Vừa mới gặp câu hỏi về Sharpe Ratio là gì vậy? Thấy nó xuất hiện trên các trang web quỹ hoặc nền tảng đầu tư luôn, nhưng nhiều người vẫn còn bối rối không biết nó giúp quyết định đầu tư như thế nào.

Thực ra thì Sharpe Ratio là chỉ số cho biết chúng ta đã thu được lợi nhuận bao nhiêu từ mức độ rủi ro mà chúng ta chấp nhận. Nói đơn giản thì nó giống như tính toán xem "một đồng lợi nhuận phải chịu rủi ro bao nhiêu" vậy. Càng cao thì càng có giá trị.

Công thức của nó cũng không phức tạp lắm, là (lợi nhuận - lợi nhuận không rủi ro) chia cho độ lệch chuẩn. Ví dụ, giả sử quỹ A có lợi nhuận 20% và quỹ B có 10%. Nhìn vào đó thì quỹ A có vẻ tốt hơn. Nhưng nếu A có độ biến động cao quá thì sao? Đúng lúc này, Sharpe Ratio giúp chúng ta nhìn rõ hơn.

Hãy tính thử nhé, giả sử lợi nhuận không rủi ro là 5%, quỹ A có độ lệch chuẩn 20%, thì sẽ là (20% - 5%) / 20% = 0.75. Quỹ B (10% - 5%) / 10% = 0.5. Điều này cho thấy quỹ A mang lại lợi nhuận phù hợp hơn với mức độ rủi ro.

Chỉ số Sharpe Ratio tốt thường có giá trị lớn hơn 1, nghĩa là chúng ta đã nhận được phần lợi nhuận vượt trên mức rủi ro ít nhất 1% mỗi năm. Nhưng cần nhớ rằng đây chỉ là một chỉ số, không thể phản ánh hết tất cả các rủi ro khác như rủi ro thanh khoản, rủi ro kinh tế mà độ lệch chuẩn không đo được.

Chỉ số Sharpe Ratio có thể lấy từ các trang web cung cấp dịch vụ quỹ hoặc chứng khoán, hoặc chúng ta có thể tự tính nếu hiểu rõ công thức. Lợi ích của nó là giúp so sánh các quỹ khác nhau trong cùng mức độ rủi ro và đánh giá xem nhà quản lý quỹ có thực sự tạo ra lợi nhuận tốt hay chỉ đơn giản là chấp nhận rủi ro cao hơn.

Tuy nhiên, cần cẩn thận vì Sharpe Ratio chỉ là giá trị trung bình quá khứ, không nói trước được tương lai. Hiệu suất trong tương lai có thể tốt hơn hoặc tệ hơn. Vì vậy, luôn theo dõi kết quả hoạt động thường xuyên.

Tóm lại, Sharpe Ratio là công cụ giúp chúng ta thấy được mức độ hợp lý của việc đầu tư so với rủi ro mà chúng ta chấp nhận. Nhưng quyết định đầu tư cần xem xét thêm các yếu tố khác nữa nhé.