Gần đây lại đang tổng hợp hệ thống của lý thuyết Chán, càng đi sâu càng cảm thấy điều này thực sự là một bộ nguyên lý hoàn chỉnh của thị trường giao dịch. Nó không phải là tưởng tượng vô căn cứ, mà là mã hóa xu hướng thị trường bằng logic toán học chặt chẽ thành một hệ điều hành có thể định lượng, có thể thực thi.

Nói đơn giản, việc mà lý thuyết Chán làm là biến các xu hướng thị trường vô trật tự thành có trật tự, khiến bạn xem biểu đồ nến giống như xem lòng bàn tay của chính mình rõ ràng như thế nào. Trọng tâm là ba quy luật kết hợp: quan hệ bao gồm, quy luật kết hợp các đoạn, quy luật kết hợp xu hướng. Trong đó, quy luật kết hợp xu hướng là phần tinh tế nhất, nó dùng hàm đệ quy để định nghĩa cấu trúc hoàn chỉnh của thị trường.

Tôi nghĩ điểm mạnh nhất của lý thuyết Chán chính là khái niệm "xu hướng hoàn hảo cuối cùng". Nó có nghĩa là bất kỳ xu hướng nào cũng nhất định sẽ hoàn thành, điểm cuối của tăng chính là điểm bắt đầu của giảm. Điều này cho chúng ta một logic cứng nhắc: chỉ cần xác định được khi nào xu hướng trước đó hoàn hảo, là tìm ra điểm mua bán tối ưu. Không phải dựa vào cảm giác, mà dựa trên cơ sở kỹ thuật rõ ràng.

Về mặt vận hành, lý thuyết Chán nhấn mạnh ba thứ: trung tâm, loại xu hướng, cấp độ. Trung tâm chính là phần chồng chéo của ít nhất ba xu hướng cấp thấp hơn, loại xu hướng chia thành xu hướng chính và điều chỉnh, còn cấp độ quyết định khung thời gian và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Nhiều người học lý thuyết Chán dễ bị mắc kẹt ở cấp độ, cảm thấy phức tạp, thực ra cấp độ chính là tư duy phân loại, là linh hồn của toàn bộ hệ thống.

Chứng loạn (backward divergence) là căn cứ duy nhất để đánh giá kết thúc xu hướng. Khi xuất hiện tín hiệu chứng loạn ở vùng cao (MACD thu hẹp dải đỏ, phân kỳ giữa đường vàng và trắng), cho thấy xu hướng có thể đảo chiều. Nhưng có một cái bẫy, không phải là khi giá mới cao hơn là chứng loạn, mà phải kết hợp với các chi tiết như đường vàng trắng, diện tích trung bình động. Lý thuyết Chán dùng phương pháp trực quan "diện tích tạo thành bởi các đường trung bình động giao nhau" để đánh giá, đáng tin cậy hơn nhiều so với chỉ nhìn MACD.

Về phân hình và điểm mua bán, lý thuyết Chán định nghĩa rất nghiêm ngặt. Phân hình đáy là ba cây nến, điểm cao thấp của cây thứ trung tâm đều thấp nhất; phân hình đỉnh ngược lại. Sau khi phân hình xuất hiện, vấn đề then chốt là liệu có hình thành đoạn mới hay không, điều này quyết định hướng đi của xu hướng tiếp theo. Theo trải nghiệm của tôi, dùng phân hình 5 phút để hỗ trợ đánh giá kết thúc của đoạn 1 phút, dùng phân hình 30 phút và 60 phút để khung khổ cho hoạt động 5 phút, hiệu quả của nhiều cấp độ kết hợp khá tốt.

Trong thực tế, tôi thường dùng cấu trúc ba lớp: ngày + 30 phút + 5 phút. Ngày để nhìn hướng lớn, 30 phút để cảm nhận nhịp điệu, 5 phút để tìm điểm mua bán cụ thể. Nếu ngày đang trong xu hướng tăng (đoạn tăng lên), thì sự điều chỉnh của 30 phút chính là cơ hội gia tăng vị thế. Nếu ngày còn ở gần phân hình đáy, thì cứ kiên nhẫn chờ đợi, đừng vội lên tàu.

Điểm tinh tế của lý thuyết Chán nằm ở chỗ nó hoàn toàn giải quyết vấn đề phân loại thị trường. Dù là đồng coin nào, khung thời gian nào, đều có thể dùng cùng một bộ quy tắc để phân tích. Đây cũng là lý do tại sao lý thuyết Chán được xem là lần đầu tiên xây dựng dựa trên hệ thống nguyên lý chặt chẽ trong thị trường giao dịch. Nó phục hồi bản chất của thị trường, khiến tham lam và sợ hãi không còn chốn trốn tránh.

Cảm nhận của tôi là, học lý thuyết Chán đừng vội bắt đầu vận hành, hãy dành thời gian để hiểu các khái niệm cơ bản như trung tâm, đoạn, loại xu hướng, đặc biệt là phải rõ ràng mối quan hệ đệ quy giữa các cấp độ. Nhiều người cảm thấy lý thuyết Chán phức tạp, thực ra là chưa thực sự hiểu tư duy phân loại. Một khi đã hiểu, bạn sẽ nhận ra xu hướng thị trường thực ra có thể định vị chính xác, đó chính là điều mà lý thuyết Chán nói là "xu hướng hoàn hảo cuối cùng". Có nhận thức này, việc vận hành sẽ chuyển từ dự đoán sang thực thi dựa trên hệ thống dựa trên thực tế.