Gần đây thấy có người hỏi ý nghĩa của việc hợp đồng bị cháy tài khoản, cứ để tôi tổng hợp lại cách hiểu về giao dịch đòn bẩy nhé.

Trước tiên bắt đầu từ ví dụ trực quan nhất. Giả sử Bitcoin giá 50.000 USD một đồng, bạn có 5.000 USD trong tay. Giao dịch bình thường là gửi tiền chờ đợi, tích đủ 50.000 USD rồi mua. Nhưng giao dịch đòn bẩy thì khác, bạn chỉ cần bỏ ra 5.000 USD, phần còn lại 45.000 USD được sàn giao dịch vay giúp. Đó chính là đòn bẩy mười lần.

Nghe có vẻ hay phải không? Nếu Bitcoin tăng lên 55.000 USD, bạn bán ra trả hết nợ vay, vốn 5.000 USD ban đầu nhân đôi thành 10.000 USD. Nhưng đó chính là điểm nguy hiểm nhất của giao dịch đòn bẩy — mức giảm cũng nhân mười lần.

Giả sử Bitcoin giảm xuống 45.000 USD, trông có vẻ chỉ giảm 10%. Nhưng vốn 5.000 USD của bạn dưới đòn bẩy mười lần lại mất sạch ngay lập tức. Thậm chí nếu giảm xuống 44.000 USD, bạn không chỉ mất hết vốn, còn phải nợ sàn 1.000 USD. Đó chính là cháy tài khoản. Sàn sẽ buộc phải đóng vị thế của bạn, phần lỗ sẽ biến thành nợ của bạn.

Muốn tránh cháy tài khoản thì cách duy nhất là bổ sung vốn. Nạp thêm 5.000 USD vào tài khoản, như vậy vốn mới đủ để giữ vị thế. Nhưng có vấn đề là — nếu là giữa đêm, phần lớn mọi người đều đang ngủ thì sao?

Điều này dẫn đến một câu chuyện đen tối. Trong nước từng có nhiều sàn giao dịch giả mạo không có quản lý, dữ liệu của họ đều thật, nhưng vẫn có thể khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ mất sạch vốn. Phương pháp rất đơn giản.

Ví dụ một loại đòn bẩy mười lần, giá ở 50.000 USD. Sàn nắm tất cả dữ liệu vị thế, vốn, tỷ lệ đòn bẩy của các nhà đầu tư. Chủ sàn hợp tác cùng sàn vào giữa đêm, dùng tiền để mua vào mạnh mẽ. Giá bị đẩy lên tới 55.000 USD.

Lúc này các nhà đầu tư short toàn bộ còn đang ngủ, không phản ứng kịp để bổ sung vốn. Vị thế của họ lập tức cháy tài khoản, bị buộc phải đóng. Việc đóng tự động tạo thành lệnh mua, giúp chủ sàn tiếp tục đẩy giá lên.

Cứ thế, đẩy giá từ 50.000 lên 75.000 USD, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều cháy. Chủ sàn dùng ít tiền hơn để làm “quả cầu tuyết”, đẩy giá từ 50.000 lên 75.000 USD. Tiền cháy tài khoản của ai? Của họ. Họ dùng đòn bẩy mười lần, chỉ cần tăng 5 lần đã kiếm được gấp bốn lần.

Thậm chí còn hay hơn nữa, chủ sàn sau khi short còn có thể đảo chiều mua vào. Hiện giờ họ làm mưa làm gió, đẩy giá từ 75.000 xuống còn 50.000 USD. Những nhà đầu tư theo đuổi mua vào theo đà, đòn bẩy trên 5 lần lại cháy sạch. Chủ sàn mua vào đóng lệnh, lại kiếm thêm một đợt nữa.

Tất cả các giao dịch đều thật, dữ liệu đều không giả mạo. Chỉ cần nắm được dữ liệu giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ, giá vị thế, tỷ lệ đòn bẩy, rồi biết thời điểm nhà đầu tư ít hoạt động nhất là có thể nhắm đúng mục tiêu. Dù nhà đầu tư mua hay bán, kết quả đều là cháy tài khoản. Chủ sàn thu lợi không ít.

Câu chuyện này không nói về Bitcoin, mà là về những sàn giao dịch đen tối, không có quản lý. Dĩ nhiên thị trường chính quy sẽ không có chuyện này.

Nhưng thật lòng mà nói, hiểu ý nghĩa của cháy tài khoản quan trọng nhất là phải rõ đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Lợi nhuận được nhân lên, rủi ro cũng theo đó mà tăng. Vốn của bạn có thể chờ đợi để lấy lại, nhưng tiền của sàn thì không thể. Một khi chạm đến mức cháy tài khoản, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế. Đây không phải là chuyện đen tối gì, mà chính là quy tắc chơi của giao dịch đòn bẩy. Hiểu rõ điều này, rồi tham gia hợp đồng sẽ không bị thị trường dạy dỗ quá đau đớn.