua bán, còn có các công cụ quản lý rủi ro như cắt lỗ, chốt lời. Tham gia qua nhà môi giới CFD, giá biến động hoàn toàn theo thị trường giao ngay.

Các bước cơ bản trước khi giao dịch là mở tài khoản, nạp tiền, sau đó dùng các chỉ báo kỹ thuật như MACD, RSI để phân tích xu hướng giá, xác định thời điểm, cuối cùng đặt lệnh, thiết lập đòn bẩy và cắt lỗ chốt lời. Bạn có thể theo dõi biến động lợi nhuận lỗ trong thời gian thực, và đóng vị thế khi phù hợp.

Trong dự báo tương lai, thị trường palladium dự kiến vẫn sẽ bị chi phối bởi nhu cầu cấu trúc yếu. Khi tỷ lệ xe điện tiếp tục tăng và tốc độ bán xe truyền thống chậm lại, nhu cầu về palladium trong công nghiệp khó có thể phục hồi rõ rệt. Trong kịch bản cơ sở, giá trung bình của palladium có thể dao động trong khoảng 1050-1150 USD. Nếu xuất khẩu của Nga bị cản trở hoặc xảy ra các sự cố như mỏ ở Nam Phi, giá có thể tạm thời tăng lên 1300-1400 USD; ngược lại, nếu thị trường ô tô Trung Quốc, châu Âu tiếp tục ảm đạm hoặc USD duy trì sức mạnh, giá palladium có thể giảm xuống dưới 1000 USD, về mức hỗ trợ 900-950 USD.

Nói thẳng ra, palladium không giống như vàng có tính phòng ngừa rủi ro, nhưng do tập trung vào công nghiệp, nguồn cung ít linh hoạt, dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố địa chính trị, biến động sản lượng và nhu cầu ngành công nghiệp. Đối với nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận biến động, tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn và trung hạn, palladium vẫn là một lựa chọn đáng quan tâm.