Gần đây có người hỏi tôi, cổ phiếu giảm sàn có thể mua không? Câu hỏi này thực ra rất hay, vì nhiều người mới đều mắc kẹt ở điểm này, không rõ ràng khi nào có thể thao tác trong các phiên tăng trần hoặc giảm sàn.

Đầu tiên nói kết luận: tăng trần và giảm sàn đều có thể mua bán, nhưng xác suất giao dịch thành công hoàn toàn khác nhau. Tôi nhận thấy nhiều người vẫn còn hơi mơ hồ về cơ chế này, nên hôm nay sẽ nói về logic đằng sau các phiên cực đoan này.

Nói đơn giản, tăng trần là khi giá cổ phiếu chạm mức giới hạn cao nhất trong ngày (ở thị trường Đài Loan là giá đóng cửa hôm trước cộng 10%), giảm sàn là khi giá chạm mức thấp nhất (giảm 10% so với giá đóng cửa hôm trước). Bạn có thể dễ dàng nhận ra trên bảng giá, cổ phiếu tăng trần sẽ được đánh dấu nền đỏ, toàn bộ nến K trở thành một đường thẳng, lệnh mua chất đống, còn lệnh bán gần như trống rỗng. Giảm sàn thì ngược lại, lệnh bán tràn lan, lệnh mua thưa thớt.

Bây giờ trọng tâm là, cổ phiếu giảm sàn có thể mua không? Câu trả lời là có, nhưng bạn phải hiểu rõ logic bên trong. Khi giảm sàn, ít người muốn mua, nhiều người muốn bán, nên nếu bạn đặt lệnh mua thì gần như sẽ giao dịch ngay lập tức. Nhưng nếu bạn muốn bán, thì phải xếp hàng, vì trước đó đã có nhiều người chờ bán ở giá giảm sàn rồi.

Điều này dẫn đến một mẹo thao tác rất thực dụng. Nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu sắp giảm sàn, đừng chờ đến khi nó thực sự bị khóa sàn mới muốn bán, vì lúc đó giá sẽ càng ngày càng thấp. Thay vào đó, cách thông minh là đặt lệnh trong thời gian đấu giá tập trung (đấu giá mở cửa hoặc đóng cửa), vì quy tắc giao dịch là “ưu tiên giá, ưu tiên thời gian”, đặt lệnh sớm hơn sẽ xếp vị trí trước, cơ hội giao dịch thành công cao hơn. Sau khi đặt lệnh thành công, đừng tùy tiện chỉnh sửa, nhiều người thấy chưa bán được liền hối hả đặt lại, kết quả là xếp cuối hàng, càng khó thoát hàng.

Có lúc, cổ phiếu giảm sàn trong 10-15 phút cuối phiên sẽ xuất hiện một đợt giải phóng thanh khoản, có dòng tiền vào mua giá rẻ, đó cũng là thời điểm bán ra hợp lý. Hoặc bạn có thể chú ý đến lượng lệnh mua tại giá giảm sàn, nếu đột nhiên xuất hiện lượng lớn lệnh mua, rất có thể là các nhà lớn đang tiếp nhận, lúc này có thể cân nhắc bán theo, nhưng phải nhanh.

Tại sao lại xuất hiện tăng trần, giảm sàn? Tăng trần thường do tin tốt, như báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, có đơn hàng lớn, hoặc dòng tiền thị trường đổ vào các chủ đề hot như cổ phiếu AI. Đôi khi, kỹ thuật phá vỡ cũng sẽ kích hoạt mua theo đà, hoặc các nhà lớn giữ chặt cổ phần, thị trường không còn cổ phiếu để bán, kéo giá lên là khóa trần luôn. Ngược lại, giảm sàn do lý do như báo cáo tài chính xấu, tin xấu, tâm lý hoảng loạn, hoặc các nhà lớn bắt đầu thoái hàng, nhà đầu tư nhỏ dễ bị “xẻ thịt”. Kỹ thuật phá vỡ hỗ trợ quan trọng cũng rất nguy hiểm, khi giá phá vỡ các mức hỗ trợ chính thường sẽ gây ra áp lực cắt lỗ.

Điều thú vị là, thị trường Mỹ hoàn toàn không có cơ chế tăng trần, giảm sàn này. Họ dùng cơ chế ngắt quãng giao dịch (circuit breaker), nghĩa là khi giá biến động đến một mức độ nhất định, hệ thống sẽ tự động tạm ngưng giao dịch để thị trường bình tĩnh trở lại. Nếu chỉ số giảm hơn 7% sẽ tạm nghỉ 15 phút, giảm 13% sẽ tạm nghỉ lần nữa, giảm 20% trong ngày sẽ đóng cửa thị trường luôn. Cổ phiếu riêng lẻ cũng có ngắt quãng, nếu trong 15 giây giá tăng hoặc giảm quá 5% sẽ bị tạm dừng giao dịch.

Khi gặp phải các phiên tăng trần, giảm sàn, điều quan trọng nhất là giữ bình tĩnh. Người mới dễ mắc sai lầm nhất là theo đuổi đuổi tăng, bán tháo giảm, thấy tăng trần thì vội vàng mua theo, thấy giảm sàn thì vội vàng bán ra. Nhưng thực ra, cần phải hiểu rõ lý do tại sao cổ phiếu đó lại tăng trần hoặc giảm sàn. Nếu giảm sàn do tâm lý ngắn hạn hoặc thị trường kéo, công ty không vấn đề gì lớn, sau đó rất có thể sẽ hồi phục lại, nên giữ hoặc mua nhỏ là chiến lược tốt nhất. Thấy tăng trần cũng đừng vội đuổi, hãy xác nhận xem các tin tích cực có thể duy trì đà tăng hay không, nếu không rõ ràng thì tốt nhất là quan sát.

Một cách khác là giao dịch các cổ phiếu liên quan. Ví dụ, TSMC tăng trần, thường các cổ phiếu bán dẫn khác cũng sẽ theo đà, bạn có thể cân nhắc mua các cổ phiếu liên quan. Hoặc nếu một mã cổ phiếu Đài Loan cũng đã niêm yết ở Mỹ, như TSMC (TSM), bạn cũng có thể đặt lệnh qua dịch vụ uỷ thác hoặc nhà môi giới nước ngoài, thao tác linh hoạt hơn.

Tổng kết lại, cổ phiếu giảm sàn có thể mua không? Có, nhưng xác suất thành công không chắc chắn. Điều quan trọng là hiểu rõ thị trường đang diễn ra cái gì, chứ không phải theo đuổi theo cảm tính. Mỗi lần đối mặt với các phiên cực đoan, hãy bình tĩnh suy nghĩ, về lâu dài, thành tích giao dịch của bạn sẽ tốt hơn rất nhiều.