Gần đây có người hỏi tôi về cách xem lợi nhuận giao dịch của mình, điều này khiến tôi nhớ đến một điều mà nhiều người mới dễ bỏ qua——PNL, tức là lợi nhuận và lỗ. Nói đơn giản, PNL chính là bạn đã kiếm được bao nhiêu hoặc mất bao nhiêu, là chỉ số đo lường hiệu quả giao dịch trực tiếp nhất.

Trong giao dịch tiền điện tử, PNL có hai loại. Một gọi là PNL đã thực hiện, tức là lợi nhuận hoặc lỗ đã khóa sau khi bạn đóng vị thế. Loại còn lại là PNL chưa thực hiện, còn gọi là lợi nhuận trên sổ sách, chính là lợi nhuận biến động tính theo giá hiện tại của các vị thế chưa bán. Hai khái niệm này đặc biệt quan trọng để hiểu rõ tình trạng tài khoản của bạn.

Có nhiều phương pháp tính PNL, phổ biến nhất là FIFO và LIFO. FIFO là nhập trước xuất trước, giả định rằng bạn mua coin đầu tiên sẽ bán ra trước, phương pháp này thường dùng trong khai thuế. LIFO là nhập sau xuất trước, trong thị trường biến động mạnh, đôi khi giúp bạn có lợi thế về thuế tốt hơn. Còn phương pháp trung bình trọng số, phù hợp với những trường hợp xây dựng nhiều vị thế, giúp bạn có giá vốn trung bình cân đối hơn.

Tôi nghĩ nhiều trader không có lợi nhuận ổn định là vì họ chưa hình thành thói quen thường xuyên xem PNL. Theo dõi PNL không chỉ giúp bạn đánh giá chiến lược có hiệu quả hay không, mà còn giúp phát hiện ra quy luật trong giao dịch của chính mình. Ví dụ, bạn có thể nhận ra rằng trong một số khung thời gian, tỷ lệ thắng của bạn rất cao, hoặc một số đồng coin luôn gây lỗ, những phát hiện này rất quan trọng để tối ưu hóa chiến lược.

Từ góc độ quản lý rủi ro, PNL cũng là tham chiếu quan trọng để thiết lập mức cắt lỗ. Bạn cần xác định rõ mức lỗ tối đa có thể chấp nhận, như vậy mới có thể đưa ra quyết định hợp lý trước khi cảm xúc kiểm soát. Đôi khi nhìn thấy tài khoản đang lỗ trên sổ sách khiến bạn cảm thấy khó chịu, nhưng nếu có mục tiêu PNL rõ ràng và kế hoạch cắt lỗ, bạn sẽ tránh bị chi phối bởi sợ hãi hoặc tham lam.

Hiện tại, hầu hết các sàn giao dịch đều tích hợp chức năng theo dõi PNL, bạn có thể xem trực tiếp trên giao diện giao dịch. Nếu bạn dùng nhiều sàn, cũng có thể dùng các công cụ theo dõi danh mục đầu tư của bên thứ ba, chúng thường tự động tổng hợp dữ liệu vị thế của bạn trên các nền tảng khác nhau. Một số người còn thích tự ghi chép bằng bảng tính để có thể kiểm soát chi tiết hơn.

Dù sao đi nữa, PNL không chỉ là một con số, nó phản ánh quyết định giao dịch của bạn có đúng đắn hay không. Phân tích PNL định kỳ giống như kiểm tra sức khỏe cho hệ thống giao dịch của chính bạn. Bạn sẽ biết đâu là chiến lược cần giữ vững, đâu là cần từ bỏ, điều này đặc biệt quan trọng để tồn tại lâu hơn trong thị trường đầy biến động này.