Dự đoán: Đây Có Thể Là Giá Cổ Phiếu của Palantir vào Cuối năm 2027

Công nghệ Palantir (PLTR +2.83%) đã trở thành một chuyến đi đầy cảm xúc cho các nhà đầu tư trong những năm gần đây. Sau khi ra mắt Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) vào đầu năm 2023, Palantir trở thành một trong những cổ phiếu chiến trường lớn nhất của kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo (AI). Sau khi tăng 2.350% trong khoảng hai năm rưỡi, cổ phiếu Palantir đã chuyển sang giảm, giảm hơn 35% so với đỉnh (tính đến thời điểm đóng cửa thị trường thứ Năm).

Những người lạc quan cho rằng giải pháp AI của Palantir không có đối thủ thực sự và sẽ đưa công ty lên những tầm cao mới. Những người bi quan chỉ ra định giá cổ phiếu quá cao và cho rằng chỉ còn một hướng đi từ đây — đó là đi xuống.

Tôi tin rằng cả hai lập luận đều có giá trị. Hãy đi sâu hơn một chút để xem giá cổ phiếu Palantir có thể hướng tới đâu trong vài năm tới.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Điều gì đang thúc đẩy sự tăng trưởng?

Trong khi Palantir nổi tiếng với việc tạo ra các giải pháp AI cho các cơ quan tình báo, quân đội và các cơ quan chính phủ khác của Mỹ, thành công gần đây của họ có thể truy nguyên từ việc áp dụng nhanh chóng AIP của họ trong thương mại. Chiến lược của công ty liên quan đến ontology, khung AI nằm trên hệ thống của tổ chức, tích hợp dữ liệu và cung cấp những hiểu biết có thể hành động dựa trên phân tích của nó. Điều này cho phép khách hàng ngay lập tức đưa AI vào hoạt động, giúp các quản lý đưa ra các quyết định kinh doanh quan trọng.

Palantir đã thành công rực rỡ, như thể hiện trong kết quả tài chính của họ. Trong quý đầu tiên, công ty đã tạo ra doanh thu 1,63 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm ngoái — đánh dấu mức tăng trưởng theo năm cao nhất của công ty và tăng 16% so với quý trước. Điều này đã thúc đẩy lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,33 USD, tăng 154%. Đây là quý thứ 11 liên tiếp doanh thu tăng trưởng nhanh hơn.

Palantir cũng báo cáo một nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO) — hoặc doanh số bán hàng theo hợp đồng chưa được ghi nhận vào doanh thu — là 4,45 tỷ USD, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng trong tương lai.

Yếu tố thúc đẩy lớn nhất là kết quả thương mại tại Mỹ, tăng 133% lên 595 triệu USD. Kinh doanh chính phủ của Palantir vẫn đóng góp đáng kể, tăng 84% lên 687 triệu USD. Một phát triển quan trọng là quyết định của Lầu Năm Góc khi chỉ định hệ thống thông minh Maven của Palantir là một “chương trình ghi nhận chính thức,” một bước thể hiện sự chấp thuận ngầm cho việc sử dụng nó trên tất cả các nhánh của quân đội Mỹ.

Tổng thể, điều này cho thấy Palantir — nếu bạn tha thứ cho câu thành ngữ — đang hoạt động hết công suất.

Dưới đây là phép tính

Nếu chúng ta sử dụng tốc độ tăng trưởng gần đây làm hướng dẫn, chúng ta có thể ước tính giá cổ phiếu Palantir vào cuối năm 2027.

Tôi không muốn đi quá sâu vào chi tiết, nhưng điều quan trọng là phải dựa trên các con số thực tế để đây không chỉ là phỏng đoán. Chúng ta cũng sẽ phải đưa ra một vài giả định.

Dự báo doanh thu cả năm 2026 của Palantir là 7,66 tỷ USD, tăng trưởng 71% so với cùng kỳ năm ngoái, là một sự tăng tốc so với mức 56% trong năm 2025. Với xu hướng công ty thường hứa ít hơn và làm nhiều hơn, dự báo này có thể là bảo thủ. Giả sử Palantir có thể duy trì tốc độ tăng trưởng dự báo trong hai năm tới — và đó là một “nếu” lớn — doanh thu năm 2027 của họ sẽ khoảng 13,1 tỷ USD.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Công nghệ Palantir

Thay đổi hôm nay

(2.83%) $3.68

Giá hiện tại

$133.73

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$321B

Khoảng giá trong ngày

$129.45 - $134.48

Khoảng 52 tuần

$118.93 - $207.52

Khối lượng giao dịch

37 triệu

Trung bình khối lượng

49 triệu

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Lợi nhuận biên của Palantir đã tăng đều đặn kể từ đầu năm 2025 và hiện đứng ở mức 53%. Vì tính thận trọng, chúng ta giả định 53% trong hai năm tới (mặc dù lịch sử cho thấy có khả năng sẽ cao hơn). Doanh thu 13,1 tỷ USD và biên lợi nhuận 53% sẽ tạo ra lợi nhuận ròng khoảng 7 tỷ USD.

Với số lượng cổ phiếu hiện tại là 2,57 tỷ, điều này sẽ dẫn đến EPS khoảng 2,70 USD, tăng gấp bốn lần so với năm 2025. Cổ phiếu Palantir đang được bán với mức giá gấp 151 lần lợi nhuận (tính đến thời điểm đóng cửa thị trường thứ Năm). Nếu định giá của nó giữ nguyên (điều này sẽ không xảy ra), giá cổ phiếu sẽ tăng 205% lên 408 USD — đẩy vốn hóa thị trường của Palantir vượt quá 1 nghìn tỷ USD.

Thông tin nhỏ hơn

Điều này đã quá đơn giản và chỉ là chơi đùa với các con số. Những người bi quan sẽ nhanh chóng chỉ ra rằng, tại một thời điểm nào đó, tốc độ tăng trưởng của Palantir sẽ dừng lại. Khi điều đó xảy ra, định giá của nó có thể sẽ bị điều chỉnh nhanh chóng và nghiêm trọng.

Hơn nữa, giá cổ phiếu của công ty và kết quả tài chính của nó cực kỳ linh hoạt. Ví dụ:

• Tăng trưởng doanh thu của nó có thể tiếp tục tăng tốc (hoặc chậm lại).
• Palantir có thể đầu tư mạnh vào tăng trưởng trong tương lai, gây áp lực lên biên lợi nhuận của nó (hoặc biên lợi nhuận có thể tiếp tục mở rộng).
• Một đối thủ cạnh tranh có thể “phát minh ra một chiếc bẫy chuột tốt hơn,” khiến các sản phẩm của Palantir trở nên lỗi thời.
• Định giá của cổ phiếu có thể (và có khả năng sẽ) tiếp tục điều chỉnh.
• Nền kinh tế có thể suy thoái, và các doanh nghiệp có thể cắt giảm chi tiêu, điều này có thể gây áp lực lên kết quả của Palantir.

Thay đổi bất kỳ yếu tố nào trong số này sẽ làm thay đổi kết quả một cách đáng kể — tốt hơn hoặc xấu hơn.

Để rõ ràng, không ai có thể biết chính xác liệu Palantir có đạt đến những đỉnh cao đó hay không. Tuy nhiên, quỹ đạo của công ty là không thể phủ nhận.

Cuối cùng, trong khi các chỉ số định giá phổ biến nhất cho thấy Palantir đang bị định giá quá cao, chúng không tính đến tốc độ tăng trưởng phi thường của công ty. Sử dụng tỷ số giá/lợi nhuận trên tăng trưởng (PEG) phù hợp hơn cho thấy hệ số là 0,52, trong khi bất kỳ số nào dưới 1 đều là tiêu chuẩn cho một cổ phiếu bị định giá thấp.

Dựa trên những gì chúng ta biết hiện nay, tốc độ tăng trưởng ngày càng nhanh của công ty và cơ hội lớn phía trước, tôi cho rằng cổ phiếu Palantir là một cơ hội mua.