Gần đây khi xem biểu đồ, lại nhớ đến chỉ số độ lệch khỏi trung bình (乖離率). Nói thật, nhiều nhà giao dịch hiểu sai về nó, nghĩ rằng khi thấy giá trị cực đoan thì nên phản ứng ngược, kết quả lại bị "tát" vào mặt. Hôm nay sẽ nói về cách sử dụng đúng chỉ số này.

乖離率 thực ra rất đơn giản, là công cụ đo lường khoảng cách giữa giá hiện tại và đường trung bình động. Giá tăng lên, xa trung bình động ngày càng nhiều, điều này tạo ra độ lệch. Công thức là (giá đóng cửa ngày hôm đó trừ đi đường trung bình N ngày) chia cho đường trung bình N ngày nhân 100%. Số dương biểu thị chênh lệch giá cao, âm là chiết khấu.

Nhưng điểm mấu chốt là, độ lệch khỏi trung bình bao nhiêu mới gọi là hợp lý? Không có câu trả lời tuyệt đối, hoàn toàn phụ thuộc vào đặc tính thị trường. Tôi tổng hợp một số tham khảo về các giá trị cực đoan phổ biến: S&P 500 khoảng 3 đến 5%, Bitcoin thường 8 đến 10%, vàng thì trong khoảng 2 đến 5%. Nhưng những con số này chỉ mang tính tham khảo, các tài sản khác nhau có thể chênh lệch rất lớn, vì vậy trước khi dùng乖離率 cần phải tự kiểm tra lại.

Về cách thiết lập乖離率, tôi đề xuất điều chỉnh theo phong cách giao dịch của mình. Nhà giao dịch ngắn hạn có thể dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày để bắt sóng biến động ngắn hạn. Giao dịch theo xu hướng trung hạn thì dùng đường trung bình 20 ngày để xác định xem xu hướng có quá nóng hay không. Nhà đầu tư dài hạn thì dùng đường trung bình 60 ngày để xem vùng quá mua quá bán trên chu kỳ lớn. Cách thiết lập乖離率 như vậy sẽ phù hợp hơn với nhịp điệu giao dịch của chính bạn.

Trong thực tế, chiến lược tôi thường dùng nhất là kết hợp với đảo chiều của nến. Khi乖離率 đạt giá trị cực đoan, đồng thời xuất hiện bóng dưới hoặc tín hiệu đảo chiều khác, có thể cân nhắc vào lệnh từng phần. Một mẹo nữa gọi là phân kỳ, ví dụ giá tạo đáy mới nhưng乖離率 không tạo đáy mới, thường là tín hiệu bật đáy.

Nhưng cần chú ý, trong xu hướng mạnh,乖離率 dễ bị "đầu hàng", lúc này chỉ dựa vào giá trị cực đoan là chưa đủ. Tôi từng thấy乖離率 rất lớn, giá lại đi ngang rất lâu. Vì vậy乖離率 tốt nhất nên kết hợp với các chỉ số khác, ví dụ RSI vào vùng quá bán,乖離率 cũng ở mức âm cực đoan, xác nhận chéo như vậy sẽ đáng tin cậy hơn.

Tóm lại,乖離率 chỉ là công cụ hỗ trợ, xu hướng vẫn là yếu tố chính. Chỉ số cho bạn biết giá có thể quay về trung bình, nhưng trong xu hướng đơn chiều mạnh mẽ, giá vẫn có thể dịch chuyển lớn. Vì vậy đừng quá phụ thuộc vào các giá trị thiết lập của乖離率, cần kết hợp với tình hình thị trường thực tế để đánh giá. Những năm qua sử dụng, tôi cảm nhận乖離率 có giá trị lớn nhất chính là nhắc nhở bạn thị trường có thể rơi vào trạng thái cực đoan, cần thận trọng hơn.