Giá tăng vọt 600%! Thiếu hụt lưu huỳnh toàn cầu 11 triệu tấn, hiệu suất của các công ty hàng đầu sẽ tăng gấp 10 lần vào tháng 6!

Có một ngành công nghiệp, hiệu quả quý hai có thể bùng nổ lớn! Hiệu quả có thể tăng vọt: hơn 5 lần![淘股吧]
Và đây là xu hướng rất ít người biết đến, vì chỉ có những thứ ít người quan tâm mới không bị chú ý!
Chỉ khi công bố kết quả kinh doanh, mới có thể bùng nổ lớn, và những người nghiên cứu sâu trước đó mới có thể giữ vững!
Và hiện tại, 90% người không biết! Còn không thể hiểu nổi!
Ngành này chính là: Lưu huỳnh + Lưu huỳnh sunfat = Ngành công nghiệp lưu huỳnh!
Nhưng người hưởng lợi nhiều nhất có thể không phải là những gì các bạn nghĩ và biết: sóng gió càng lớn, cá càng to!

Tại sao vậy? Suy nghĩ cốt lõi như sau, và chúng tôi cũng đã viết về logic tuần trước, ngày 27 tháng 4 chúng tôi đã bắt đầu nghiên cứu rồi!

Một, sự kiện thúc đẩy: Nguồn cung lưu huỳnh toàn cầu khan hiếm nghiêm trọng, nhiều cuộc khủng hoảng đồng loạt bùng phát!

Hiện tại, thị trường nguồn lưu huỳnh toàn cầu (lưu huỳnh sunfat, lưu huỳnh sunfat) đã bước vào giai đoạn khủng hoảng cung cấp cứng nhắc, cầu liên tục tăng mạnh, giá đạt mức cao kỷ lục, từ xung đột địa chính trị, kiểm soát thương mại, sản xuất công nghiệp đến đảm bảo nông nghiệp, toàn bộ chuỗi đều xuất hiện các chuỗi sự kiện thiếu hụt gây ra khủng hoảng, các tín hiệu khủng hoảng chính như sau:
（一）Khủng hoảng cung cấp địa chính trị: Trung Đông “trái tim lưu huỳnh sunfat” đình trệ, các tuyến thương mại toàn cầu bị cắt đứt

1, Xung đột Trung Đông leo thang, nguồn cung lưu huỳnh sunfat sụt giảm mạnh: Từ tháng 2 năm 2026, chiến tranh Iran bùng nổ, Trung Đông (Ả Rập Saudi, Qatar, Iran, v.v.) là các khu vực sản xuất lưu huỳnh sunfat trung tâm toàn cầu (chiếm 45% sản lượng toàn cầu, 50% thương mại), hơn 30% các thiết bị sản xuất lưu huỳnh sunfat giảm hoặc ngừng hoạt động, phong tỏa eo biển Hormuz khiến vận chuyển lưu huỳnh sunfat qua biển bị cản trở hoàn toàn.
2, Xuất khẩu của Nga bị hạn chế, cộng thêm các lệnh cấm của nhiều quốc gia: Lệnh cấm xuất khẩu lưu huỳnh sunfat của Nga liên tục gia hạn, nguồn cung cấp lớn thứ hai toàn cầu giảm mạnh; Thổ Nhĩ Kỳ tiên phong thực hiện cấm xuất khẩu lưu huỳnh sunfat, Ấn Độ, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất theo sau hạn chế, lượng lưu huỳnh sunfat lưu thông toàn cầu giảm hơn 35%.
3, Trung Quốc phụ thuộc nhập khẩu cao, chuỗi cung ứng gần như đứt đoạn: Trung Quốc phụ thuộc nhập khẩu lưu huỳnh sunfat 56%, trong đó 50% đến từ Trung Đông, vào năm 2026, lượng nhập khẩu giảm 2,12 triệu tấn so với 2025, tồn kho tại cảng giảm xuống còn 150 nghìn tấn, tỷ lệ tồn kho so với tiêu thụ chưa đầy 1 tháng, mức thấp kỷ lục.
（二）Giá cả khủng hoảng: Giá lưu huỳnh sunfat, lưu huỳnh sunfat tăng vọt, chi phí chuỗi ngành bị kiểm soát toàn diện
1, Giá lưu huỳnh sunfat vượt mức cao lịch sử: Tháng 5 năm 2026, giá lưu huỳnh sunfat tại cảng Trấn Giang đạt 7300 nhân dân tệ / tấn, tăng 90% so với đầu năm (3850 nhân dân tệ / tấn), tăng gần 600% so với đáy năm 2024, vượt xa đỉnh cao lịch sử năm 2008 (5872 nhân dân tệ / tấn).

2, Giá lưu huỳnh sunfat tăng gấp đôi: 98% giá lưu huỳnh sunfat công nghiệp từ đầu năm 2026 tăng lên 1800 nhân dân tệ / tấn vào tháng 5, tăng 125%, một số khu vực báo giá thực tế vượt 2000 nhân dân tệ / tấn, doanh nghiệp vận hành không còn tồn kho, đơn hàng xếp lịch đến Quý 4.

3, Giá quặng pyrit đồng bộ tăng mạnh: Giá quặng pyrit trên 48% tại Vân Phù đạt 2510 nhân dân tệ / tấn, tăng 60% so với đầu năm, các doanh nghiệp hàng đầu giữ giá, thị trường khó mua hàng.
（三）Khủng hoảng ngành: Bốn ngành chủ chốt giảm sản xuất hoặc ngừng sản xuất do thiếu axit, phản ứng dây chuyền bùng phát
1, Năng lượng mới (Nickel ướt): Công suất giảm một nửa, cung cấp nickel toàn cầu khẩn cấp: Công suất nickel ướt Indonesia (HPAL) chiếm 60% toàn cầu, tiêu thụ 2,5 tấn lưu huỳnh sunfat cho mỗi tấn nickel, do thiếu lưu huỳnh sunfat, các nhà máy HPAL Indonesia giảm sản lượng 50% trong năm 2026, 1,2 triệu tấn công suất mới bị hoãn lại, trực tiếp đẩy giá nickel toàn cầu tăng vọt, chi phí chuỗi pin năng lượng mới tăng cao.
2, Nông nghiệp (Phân bón phosphat): Nhu cầu gieo trồng mùa xuân bị cản trở, an ninh lương thực toàn cầu bị đe dọa: Phân bón phosphat tiêu thụ 58% lưu huỳnh sunfat, trong mùa gieo trồng, sản lượng phân bón chiếm 45%-50% cả năm, do thiếu lưu huỳnh sunfat, các doanh nghiệp phân bón phosphat Trung Quốc, Ấn Độ hoạt động chỉ còn 60%, giá phân bón tăng 30%, một số khu vực xuất hiện thiếu phân trong mùa gieo trồng, đe dọa sản xuất lương thực.
3, Kim loại màu (đồng, kẽm): Chi phí luyện kim tăng vọt, cung cấp đồng tinh chế khẩn cấp: Lưu huỳnh sunfat là dung môi chính trong luyện đồng ướt (SX-EW), chiếm 20% sản lượng đồng toàn cầu, năng lực luyện đồng ướt do thiếu axit giảm xuống còn 70%, giá đồng London vượt 14.000 USD / tấn, mức cao kỷ lục; các doanh nghiệp luyện kẽm do chi phí lưu huỳnh sunfat cao, một số doanh nghiệp nhỏ và vừa ngừng hoạt động.
4, Hóa chất (Bột titan, Hóa chất điện tử): Chi phí đẩy giá tăng, cung cấp cao cấp bị hạn chế: Sản xuất bột titan bằng phương pháp lưu huỳnh sunfat tiêu thụ 1,5 tấn lưu huỳnh sunfat mỗi tấn, từ tháng 3 năm 2026, các doanh nghiệp bột titan đồng loạt tăng giá, mức tăng từ 3,5%-10%, ngành đối mặt với vòng “chi phí đảo chiều — giảm sản lượng — tăng giá”; Hóa chất lưu huỳnh sunfat cấp điện tử do thiếu nguyên liệu, tỷ lệ tự cung nội địa giảm còn 50%, các doanh nghiệp bán dẫn đối mặt rủi ro gián đoạn cung cấp.

（Bốn）Chính sách khủng hoảng: Lệnh cấm xuất khẩu lưu huỳnh sunfat của Trung Quốc có hiệu lực, làm tăng thêm sự mất cân đối cung cầu toàn cầu
Từ ngày 1 tháng 5 năm 2026, Trung Quốc cấm hoàn toàn xuất khẩu lưu huỳnh sunfat công nghiệp thông thường, chỉ giữ lại hạn ngạch xuất khẩu lưu huỳnh sunfat cao cấp như cấp điện tử. Sản lượng lưu huỳnh sunfat của Trung Quốc chiếm 44,2% toàn cầu, lệnh cấm trực tiếp giảm cung cấp lưu huỳnh sunfat toàn cầu 1,8 triệu tấn / năm, thiếu hụt cung cầu toàn cầu từ 3,2 triệu tấn mở rộng lên hơn 5 triệu tấn, càng làm tăng thêm sự mất cân đối cung cầu trong nước.

Hai, tổng thể thị trường và thiếu hụt cung cầu: mất cân đối toàn cầu ngày càng trầm trọng, các mâu thuẫn cấu trúc nổi bật

（Một）Tổng thể thị trường: Ước tính quy mô toàn cầu và phân tích cấu trúc
Nguồn cung lưu huỳnh chủ yếu dựa trên lưu huỳnh (nguyên liệu chính phía trên) và lưu huỳnh sunfat (sản phẩm trung gian chính), hai yếu tố này tạo thành mối liên kết chặt chẽ “nguyên liệu - gia công”, quy mô và cấu trúc thị trường phản ánh trực tiếp các yếu tố cung cầu của chuỗi ngành công nghiệp.

Kết luận chính và mở rộng logic
Trung Quốc trở thành quốc gia tiêu thụ và sản xuất lưu huỳnh lớn nhất toàn cầu: tỷ lệ tự cung lưu huỳnh sunfat khoảng 97%, tháng 5 năm 2026, lệnh cấm xuất khẩu càng củng cố cân đối cung cầu nội địa, tránh tình trạng thoát nguồn tài nguyên làm tăng thiếu hụt.
Mâu thuẫn cung cầu lưu huỳnh sunfat rõ rệt hơn nhiều so với lưu huỳnh: sản lượng lưu huỳnh nội địa Trung Quốc chỉ đủ đáp ứng 52% nhu cầu, phụ thuộc nhập khẩu tới 56%, xung đột địa chính Trung Đông trực tiếp quyết định tính ổn định của cung cấp; tỷ lệ tự cung lưu huỳnh sunfat cao hơn, nhưng giá cả liên kết chặt chẽ với lưu huỳnh.
Cấu trúc “Nhu cầu Trung Quốc, cung cấp Trung Đông” cố định toàn cầu: nhu cầu lưu huỳnh của Trung Quốc chiếm 22,6% toàn cầu, sản lượng chỉ 12,2%, thiếu hụt phụ thuộc nhập khẩu; sản lượng lưu huỳnh của Trung Đông chiếm 45%, tính ổn định cung cấp quyết định xu hướng giá toàn cầu.

（Hai）Phân tích sâu về thiếu hụt: Mâu thuẫn cấu trúc nổi bật, năng lượng mới là động lực chính của thiếu hụt
Kích thước thiếu hụt năm 2026 là đỉnh điểm của cung cầu lưu huỳnh, các yếu tố chính thúc đẩy là: giải phóng công suất nickel ướt Indonesia, xung đột địa chính Trung Đông, nhu cầu phân bón phosphat mùa xuân trong nước, ba yếu tố cộng hưởng khiến thiếu hụt lớn hơn nhiều so với năm 2025.

（三）Dự đoán xu hướng biến đổi thiếu hụt (2026-2030)

（Bốn）Mục tiêu giá ngắn hạn (Quý 4 năm 2026)

（Năm）Xếp hạng thiếu hụt theo lĩnh vực (theo cường độ / tính cấp bách / ảnh hưởng)

Ba, Chi phí, giá cả, lợi nhuận toàn cầu và “thiếu đến mức nào”

1, Lưu huỳnh sunfat, lưu huỳnh sunfat toàn cầu: Bảng so sánh chi phí - giá - lợi nhuận

2, Chênh lệch giá thị trường trong và ngoài Trung Quốc của lưu huỳnh, lưu huỳnh sunfat (tháng 5 năm 2026: 5.7 nhân dân tệ / kg)

Bốn, Chênh lệch giá trong và ngoài Trung Quốc + công suất / thị phần xuất khẩu nước ngoài + nhịp độ mở rộng

1, Các doanh nghiệp lưu huỳnh sunfat chủ chốt nước ngoài: Bảng công suất + thị phần + nhịp độ mở rộng

2, Cấu trúc công suất lưu huỳnh sunfat chủ chốt nước ngoài

3, Tổng kết chu kỳ mở rộng lưu huỳnh sunfat toàn cầu

Tổng kết: Tổng sổ sách cung cầu (tính đơn giản)
Nguồn cung đột nhiên biến mất: Lưu huỳnh sunfat Iran: -4 triệu tấn / năm, logistics Trung Đông hạn chế: -3,5 triệu tấn / năm, Lưu huỳnh sunfat Nga: -2 triệu tấn / năm (trung bình cả năm) Trung Quốc: -4 triệu tấn / năm
Tổng cộng: Thiếu hụt cứng trong một năm khoảng 11 triệu tấn, trong khi tổng thương mại lưu huỳnh sunfat toàn cầu chỉ khoảng 40 triệu tấn, thiếu hụt chiếm khoảng 25%-30%.
Phía cầu: Nhu cầu phân bón phosphat mới, mở rộng nickel Indonesia, nhu cầu luyện đồng Chile, gần như không có đàn hồi.

Năm, các công ty hưởng lợi:
1, Công ty dẫn đầu trong lĩnh vực lưu huỳnh phụ của chế biến dầu khí (có sẵn công suất, chi phí thấp, độ co giãn giá lớn)

2, Công ty độc quyền quặng pyrit (là người hưởng lợi lớn nhất khi mở rộng sản xuất hoặc thay thế lưu huỳnh sunfat)

3, Công ty dẫn đầu trong sản xuất axit sunfat từ khí thải luyện kim (chi phí gần như bằng 0, hưởng lợi từ thị trường)

4, Công ty tích hợp lưu huỳnh sunfat cấp điện tử / cao tinh khiết + phân bón phosphat (thiếu hụt cao cấp + nhu cầu cấp thiết)

Tổng kết: Khủng hoảng nguồn lưu huỳnh năm 2026 đã chuyển từ “khoảng trống dữ liệu” sang “cắt nguồn cung thực thể”.
Xung đột ở Trung Đông (cung cấp), công suất Indonesia (nhu cầu) và chính sách của Trung Quốc (xuất khẩu), ba lực lượng này cộng hưởng trong nửa đầu năm 2026, biến dự đoán của bạn thành một cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng toàn cầu.
Thiếu hụt lưu huỳnh toàn cầu năm 2026 là 5,13 triệu tấn +, Trung Quốc 2,2 triệu tấn; thiếu hụt lưu huỳnh sunfat toàn cầu là 5 triệu tấn +, Trung Quốc 1,2 triệu tấn; thiếu hụt kéo dài từ 2026 đến 2028, năm 2026 là thời điểm thiếu hụt lớn nhất.
Và trong ngành này, có “quân bài chủ chốt” của chúng ta! Bạn đoán là ai? Sau khi khai thác ngành phát triển, sẽ tìm ra giá trị rõ ràng hơn! Chỉ có như vậy mới giảm khả năng xuất hiện các đợt sập riêng lẻ của cổ phiếu! Đó chính là lý do tại sao chúng tôi thích nghiên cứu sâu ngành, rồi mới khai thác giá trị cổ phiếu. Giờ có thể hiểu rõ hơn vì sao hôm nay giảm mạnh, còn họ lại tăng không?
Nếu muốn biết, hãy nhấn thích + chia sẻ + bình luận: Giá tăng vọt 600%! Thiếu hụt lưu huỳnh toàn cầu 1100 triệu tấn, doanh thu các công ty hàng đầu sẽ bùng nổ gấp 10 lần vào tháng 6!