Gần đây tôi đã nghiên cứu một số lý thuyết thị trường cũ, và có một khung lý thuyết thú vị từ Samuel Benner năm 1875 vẫn khiến người ta bàn tán. Ông đã vẽ ra các giai đoạn dựa trên chu kỳ kinh tế – cơ bản chia thị trường thành ba mô hình rõ ràng mà giả định lặp lại mỗi vài thập kỷ.

Vì vậy, phần thú vị ở đây là Benner xác định các năm hoảng loạn – khoảng mỗi 18 đến 20 năm – nơi các cuộc khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường thường xảy ra. Nghĩa là 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và dự kiến đến 2035, 2053. Lý thuyết của ông cho rằng đây là những năm bạn thực sự cần chú ý và tránh bán hoảng loạn. Dễ nói hơn làm khi mọi thứ đang sụp đổ, đúng không?

Sau đó là các năm bùng nổ – những thời điểm tốt khi giá cả tăng và thị trường đang phục hồi. Đây là các cơ hội để bạn thoát khỏi vị thế và khóa lợi nhuận. Những năm như 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, và sắp tới là 2026, 2034, 2043. Nếu bạn đang nghĩ về các thời điểm để kiếm tiền bằng cách bán, thì đây chính là những năm đó.

Phần thứ ba là các giai đoạn suy thoái và giảm giá – khi giá đã chạm đáy và kinh tế gặp khó khăn. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Logic của Benner rất đơn giản: mua khi mọi thứ rẻ, giữ qua thời kỳ bùng nổ, rồi bán ra. Đó là các thời điểm để kiếm tiền nếu bạn có thể dự đoán chính xác.

Khung lý thuyết này quy về một chiến lược khá đơn giản – tích trữ trong thời kỳ suy thoái, chờ đợi sự phục hồi, bán ra khi thị trường mạnh, chuẩn bị cho lần hoảng loạn tiếp theo. Nhưng điều quan trọng là: nó dựa trên các mẫu lịch sử và chu kỳ, không phải một quy luật bất biến. Thị trường thực tế bị ảnh hưởng bởi chính trị, chiến tranh, đột phá công nghệ, và nhiều yếu tố không thể đoán trước, có thể làm lệch toàn bộ dòng thời gian này.

Dù sao đi nữa, việc hiểu các giai đoạn lịch sử này để biết khi nào kiếm tiền cũng cung cấp cho bạn một mô hình tư duy hữu ích để nghĩ về hành vi thị trường dài hạn. Dù bạn có tin vào chu kỳ chính xác của Benner hay không, nguyên tắc mua thấp bán cao trong các giai đoạn dự đoán được vẫn đáng để giữ trong bộ công cụ của bạn.