Vừa mới bắt gặp một góc nhìn lịch sử thú vị về chu kỳ thị trường đáng để xem lại. Vào năm 1875, một người tên Samuel Benner thực sự đã cố gắng vẽ ra các mô hình kinh tế – các đợt bùng nổ, suy thoái, và hoảng loạn – để xác định những khoảng thời gian tốt nhất để kiếm tiền. Lý thuyết chia thị trường thành ba giai đoạn rõ ràng, và thành thật mà nói, thật hấp dẫn khi thấy khung lý thuyết cũ này vẫn còn được thảo luận ngày nay.

Vậy đây là cách phân chia. Đầu tiên, có những năm hoảng loạn mà Benner gọi – đây là những giai đoạn khắc nghiệt. Nghĩ đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và nếu mô hình đúng, thì 2035 và 2053. Chu kỳ này thường lặp lại khoảng 18 đến 20 năm. Trong những năm này, khủng hoảng tài chính xảy ra dữ dội, thị trường sụp đổ, và phần lớn mọi người đều trong chế độ sinh tồn. Lời khuyên? Giữ vững phòng thủ, đừng bán hoảng loạn, chỉ cần vượt qua cơn bão.

Tiếp theo là những năm bùng nổ – những giai đoạn vàng để kiếm lời bằng cách chốt lời. Đây là thời điểm thị trường phục hồi mạnh mẽ và giá cả tăng vọt. Những năm như 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, và thú vị là, 2026 cũng nằm trong nhóm này. Nếu bạn đang nắm giữ tài sản, đây là thời điểm bán cao và ghi nhận lợi nhuận.

Giai đoạn thứ ba là những năm suy thoái – cơ hội mua vào. Giá cả bị giảm sút, nền kinh tế gặp khó khăn, nhưng chính xác là lúc các nhà đầu tư thông minh nên tích trữ. Những năm như 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, và dự kiến là 2032. Mua vào khi giá thấp trong những giai đoạn này, rồi giữ cho đến khi bùng nổ trở lại.

Chiến lược cơ bản khá đơn giản: tích trữ trong thời kỳ suy thoái khi mọi thứ còn rẻ, chờ đợi giai đoạn phục hồi, rồi bán ra khi thị trường mạnh. Tránh bị hoảng loạn bán trong các năm hoảng loạn. Đây là một chiến lược chu kỳ dài hạn.

Bây giờ, một lưu ý quan trọng – đây không phải là chân lý tuyệt đối. Lý thuyết của Benner dựa trên các mô hình lịch sử, nhưng thị trường ngày nay phức tạp hơn nhiều. Chính trị địa phương, đột phá công nghệ, thay đổi chính sách, chiến tranh – tất cả các yếu tố này làm rối loạn các chu kỳ truyền thống. Vì vậy, trong khi khung lý thuyết này cung cấp cho bạn một góc nhìn hữu ích để suy nghĩ về động thái dài hạn của thị trường và các thời điểm kiếm tiền, hãy xem nó như một dữ liệu tham khảo, không phải quả cầu pha lê. Tuy nhiên, thật thú vị khi thấy những mô hình này vẫn tồn tại qua nhiều thế kỷ.