Staking Bitcoin Babylon vượt qua $4B TVL với việc quản lý BTC bản địa

Staking Bitcoin của Babylon đã đạt một mốc mới, đạt tổng giá trị khóa (TVL) 4 tỷ đô la chỉ sau một năm ra mắt và mang lại động lực mới cho một mục tiêu lâu dài của crypto: làm cho Bitcoin trở nên hữu ích trong DeFi mà không yêu cầu người nắm giữ phải rời khỏi mạng lưới Bitcoin.

Con số đó quan trọng vì Babylon không giới thiệu một giải pháp thay thế Bitcoin đã được đóng gói khác. Thay vào đó, giao thức cho phép người dùng staking Bitcoin trực tiếp từ mạng lưới Bitcoin, không cần đóng gói hoặc cầu nối. Bitcoin vẫn được khóa trên chuỗi gốc của nó trong suốt quá trình staking, trong khi các giao dịch vẫn có thể xác minh công khai.

Đối với một thị trường đã dành nhiều năm tranh luận liệu Bitcoin có thể trở nên có ích mà không cần thêm rủi ro cầu nối, việc staking Bitcoin của Babylon thu hút sự chú ý vì một lý do đơn giản: nó cố gắng biến tài sản crypto lớn nhất thành tài sản thế chấp hoạt động trong khi vẫn giữ nguyên các giả định về bảo mật cốt lõi của nó.

Staking Bitcoin của Babylon đạt 4 tỷ đô la TVL

Số liệu TVL 4 tỷ đô la đánh dấu một điểm quan trọng đối với Babylon sau một năm ra mắt. Nó cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các mô hình staking Bitcoin không phụ thuộc vào việc chuyển coin vào hệ sinh thái khác hoặc chuyển đổi chúng thành các tài sản đã được đóng gói.

Điều này còn lớn hơn so với con số tiêu đề. Trong nhiều năm, phần lớn DeFi xoay quanh Ethereum và các tài sản được xây dựng cho các môi trường có nhiều hợp đồng thông minh. Ngược lại, Bitcoin thường nằm ngoài hệ thống đó trừ khi người dùng sẵn lòng tin tưởng vào các cầu nối, người giữ hoặc các phiên bản đã được đóng gói của BTC.

Sự phát triển của Babylon cho thấy có nhu cầu cho một con đường khác, nơi các người nắm giữ Bitcoin có thể tìm kiếm tiện ích mà không từ bỏ cơ chế quản lý chuỗi gốc. Trên thực tế, đó là một trong những lý do rõ ràng nhất khiến dự án trở thành một điểm tham chiếu trong DeFi Bitcoin không tin cậy.

Nếu Bitcoin có thể được staking và sau đó sử dụng trong DeFi trong khi vẫn duy trì trên chuỗi của chính nó, điều đó giảm thiểu một rào cản lớn cho các người nắm giữ muốn có lợi nhuận hoặc vay mượn mà không phải đối mặt với các đánh đổi thường đi kèm hệ thống chuỗi chéo.

Tại sao staking Bitcoin của Babylon dựa trên bảo mật không tin cậy

Thông điệp chính của Babylon rất đơn giản: các người nắm giữ Bitcoin có thể staking tài sản trực tiếp từ mạng lưới Bitcoin. Không cần đóng gói. Không cần cầu nối. Và Bitcoin vẫn được khóa trên chuỗi gốc của nó trong suốt quá trình staking.

Cấu trúc này là trung tâm cho sức hấp dẫn của Babylon. Các vụ tấn công liên quan đến cầu nối đã lâu hình thành cách người dùng crypto nghĩ về rủi ro, đặc biệt khi di chuyển các tài sản lớn giữa các chuỗi. Bằng cách giữ Bitcoin trên chuỗi Bitcoin, Babylon cho biết có thể giải quyết những mối lo ngại đó trong khi vẫn cho phép tài sản đóng góp vào an ninh kinh tế cho các hệ thống Proof-of-Stake và rollup.

Về mặt thực tế, giao thức cố gắng cung cấp hai điều thường chống lại nhau:

thuộc tính quản lý Bitcoin gốc

truy cập tiện ích dựa trên staking trong các hệ thống crypto rộng lớn hơn

Sự kết hợp này giúp giải thích tại sao DeFi Bitcoin không tin cậy lại trở thành một chủ đề được theo dõi chặt chẽ như vậy. Cuộc tranh luận không còn chỉ về việc liệu Bitcoin có nên giữ riêng biệt khỏi DeFi hay không. Nó còn về việc cuối cùng có hạ tầng nào có thể kết nối hai thứ này mà không lặp lại những sai lầm về bảo mật cũ.

Chứng minh không kiến thức đẩy Bitcoin vào DeFi

Bước tiếp theo của Babylon vượt ra ngoài staking. Dự án đang áp dụng chứng minh không kiến thức để cho vay thông qua một tích hợp dự kiến với Aave V4, một bước nhằm biến Bitcoin gốc thành tài sản thế chấp để vay stablecoin như USDC hoặc USDT.

Thách thức kỹ thuật ở đây luôn luôn khó bỏ qua: làm thế nào Bitcoin có thể tương tác với các chuỗi bên ngoài và các giao thức DeFi mà không dựa vào các thiết kế cầu nối mà nhiều người dùng không tin tưởng?

Câu trả lời của Babylon là xác minh không kiến thức. Dự án sử dụng công nghệ ZK để xác minh trạng thái của các chuỗi bên ngoài từ Bitcoin, bao gồm các chuỗi như Ethereum, mà không cần phải cầu nối tài sản đó. Đó là một tuyên bố kiến trúc quan trọng, và cũng là nơi mà tham vọng DeFi của công ty trở nên rộng lớn hơn nhiều so với chỉ staking.

Kinh tế của phương pháp này cũng có vẻ đang cải thiện. Babylon cho biết chi phí xác minh ZK trên chuỗi đã giảm từ 15.000 đô la xuống còn khoảng 10 đến 20 đô la. Nếu mức giảm này duy trì trong thực tế, nó sẽ thay đổi cuộc trò chuyện từ lý thuyết sang khả năng sử dụng. Xác minh mã hóa đắt đỏ thường hạn chế triển khai thực tế, trong khi chi phí thấp hơn mở ra nhiều ứng dụng hơn.

Aave V4 có thể thay đổi gì cho các người nắm giữ Bitcoin

Tích hợp dự kiến với Aave V4 là ví dụ rõ ràng nhất về hướng Babylon muốn đi tiếp theo này.

Theo thiết kế đó, người dùng sẽ có thể sử dụng Bitcoin gốc làm tài sản thế chấp và vay các stablecoin như USDC hoặc USDT. Điều này sẽ cung cấp cho các người nắm giữ Bitcoin một lối đi khác để giải phóng thanh khoản mà không cần bán BTC của họ và không dựa vào các tài sản đã được đóng gói.

Đây là lý do thứ hai quan trọng khiến staking Bitcoin của Babylon trở nên đáng giá. Bitcoin là tài sản crypto lớn nhất, nhưng phần lớn vốn của nó đã từng chỉ nằm im trong các điều khoản của DeFi. Nếu Bitcoin gốc có thể được sử dụng như một tài sản thế chấp có hiệu quả trong các thị trường cho vay, điều đó có thể mở rộng vai trò của Bitcoin từ một tài sản lưu trữ giá trị thành một vốn có thể hoạt động trong tài chính crypto.

Nó cũng làm rõ vị thế chiến lược của Babylon. Dự án không còn chỉ xây dựng một sản phẩm staking Bitcoin nữa. Nó đang cố gắng xây dựng hạ tầng cho phép Bitcoin chuyển vào các trường hợp sử dụng DeFi không tin cậy từng lớp một, bắt đầu với staking rồi mở rộng sang cho vay.

Vượt ra ngoài staking: bảo hiểm và các trường hợp sử dụng DeFi khác

Babylon cũng đang khám phá các ứng dụng DeFi khác, bao gồm các sản phẩm bảo hiểm.

Điều đó quan trọng vì nó chỉ ra một luận đề lớn hơn: một khi xác minh không tin cậy và bảo mật chuỗi gốc đã được thiết lập, staking có thể chỉ là ứng dụng đầu tiên. Các sản phẩm cho vay, bảo hiểm và các sản phẩm tài chính dựa trên Bitcoin khác có thể theo sau nếu cùng một hạ tầng có thể hỗ trợ chúng.

Cuộc thi lớn hơn hiện nay không chỉ là về mặt kỹ thuật. Nó còn về việc liệu các người nắm giữ Bitcoin có chấp nhận một mô hình làm cho tài sản trở nên hoạt động kinh tế nhiều hơn mà không làm suy yếu lý do tại sao nhiều người trong số họ nắm giữ Bitcoin ngay từ đầu hay không.

TVL 4 tỷ đô la của Babylon cho thấy luận điểm đó đã bắt đầu chuyển từ lý thuyết sang thực tế. Bài kiểm tra tiếp theo sẽ là nếu các tích hợp dự kiến như Aave V4 có thể biến Bitcoin gốc từ vốn staking thành tài sản thế chấp có thể vay mượn, triển khai trong DeFi.