Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian và nhận ra phần lớn mọi người thực sự không hiểu ý nghĩa của PnL của họ. Như, họ thấy số tăng hoặc giảm nhưng không rõ chuyện gì thực sự đang xảy ra. Vì vậy, tôi đã dành thời gian phân tích điều này vì nó thực sự rất quan trọng.

Đầu tiên, hãy làm rõ ý nghĩa của PnL - nó đơn giản chỉ là lợi nhuận và lỗ trên các vị thế của bạn. Đơn giản vậy thôi. Nhưng đây là phần thú vị: PnL trong crypto hoạt động khác với tài chính truyền thống theo những cách khiến mọi người nhầm lẫn. Bạn có giá định giá theo thị trường, lợi nhuận đã thực hiện so với chưa thực hiện, và một loạt các thuật ngữ khác nghe có vẻ khó hiểu nhưng thực ra không phức tạp khi bạn hiểu chúng.

Mark-to-market về cơ bản là định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Vì vậy, nếu bạn đang nắm Bitcoin và giá biến động, giá trị vị thế của bạn thay đổi ngay lập tức. Đó là MTM. Rất đơn giản.

Bây giờ ý nghĩa của PnL trở nên rõ ràng hơn khi bạn phân biệt lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là những gì bạn thực sự đã khóa được - bạn mua cái gì đó, bán nó, xong. Chỉ các giá đã thực hiện mới quan trọng. PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Nếu bạn mua ETH ở mức 1.900 đô la và hiện đang giao dịch ở mức 1.600 đô la, bạn đang chịu lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Nhưng nó chưa thực sự là lỗ cho đến khi bạn bán ra.

Khi tính toán ý nghĩa và hiệu suất thực sự của PnL, bạn có các lựa chọn. Phương pháp FIFO sử dụng giá mua lâu nhất của bạn. LIFO dùng giá mua gần nhất. Trung bình trọng số chia đều các mức giá vào lệnh của bạn. Mỗi phương pháp cho ra các con số khác nhau tùy theo mô hình giao dịch của bạn, đó là lý do tại sao điều này quan trọng cho thuế và đánh giá chiến lược.

Tôi cũng theo dõi hiệu suất từ đầu năm đến nay - chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn ngày 1 tháng 1 với ngày hôm nay. Đây là cách rõ ràng để xem bạn có thực sự kiếm tiền hay chỉ may mắn với biến động.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại. Phần khó là tính đến lãi suất tài trợ và phí, thứ mà mọi người luôn quên mất.

Thật sự, hiểu đúng ý nghĩa của PnL đã thay đổi cách tôi giao dịch. Thay vì chỉ nhìn số xanh hoặc đỏ, tôi thực sự biết mình đang thực hiện chiến lược tốt hay chỉ may mắn. Có các công cụ và bot giúp tự động hóa việc theo dõi này, nhưng ngay cả một bảng tính đơn giản cũng đủ nếu bạn có kỷ luật ghi lại các giao dịch của mình.

Điều quan trọng nhất là theo dõi chính xác PnL cho bạn biết chiến lược của bạn có thực sự hiệu quả hay không. Không có nó, bạn chỉ đang đoán mò.