Vừa mới bắt gặp biểu đồ lịch sử thú vị này từ Samuel Benner vào năm 1875 – người này thực sự đã phát hiện ra điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường. Ông đã phân chia các giai đoạn để kiếm tiền bằng cách phân tích lịch sử tài chính thành ba giai đoạn rõ ràng, và thành thật mà nói, mẫu hình này đáng để hiểu dù bạn không xem nó như một chân lý tuyệt đối.

Vì vậy, đây là cách hoạt động của nó. Đầu tiên, có những năm hoảng loạn – khoảng mỗi 18 đến 20 năm, thị trường rơi vào trạng thái khủng hoảng. Chúng ta đang nói đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và lý thuyết dự đoán 2035 và các năm sau đó. Trong những giai đoạn này, lời khuyên đơn giản là: đừng bán tháo hoảng loạn. Chỉ cần giữ vững và chờ đợi.

Sau đó là những năm bùng nổ. Đây là những cửa sổ vàng khi giá tăng và thị trường đang phục hồi mạnh mẽ. Nghĩ đến 1928, 1935, 1943, và tiến xa hơn đến những năm gần đây như 2000, 2007, 2016, 2020. Mẫu hình cho thấy có thể sẽ có một đợt nữa vào khoảng 2026 – điều này đang xảy ra ngay bây giờ. Những giai đoạn bùng nổ này là thời điểm bạn nên xem xét chốt lời và bán các vị thế của mình.

Giai đoạn thứ ba là những năm suy thoái và giảm giá – 1924, 1931, 1942, 1951, và gần đây hơn là 2005, 2012, 2023. Giá cả bị đẩy xuống thấp, kinh tế gặp khó khăn, và đây là lúc các nhà đầu tư thông minh tích trữ. Bạn mua cổ phiếu, đất đai, hàng hóa với giá hời rồi giữ cho đến khi chu kỳ bùng nổ tiếp theo xuất hiện.

Toàn bộ khung này quy về việc dự đoán thời điểm thị trường qua các chu kỳ. Mua khi mọi thứ còn rẻ và mọi người sợ hãi (giai đoạn suy thoái), rồi bán khi giá cao và tâm lý hưng phấn (giai đoạn bùng nổ). Tránh bị thanh lý trong các năm hoảng loạn bằng cách giữ bình tĩnh và chiến lược.

Bây giờ, một lưu ý quan trọng – đây không phải là một quy luật bất biến của tự nhiên. Thị trường ngày nay phức tạp hơn nhiều so với thời của Benner. Bạn có các cú sốc địa chính trị, gián đoạn công nghệ, can thiệp chính sách, chiến tranh, và hàng nghìn biến số khác mà thời đó chưa có. Nhưng như một khung để hiểu hành vi thị trường dài hạn và xác định thời điểm kiếm tiền, nó là một góc nhìn lịch sử hữu ích.

Điều quan trọng nhất là thị trường có xu hướng vận động theo chu kỳ, và nếu bạn hiểu rõ vị trí của chúng ta trong chu kỳ đó, bạn có thể đưa ra quyết định thông minh hơn về khi nào nên tấn công và khi nào nên phòng thủ. Dù thời gian chính xác của Benner có đúng hay không, nguyên tắc mua thấp bán cao vẫn luôn đúng theo thời gian.