Gần đây luôn theo dõi xu hướng của cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro, phát hiện lĩnh vực này thực sự đáng để chú ý hơn nữa.

Nói về chuyện này, các quốc gia trên thế giới đều đang thúc đẩy giảm phát thải carbon ròng, vai trò của năng lượng hydro như nguồn năng lượng sạch ngày càng quan trọng. Năm ngoái, Bộ Tài chính Mỹ công bố quy định cuối cùng về sản xuất hydro sạch, xác định mức tín dụng thuế tối đa 3 USD mỗi kilogram, điều này là một lợi ích lớn cho toàn ngành. Theo báo cáo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, đến năm 2050, nhu cầu hydro toàn cầu dự kiến đạt 530 triệu tấn, trong khi thị trường hydro xanh ước tính trị giá khoảng 1.1 tỷ USD vào năm 2023, dự kiến tăng trưởng với tốc độ hợp lệ kép hàng năm là 61.1%, đến năm 2030 có thể đạt 30.6 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng này thực sự rất ấn tượng.

Từ hiệu suất toàn năm 2024, cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro vẫn khá tích cực, Chỉ số năng lượng hydro toàn cầu của Morningstar ghi nhận mức tăng 4.86%, dù thua kém thị trường chung, nhưng sau khi bước vào năm 2025, giá cổ phiếu đã trải qua nhiều biến động, ban đầu gặp phải tác động tiêu cực, rồi nhanh chóng phục hồi. Gần đây, xu hướng thị trường cho thấy lĩnh vực này vẫn còn nhiều cơ hội.

Nếu chọn cổ phiếu riêng lẻ, thì APD (Hóa chất khí) là nhà cung cấp hydro thương mại lớn nhất thế giới, các nhà phân tích phố Wall đưa ra mục tiêu giá trung bình là 362.31 USD; Plug Power dù năm ngoái giảm khá nhiều, nhưng là tiên phong trong pin nhiên liệu hydro, vận hành hơn 250 trạm nạp khí ở Bắc Mỹ, mục tiêu giá trung bình là 2.73 USD; BP đang thúc đẩy 5 đến 10 dự án hydro toàn cầu, kế hoạch đến năm 2030 sản xuất 50 đến 70 nghìn tấn hydro carbon thấp mỗi năm.

Nói về cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro của Đài Loan, Trung Hưng Điện đã có nhiều động thái trong hai năm qua. Năm 2024, doanh thu hợp nhất đạt 25.61 tỷ Tân Đài tệ, tăng 15.65% so với cùng kỳ, lập kỷ lục cao nhất lịch sử, họ đang xây dựng các trạm nạp hydro, dự kiến doanh thu và lợi nhuận năm 2025 sẽ còn tăng cao hơn nữa. Cao Lực, là nhà cung cấp chính cho hộp lọc bụi nhiên liệu của Bloom Energy, dự kiến kinh doanh bộ trao đổi nhiệt dạng tấm vào năm 2025 sẽ tăng trưởng hai chữ số thấp, trong khi kinh doanh hộp lọc bụi nhiên liệu có khả năng tăng trưởng hai chữ số cao.

Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro cũng cần nhận thức rõ rủi ro. Cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, nhiều doanh nghiệp mới nổi gia nhập thị trường để giành thị phần, gây áp lực cho các doanh nghiệp dẫn đầu, như Plug Power đã bị ảnh hưởng lợi nhuận do chiến tranh giá cả. Ngoài ra, chi phí sản xuất hydro vẫn là vấn đề, hiện vẫn chủ yếu dựa vào phương pháp sản xuất từ nhiên liệu hóa thạch, dẫn đến giá hydro liên kết chặt chẽ với giá dầu, khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất cũng tăng theo.

Về phương thức đầu tư, có thể chọn ba cách: Giao dịch hợp đồng chênh lệch linh hoạt, đòn bẩy lớn phù hợp nhà đầu tư ngắn hạn; Đầu tư cổ phiếu truyền thống ổn định hơn nhưng cần nhiều vốn hơn; Đầu tư quỹ có thể phân tán rủi ro, ETF về hydro như HYDR và HJEN bao gồm các doanh nghiệp sản xuất, lưu trữ, vận chuyển hydro và công nghệ thiết bị liên quan.

Từ góc độ chuỗi ngành, ba phần quan trọng nhất là sản xuất hydro xanh ở phía trên, lưu trữ và vận chuyển ở trung gian, ứng dụng ở phía dưới (đặc biệt là vận tải), các liên kết này đáng chú ý nhất. Số lượng và phân bố các trạm nạp hydro ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí lưu trữ và vận chuyển, còn lĩnh vực vận tải có thể là ngành ứng dụng năng lượng hydro có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất trong tương lai.

Tổng thể, cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro thực sự đại diện cho hướng đi của năng lượng trong tương lai, sự hỗ trợ của chính phủ lớn, nhu cầu thị trường đang tăng lên. Nhưng cần chọn đúng công ty, chú ý đến khả năng cạnh tranh trong sản xuất hydro xanh, lưu trữ, bán hàng và ứng dụng của họ. Những người quan tâm có thể bắt đầu từ ETF hoặc trực tiếp nghiên cứu các công ty niêm yết có tiến triển thực tế trong lĩnh vực này, xem xét những công ty phù hợp hơn với logic đầu tư của mình.