Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian và nhận ra hầu hết mọi người thực sự không hiểu ý nghĩa thực sự của PnL. Như là, họ biết nó đại diện cho lợi nhuận và lỗ, nhưng cơ chế sâu hơn thì sao? Đó là nơi mọi thứ trở nên mơ hồ. Đã dành thời gian phân tích điều này vì thành thật mà nói, nếu bạn không nắm vững phép tính PnL, bạn gần như đang bay mù trong các giao dịch của mình.

Vì vậy, đây là điều về ý nghĩa của PnL trong crypto - không chỉ là "tôi có kiếm được tiền hay mất tiền." Có nhiều sắc thái hơn nữa. Bạn có các định giá theo mark-to-market, lợi nhuận đã thực hiện so với chưa thực hiện, các phương pháp tính khác nhau. Bỏ qua bất kỳ điều gì trong số này và bạn có thể đánh giá sai về hiệu suất thực sự của mình.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Mark-to-market chỉ là định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Đơn giản đủ - nếu bạn đang giữ Bitcoin và nó giao dịch ở mức 50.000 đô la, đó là giá trị MTM của bạn ngay bây giờ. Ý nghĩa của PnL trở nên rõ ràng hơn khi bạn theo dõi cách giá trị đó thay đổi. Giả sử ETH hôm qua là 1.950 đô la và hôm nay là 1.970 đô la? Bạn có lợi nhuận chưa thực hiện 20 đô la trên vị thế của mình.

Bây giờ đây là phần thú vị. Có PnL đã thực hiện - đó chỉ khi bạn thực sự đóng lệnh. Bạn mua Polkadot ở 70 đô la, bán ở 105 đô la? Bạn đã khóa lợi nhuận 35 đô la. Nhưng PnL chưa thực hiện thì khác. Đó là lợi nhuận hoặc lỗ của các vị thế mở của bạn chưa được thanh toán. Donald mua hợp đồng ETH trung bình ở 1.900 đô la, nhưng giá thị trường giảm xuống còn 1.600 đô la? Hiện tại anh ấy đang chịu lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Hiểu rõ sự khác biệt này về ý nghĩa của PnL là quan trọng vì một cái đã khóa, cái kia có thể dao động theo chiều hướng nào đó.

Khi tính toán PnL, hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp. FIFO (đầu vào trước, đầu ra sau) thì đơn giản - bạn dùng giá mua sớm nhất của mình. Giả sử Bob mua 1 ETH ở 1.100 đô la, rồi mua thêm ở 800 đô la, và bán một ở 1.200 đô la. Dùng FIFO, anh ấy sẽ lấy giá 1.100 đô la, lãi 100 đô la. Nhưng nếu dùng LIFO (đầu ra trước, đầu vào sau), ngay lập tức giao dịch đó cho ra lợi nhuận 400 đô la vì anh ấy dùng giá 800 đô la. Khác biệt lớn đúng không?

Sau đó là trung bình cộng có trọng số. Alice mua 1 BTC ở 1.500 đô la và thêm một lần nữa ở 2.000 đô la, rồi bán ở 2.400 đô la. Giá trung bình của cô là 1.750 đô la, vì vậy ý nghĩa PnL ở đây là lợi nhuận 650 đô la. Phương pháp này giúp làm mượt các khoản đầu tư nếu bạn thực hiện nhiều lần mua bán.

Tôi cũng theo dõi danh mục của mình bằng cách tính theo năm dương lịch. Bắt đầu năm 2023 với 1.000 đô la trong Cardano, kết thúc với 1.600 đô la? Đó là lợi nhuận chưa thực hiện 600 đô la. Đây là cách đơn giản để xem hiệu suất thực sự của bạn theo thời gian mà không bị phân tâm bởi các biến động hàng ngày.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn - mà tôi thường xuyên giao dịch - bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc. Cộng chúng lại và đó là hiệu suất tổng thể của vị thế của bạn. Chỉ cần nhớ rằng các phép tính thực tế phức tạp hơn do phí giao dịch và lãi suất tài trợ.

Thành thật mà nói, ý nghĩa của PnL và cách bạn tính nó ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định giao dịch tiếp theo của bạn. Nếu bạn không biết mình có thực sự có lợi nhuận hay chỉ may mắn, bạn không thể cải thiện chiến lược của mình. Đó là lý do tại sao tôi luôn kiểm tra số liệu của mình và sử dụng các công cụ để theo dõi chính xác. Biết rõ chi phí thực tế, kích thước vị thế và lợi nhuận thực sự? Đó là cách bạn bắt đầu giao dịch như thể bạn thực sự biết mình đang làm gì.