Gần đây phát hiện nhiều nhà đầu tư mới vẫn còn khá mơ hồ về giao dịch đòn bẩy, nên muốn chia sẻ về ý nghĩa của việc mở đòn bẩy là gì và logic đằng sau đó.

Nói đơn giản, đòn bẩy là vay tiền để đầu tư. Bạn có 100.000 nhân dân tệ, vay của công ty chứng khoán 900.000 nhân dân tệ, tổng cộng dùng 1 triệu nhân dân tệ để giao dịch, đó chính là đòn bẩy 10 lần. Nghe có vẻ hấp dẫn đúng không? Dùng ít tiền kiểm soát lượng lớn vốn, một khi thị trường đi theo hướng bạn dự đoán, lợi nhuận thực sự sẽ nhân đôi. Nhưng đây cũng là con dao hai lưỡi, thua lỗ cũng sẽ bị phóng đại, chỉ cần sơ suất là mất sạch vốn.

Tôi đã xem qua nhiều trường hợp, ấn tượng nhất là một nhà giao dịch tiền điện tử đã livestream mua dài Bitcoin vào năm 2022, mở đòn bẩy 25 lần, kết quả Bitcoin giảm xuống dưới 40.000 USD, trong vài giờ đã mất hơn 10 triệu USD. Đó chính là lý do tại sao ý nghĩa của việc mở đòn bẩy không chỉ là phóng đại lợi nhuận, mà còn quan trọng phải hiểu rõ rủi ro đằng sau.

Nói về đòn bẩy, không thể không nhắc đến ký quỹ. Hai khái niệm này thường bị nhầm lẫn, nhưng thực ra không giống nhau. Đòn bẩy là chỉ khoản nợ bạn gánh chịu, ký quỹ là số tiền bạn phải thế chấp. Ví dụ thực tế, giả sử chỉ số VN30 hiện tại là 13000 điểm, mỗi điểm 200 nhân dân tệ, một hợp đồng tổng giá trị là 2,6 triệu nhân dân tệ. Nhưng bạn không cần thanh toán toàn bộ, chỉ cần ký quỹ 136.000 nhân dân tệ là có thể kiểm soát tài sản trị giá 2,6 triệu, tức đòn bẩy khoảng 19 lần.

Nếu VN30 tăng 5%, bạn dùng 136.000 nhân dân tệ vốn gốc để kiếm được 130.000 nhân dân tệ, tỷ lệ lợi nhuận gần 96%. Nhưng ngược lại, nếu VN30 giảm 5%, vốn gốc của bạn gần như sẽ mất sạch. Đây chính là ý nghĩa cốt lõi của đòn bẩy — lợi nhuận và rủi ro tỷ lệ thuận.

Các công cụ đòn bẩy phổ biến trên thị trường có vài loại. Hợp đồng tương lai là truyền thống nhất, giao dịch tập trung tại sàn, hợp đồng chuẩn hóa, có thể giao dịch ngoại hối, hàng hóa, chỉ số chứng khoán, v.v. Quyền chọn là cho bạn quyền lựa chọn, mua bán tài sản theo giá đã thỏa thuận trong thời gian nhất định. ETF đòn bẩy phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, nhưng chi phí giao dịch cao gấp 10 đến 15 lần so với hợp đồng tương lai, nên chưa chắc đã hợp lý. Còn có hợp đồng chênh lệch giá, loại công cụ này ngày càng phổ biến vì tính linh hoạt cao, không có ngày thanh toán, có thể giao dịch nhiều loại tài sản.

Tuy nhiên, bất kể dùng công cụ nào, điều quan trọng nhất là quản lý rủi ro. Đòn bẩy càng cao, nguy cơ cháy tài khoản càng lớn. Tôi khuyên các nhà mới bắt đầu nên tập luyện với đòn bẩy thấp, luôn đặt điểm dừng lỗ để kiểm soát phạm vi thua lỗ. Nhiều nhà đầu tư trẻ vào thị trường với tâm lý “ thắng lớn rồi, cháy tài khoản không nạp tiền lại” nhưng thị trường rất khắc nghiệt, suy nghĩ này sớm muộn cũng sẽ gặp thiệt hại.

Đòn bẩy bản thân không phải là thứ xấu, sử dụng hợp lý thực sự có thể tăng tỷ lệ lợi nhuận. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải hiểu rõ ý nghĩa của việc mở đòn bẩy, biết cách sử dụng vốn vay một cách hợp lý, đồng thời chuẩn bị đầy đủ các rủi ro. Nếu muốn luyện tập chiến lược giao dịch đòn bẩy, bạn có thể bắt đầu bằng tài khoản ảo để làm quen, khi đã thành thạo kỹ năng rồi mới dùng vốn thật. Nhớ rằng, điểm dừng lỗ luôn là ưu tiên hàng đầu.