3 Cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ

Việc cắt bỏ dịch vụ truyền hình cáp đã tăng tốc trong thời kỳ đại dịch, khi số lượng hộ gia đình Mỹ hủy bỏ dịch vụ cáp và vệ tinh đạt kỷ lục, theo eMarketer. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều hộ gia đình có dịch vụ truyền hình trả phí hơn số hộ chưa từng có dịch vụ này, có nghĩa là xu hướng chuyển sang giải trí phát trực tuyến có thể còn lâu mới kết thúc.

Cùng lúc đó, chi tiêu quảng cáo truyền hình tuyến tính dự kiến sẽ vượt quá 67 tỷ đô la Mỹ vào năm 2021, trong khi chi tiêu quảng cáo truyền hình kết nối sẽ chỉ tổng cộng 13 tỷ đô la. Một lần nữa, các số liệu thống kê này cho thấy chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của việc chấp nhận dịch vụ phát trực tuyến.

Trong video Backstage Pass này, phát sóng ngày 14 tháng 9 năm 2021, các cộng tác viên của Motley Fool là Jason Hall, Trevor Jennewine và Demitri Kalogeropoulos thảo luận về ba cổ phiếu sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

Jason Hall: Đây là điều tôi muốn hỏi các bạn, dù là Apple hay là một cổ phiếu khác, nghĩ về phát trực tuyến, về cơ hội đó, Trevor, bắt đầu với bạn, cổ phiếu yêu thích của bạn hiện tại là gì?

Trevor Jennewine: Về phần phát trực tuyến, tôi sẽ chọn Roku (ROKU 2.14%). Có thể không phải là lựa chọn phổ biến nhất, nhưng Roku, tôi nghĩ, hưởng lợi từ dịch vụ phát trực tuyến nói chung. Nền tảng này là nền tảng phát trực tuyến trên TV kết nối phổ biến nhất ở Hoa Kỳ và Canada. Thị phần của nó ở Mỹ là 38% về mặt phát trực tuyến hoặc TV thông minh, và 31% ở Canada, còn trên toàn cầu, qua quý hai, thiết bị Roku chiếm 30% tổng thời gian phát trực tuyến toàn cầu – đối thủ gần nhất, với 18%, là Amazon’s Fire TV – vậy nên đây là người dẫn đầu. Một trong những điều giúp công ty duy trì hoặc thậm chí mở rộng vị thế đó là việc mua lại Dataxu vào năm 2019. Công ty đã mua một nền tảng yêu cầu quảng cáo, Dataxu, rồi đổi tên thành Roku OneView. Đây về cơ bản là công nghệ quảng cáo giúp các nhà quảng cáo mua hàng tồn kho quảng cáo trên nội dung hỗ trợ quảng cáo của Roku.

Nó giúp các nhà tiếp thị triển khai và đo lường các chiến dịch quảng cáo nhắm mục tiêu trên máy tính để bàn, thiết bị di động, TV kết nối, rồi đo lường và tối ưu hóa các chiến dịch đó theo thời gian. Công ty đã thành công rất lớn, và đó là một trong những lý do tôi thích Roku. Lý do khác là công ty hiện đang khám phá nội dung gốc của riêng họ. Họ luôn có The Roku Channel, dịch vụ phát trực tuyến hỗ trợ quảng cáo của riêng họ, cung cấp hàng tồn kho quảng cáo để bán, và giờ đây họ đang chuyển sang nội dung gốc. Họ đã mua nội dung Quibi đầu năm nay, họ đã ra mắt Roku Originals đầu năm, và theo lời quản lý, đã có rất nhiều sự tham gia.

Trong hai tuần sau khi ra mắt Roku Originals đầu tiên, họ đã chứng kiến lượng phát trực tuyến kỷ lục trên nền tảng Roku. Tôi nghĩ, từ góc độ rộng hơn, Roku hưởng lợi từ dịch vụ phát trực tuyến nói chung, công ty hợp tác với Netflix (NFLX +2.48%), Disney+, tất cả các sản phẩm đăng ký cao cấp khác, cũng như nhiều sản phẩm hỗ trợ quảng cáo như Hulu. Vì vậy, khi dịch vụ phát trực tuyến ngày càng phổ biến, tôi nghĩ kinh doanh của Roku sẽ phát triển. Nếu có một điều tôi nghĩ mọi người nên chú ý hoặc một mối lo tôi có là tôi nghĩ phần lớn điều này phụ thuộc vào chiến lược nội dung của họ. Nếu tất cả họ làm chỉ là cấp phép nội dung, tôi không nghĩ điều đó tạo ra một rào cản lớn, và tôi nghĩ người khác có thể sao chép mô hình kinh doanh đó khá dễ dàng. Nhưng nếu họ có nội dung gốc đặc biệt, điều đó có thể giúp họ duy trì vị trí dẫn đầu thị trường. Các bạn nghĩ sao?

Jason Hall: Ừ. Tôi nghĩ bạn đang đi đúng hướng. Đây phần lớn được xem như một nhà cung cấp dịch vụ không thiên về nền tảng nào và họ lấy phần trong số nhiều doanh nghiệp khác trong lĩnh vực này. Sức mạnh đòn bẩy của họ đã tăng đáng kể, chúng ta đã thấy điều đó qua các cuộc đàm phán với một số đối thủ lớn trong năm qua. Nếu họ có thể phát triển một chút nội dung gốc phù hợp, điều đó có thể rất tốt. Demitri, tôi thích cái bạn sẽ nói về vì đây là một người chiến thắng sẽ tiếp tục chiến thắng, đúng không?

Demitri Kalogeropoulos: Đúng vậy. Đây sẽ là mới mẻ. Tôi chắc chắn bạn đã nghe về nó nếu bạn là thành viên của The Motley Fool, đó là Netflix. Tôi thích cổ phiếu này, tôi đã thích từ lâu rồi. Năm nay nó trở nên gây tranh cãi hơn chút. Cổ phiếu gần đây đã kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại, đạt khoảng 600 đô la một cổ phiếu tuần trước, nhưng cách đây chỉ vài tháng, nó còn ở mức cao hơn nhiều. Mọi người lo lắng về tốc độ tăng trưởng chậm lại, tăng trưởng người đăng ký, Netflix đã đẩy nhanh các khoản tăng thành viên vào cuối năm 2020, và họ cũng đang gặp chút trục trặc ở đó, điều này còn bị khuếch đại bởi chính sách nội dung mà họ phải thực hiện năm ngoái. Nhưng tôi vẫn thích Netflix và tôi vẫn nghĩ nó còn nhiều dư địa để phát triển. Hai điều tôi muốn nhấn mạnh là dòng tiền và biên lợi nhuận của họ.

Năm nay, họ dự kiến có dòng tiền dương bền vững lần đầu tiên, điều này rất phấn khích cho doanh nghiệp này. Chỉ hai năm trước, họ đã tiêu hơn hai tỷ đô la mỗi năm. Thật vui khi thấy điều đó. Tôi tin rằng đây là một cổ phiếu phù hợp để chống lại lạm phát, vì Netflix có thể tăng giá trong tương lai. Chỉ cần nhìn vào những gì Disney đã tính phí cho một vài bộ phim cao cấp mà họ phát hành, điều đó chứng tỏ Netflix, tôi không nghĩ họ sẽ theo mô hình đó hoàn toàn, nhưng nó cho thấy nội dung đó có giá trị lớn.

Điều thứ hai là, như tôi đã nói, biên lợi nhuận hoạt động của họ thật đáng kinh ngạc, cách họ quản lý doanh nghiệp để tăng biên lợi nhuận, họ đã nói vài năm trước, mỗi năm tăng ba điểm phần trăm và họ đã làm đúng như vậy. Gần đây, con số này đạt 25% doanh thu trong quý vừa rồi, và con số này đã được xác nhận lại, trước đó chỉ dưới 6% vào năm 2017. Điều đó cho tôi thấy có rất nhiều sức mạnh lợi nhuận sẽ đến từ Netflix và họ mới bắt đầu hưởng lợi từ vị trí dẫn đầu trong ngành công nghiệp rất thú vị này.

Jason Hall: Tôi nghĩ bạn đã đề cập đến một vài điểm, có sức mạnh định giá, còn có lợi thế về chi phí nữa vì họ đã có rất nhiều nội dung tự sản xuất tuyệt vời. Tôi nghĩ không chỉ chống lại lạm phát mà còn chống lại suy thoái. Vì vậy, nếu có một suy thoái kinh tế khác, nhiều nền tảng khác dựa vào chi tiêu quảng cáo để tạo doanh thu có thể sẽ bị ảnh hưởng đến lợi nhuận trong thời kỳ suy thoái. Mọi người vẫn sẽ trả 12, 15 đô la mỗi tháng cho Netflix, tôi nghĩ đó là một phần rất mạnh mẽ của doanh nghiệp mà dễ bị bỏ qua. Tôi rất thích điều đó và tôi thích rằng đây là một cổ phiếu, và đây là cổ phiếu thứ 20 trong bảng xếp hạng mega về các cổ phiếu giúp nhà đầu tư kiếm tiền trong 5 năm tới.

Có rất nhiều sự đồng thuận trong Motley Fool từ những người như Andy Cross, Tom Gardner, Aaron Bush, họ cũng thích cổ phiếu này. Vì vậy, tôi nghĩ đó là một lựa chọn tốt. Tôi sẽ đi xa hơn một chút, các bạn, và chọn một công ty vốn nhỏ, dưới 600 triệu đô la, vốn nhỏ, Curiosity Stream (CURI +6.10%). Nó đã được đề xuất trong một vài danh mục đầu tư của Real-Money. Tôi thực sự thích vị trí của doanh nghiệp này. Đây là một doanh nghiệp rất nhỏ mới bắt đầu. Khác với Netflix, có mô hình lợi nhuận và mô hình kinh tế có thể sinh lời, và dòng tiền âm vì đã đổ tất cả tiền đó vào xây dựng thư viện nội dung, Curiosity Stream hiện chưa đủ sinh lời để trang trải hoạt động.

Vì vậy, đây là một cược đang diễn ra từ khởi nghiệp đến bền vững. Người sáng lập doanh nghiệp này, tên của ông ấy vừa thoáng qua trong đầu tôi. Tên ông ấy là gì? Người sáng lập Discovery Channel. Ông ấy chính là người sáng lập doanh nghiệp này, là chủ tịch. Nói về nội dung dựa trên thực tế, hãy nghĩ về các chương trình tài liệu tuyệt vời, đây là lĩnh vực của họ. Họ có hai cách để kiếm tiền từ nó. Điều quan trọng nhất là thu hút những người như bạn và tôi đăng ký, trả vài đô la mỗi tháng, 10 đô la một tháng, hoặc 100 đô la một năm cho các cấp độ khác nhau để truy cập nội dung chất lượng cao, dựa trên thực tế này.

Họ cũng có một số đối tác doanh nghiệp, ví dụ như bạn lên chuyến bay và xem thứ gì đó trên màn hình phía sau trước mặt, bán nội dung cho các hãng hàng không và các đối tác doanh nghiệp khác, v.v. Tuy nhiên, số lớn nhất cần chú ý của công ty nhỏ này là tăng trưởng người dùng. Đây là điều bạn muốn thấy, và đây là những gì chúng ta đã thấy trong quý vừa rồi. Trong quý hai của năm ngoái, số người đăng ký trả tiền. Quý vừa rồi đã tăng lên 20 triệu. Đó là mức tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này rất tích cực. Có một số biến động trong dòng tiền của họ do doanh thu từ các đối tác, vì vậy chúng ta không thấy cùng mức tăng trưởng doanh thu, nhưng khi kết thúc năm, ban quản lý đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên 80%. Dự báo này cho thấy triển vọng tốt.

Bạn nhìn vào biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận gộp đã tăng lên 63% so với 61%. Một lần nữa, khi doanh nghiệp còn lỗ, họ phải đạt quy mô với tốc độ tăng trưởng rất cao và có biên lợi nhuận rất cao. Kết hợp những yếu tố đó, cuối cùng nếu quy mô đủ lớn, đây có thể là một doanh nghiệp rất có lợi nhuận. Tôi rất thích Curiosity Stream. Nếu bạn tìm kiếm một doanh nghiệp có rủi ro cao, phần thưởng cao, có thể là doanh nghiệp tăng gấp 10 lần hoặc hơn nếu có cơ hội đủ lớn và họ thực hiện tốt.