Chỉ mới nhận ra rằng cung cầu là nguyên lý cơ bản rất quan trọng đối với những ai đầu tư, nhưng chỉ ít người hiểu sâu sắc về cách nó hoạt động như thế nào

Vấn đề bắt nguồn từ việc quan sát rằng giá của mọi loại tài sản, từ cổ phiếu, năng lượng, vàng cho đến đồng kỹ thuật số, đều được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản duy nhất là nhu cầu mua và nhu cầu bán. Cung cầu chính là điều đó, chỉ đơn giản vậy thôi. Nhưng hiểu sâu sắc về nó giúp chúng ta dự đoán hướng đi của giá chính xác hơn

Hãy đi vào chi tiết hơn về phía cầu (Demand) là nhu cầu mua hàng ở các mức giá khác nhau. Có quy tắc đơn giản là Giá cao → Người ta muốn mua ít hơn, Giá thấp → Người ta muốn mua nhiều hơn. Có 2 tác động chính là tác động về thu nhập (khi giá giảm, tiền của chúng ta có giá trị cao hơn) và tác động thay thế (giá rẻ hơn so với các mặt hàng khác). Các yếu tố thay đổi cầu không chỉ là giá cả, mà còn bao gồm thu nhập, sở thích, số lượng người tiêu dùng, dự đoán về giá trong tương lai, chính sách của chính phủ, công nghệ, và thậm chí các sự kiện không lường trước như chiến tranh làm tắc nghẽn các tuyến vận chuyển dầu mỏ, từ đó làm cầu tăng đột biến

Trong khi đó, cung (Supply) là nhu cầu bán hàng. Có quy tắc ngược lại: Giá cao → Người bán muốn bán nhiều hơn, Giá thấp → Người bán muốn bán ít hơn. Các yếu tố thay đổi cung gồm nhiều yếu tố như chi phí sản xuất, giá các mặt hàng thay thế, số lượng đối thủ cạnh tranh, công nghệ, dự đoán về giá, khí hậu, chính sách thuế, và khả năng tiếp cận nguồn vốn. Ví dụ, việc kênh đào Hormuz bị đóng lại khiến 20% dầu thô toàn cầu biến mất khỏi thị trường cùng lúc, tạo ra "Supply Shock" khiến giá dầu tăng vọt nhanh chóng

Khi đường cầu và đường cung gặp nhau tại điểm giao nhau, giá sẽ ở mức cân bằng (Equilibrium). Nếu giá tăng từ điểm này, nhà cung cấp sẽ bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít hơn → hàng tồn kho tăng → giá giảm trở lại. Ngược lại, nếu giá thấp hơn điểm này, người mua muốn mua nhiều hơn, còn nhà cung cấp bán ít hơn → hàng thiếu hụt → giá tăng trở lại. Đây là hệ thống tự điều chỉnh của thị trường

Trong thị trường tài chính, cầu và cung vẫn giữ vai trò như vậy. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất, lạm phát, thanh khoản hệ thống, niềm tin của nhà đầu tư đều ảnh hưởng đến cầu đối với các tài sản. Các chính sách của công ty (tăng vốn, mua lại cổ phiếu), IPO của công ty mới, và các quy định pháp luật đều ảnh hưởng đến cung của chứng khoán

Phân tích cơ bản (Fundamental) xem rằng biến động giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi cầu và cung. Khi giá giảm → lực bán mạnh, khi giá tăng → lực mua mạnh. Các yếu tố tạo ra lực mua và bán này xuất phát từ dự đoán về kết quả hoạt động kinh doanh, tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp, và các thay đổi về cấu trúc có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi

Phân tích kỹ thuật (Technical) sử dụng cầu và cung qua các công cụ như nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) = cầu mạnh, nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) = cung mạnh, Doji = hai phe cân bằng. Xem xu hướng giá, nếu liên tục tạo đỉnh mới → cầu vẫn còn mạnh, nếu liên tục tạo đáy mới → cung vẫn còn mạnh. Tìm các mức hỗ trợ và kháng cự vì đây là các điểm cầu hoặc cung đang chờ mua bán

Kỹ thuật phổ biến là Demand Supply Zone, tìm các điểm mà giá mất cân bằng, xuất hiện nến lớn rồi tiếp tục chạy cho đến khi tìm được cân bằng mới. Khi giá đảo chiều (Reversal), có 2 dạng: xu hướng tăng từ giảm (DBR) = giảm → nghỉ rồi tăng, xu hướng giảm từ tăng (RBD) = tăng → nghỉ rồi giảm. Khi giá tiếp tục xu hướng (Continuation), cũng có 2 dạng: tăng tiếp (RBR) = chạy → nghỉ → chạy tiếp, giảm tiếp (DBD) = giảm → nghỉ → giảm tiếp

Tóm lại, cung cầu là phần quan trọng mà các nhà kinh tế, nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để đánh giá và dự đoán xu hướng giá, dù phân tích cơ bản hay kỹ thuật. Việc học về nó đòi hỏi phải nghiên cứu và thử nghiệm áp dụng với dữ liệu giá thực để hình dung rõ ràng hơn.