Gần đây tôi được hỏi chính xác PNL trong giao dịch là gì, và tôi nghĩ nó đáng để giải thích vì đây là một trong những khái niệm nghe có vẻ phức tạp nhưng thực ra khá đơn giản.

PNL có nghĩa là Profit and Loss, hoặc lợi nhuận và thua lỗ bằng tiếng Việt. Cơ bản nó là chiếc nhiệt kế tài chính của bạn trong mỗi giao dịch bạn thực hiện. Nó cho biết bạn đã thắng hay thua tiền, và đó là con số mà tất cả chúng ta muốn thấy màu xanh lá.

Công thức gần như là lẽ thường: lấy giá bán, trừ đi giá mua, nhân với số lượng đã di chuyển, và thế là xong. Đó chính là PNL của bạn. Tất nhiên, sau đó bạn trừ đi phí giao dịch của sàn vì những khoản đó thật sự đau đớn.

Để tôi đưa ra một ví dụ rõ ràng hơn. Giả sử tôi mua 0,1 BTC khi giá là 40,000 đô la. Tôi bỏ ra 4,000 đô la. Sau đó giá tăng lên 42,000 và tôi quyết định bán. Tôi nhận được 4,200 đô la. Chênh lệch là 200 đô la, nhưng sau khi trừ phí tôi còn khoảng 198 đô la. Đó chính là PNL dương của tôi.

Bây giờ, nếu thay vì bán ở 42,000 tôi bán ở 39,000, tôi sẽ có PNL âm khoảng 800 đô la (sau phí). Cũng giống như vậy nhưng ngược lại.

Có hai loại PNL quan trọng cần phân biệt. PNL chưa thực hiện (unrealized PNL) là số tiền bạn thắng hoặc thua khi vị thế vẫn còn mở, nghĩa là số tiền chưa thực sự thuộc về bạn. PNL đã thực hiện (realized PNL) là số tiền bạn đã đóng vị thế, khi đã bán và tiền đã về ví của bạn. Loại cuối cùng mới thực sự quan trọng vì đó là số tiền bạn đã rút ra khỏi thị trường.

Cũng có ROI, là PNL thể hiện dưới dạng phần trăm, nên nó hơi khác một chút nhưng vẫn liên quan. Và nếu bạn dùng đòn bẩy, PNL sẽ được nhân lên cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, vì vậy mọi thứ trở nên cực kỳ căng thẳng.

Sự biến động của thị trường khiến PNL của bạn liên tục nhảy lên xuống nếu bạn còn giữ vị thế mở. Đó là lý do tại sao một số trader thích không nhìn màn hình mỗi năm phút, vì xem số tiền của mình dao động có thể gây căng thẳng.

Tóm lại, PNL là chỉ số quan trọng nhất mà bạn cần hiểu nếu muốn giao dịch. Nó đơn giản: mua rẻ, bán đắt, và chênh lệch chính là lợi nhuận của bạn. Hoặc mua đắt, bán rẻ, và chênh lệch chính là thua lỗ của bạn. Giao dịch trong crypto chính xác là như vậy, chỉ nhanh hơn và với những con số lớn hơn.