Gần đây tôi đã đi sâu hơn vào tài chính PnL và nhận ra nhiều nhà giao dịch thực sự không hiểu rõ chuyện gì đang xảy ra với các vị thế của họ. Như, mọi người đều nói về lợi nhuận và thua lỗ, nhưng cơ chế đằng sau đó? Đó là nơi phần lớn mọi người bị lạc lối.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự quan trọng. Khi bạn giao dịch tiền điện tử, bạn đang xử lý theo giá thị trường - cơ bản là giá trị của tài sản của bạn ngay bây giờ tại các mức giá hiện tại. Đơn giản đủ rồi. Nhưng đây là phần thú vị: có lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện (realized PnL) và lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện (unrealized PnL) - những khoản lãi hoặc lỗ nằm trong các vị thế mở của bạn. Hai cái này hoạt động khác nhau và phần lớn nhà giao dịch nhầm lẫn chúng.

Lấy một ví dụ thực tế. Giả sử bạn mua ETH với giá 1.900 đô la nhưng giá thị trường giảm xuống còn 1.600 đô la. Khoảng chênh lệch 300 đô la đó? Đó là khoản lỗ chưa thực hiện của bạn. Nó chỉ trở thành thực khi bạn thực sự bán ra. Sự phân biệt này quan trọng vì nó thay đổi cách bạn nên nghĩ về danh mục của mình.

Bây giờ, nếu bạn theo dõi PnL tài chính qua nhiều lần mua bán, phương pháp bạn chọn thực sự ảnh hưởng đến số liệu của bạn. FIFO (bán theo thứ tự mua vào trước) giả định bạn bán các khoản nắm giữ cũ nhất trước. LIFO giả định ngược lại - bạn bán các khoản mua gần đây nhất. Trung bình cộng theo trọng số chia đều các mức giá vào của bạn. Cùng các giao dịch, kết quả PnL khác nhau tùy thuộc vào phương pháp bạn sử dụng.

Tôi đã thấy các nhà giao dịch bị mắc kẹt ở đây. Bob mua 1 ETH với giá 1.100 đô la, rồi mua thêm với giá 800 đô la. Một năm sau, anh ấy bán với giá 1.200 đô la. Dùng FIFO, đó là lợi nhuận 100 đô la. Dùng LIFO? Lợi nhuận 400 đô la. Cùng một giao dịch, kết quả hoàn toàn khác nhau. Phương pháp kế toán của bạn quan trọng.

Đặc biệt với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần theo dõi cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc vì bạn không bao giờ thực sự đóng vị thế trừ khi bạn quyết định làm vậy. Yêu cầu ký quỹ duy trì còn tạo ra một lớp phức tạp nữa mà phần lớn mọi người bỏ qua.

Nhưng bức tranh lớn hơn - hiểu rõ lợi nhuận PnL thực tế giúp bạn ngừng đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc. Khi bạn biết chính xác mình đã kiếm được hoặc mất bao nhiêu, và tại sao, bạn có thể điều chỉnh chiến lược của mình thay vì chỉ hy vọng thị trường sẽ đảo chiều. Đó mới là lợi thế thực sự.

Hầu hết các nhà giao dịch tôi biết giờ chỉ dùng bảng tính hoặc bot để tự động theo dõi điều này. Tiết kiệm rất nhiều phiền phức. Nhưng ngay cả khi bạn dùng công cụ, hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản về cách tính PnL sẽ thay đổi cách bạn tiếp cận giao dịch hoàn toàn.