Gần đây tôi đã xem xét cách các quốc gia khác nhau ở Mỹ Latinh đang xử lý với tiền điện tử, và Bolivia thực sự nổi bật với lập trường của mình. Nó gần như hoàn toàn trái ngược với những gì bạn thấy ở Argentina hoặc Brazil, nơi mọi người sử dụng tiền điện tử như một chiếc khiên chống lại lạm phát. Ở Bolivia, tình hình hoàn toàn khác biệt.

Điều thú vị là Bolivia đã gần một thập kỷ với các hạn chế rất nghiêm ngặt. Từ năm 2014, Ngân hàng Trung ương đã cấm mọi hoạt động một cách dứt khoát, nhưng vào năm 2020 bắt đầu nới lỏng một chút. Hiện tại vào năm 2024-2025, tiền điện tử ở Bolivia có một không gian hạn chế nhất định, nhưng vẫn là một trong những cách tiếp cận bảo thủ nhất trong khu vực. Họ cho phép giao dịch qua các nền tảng được ủy quyền, nhưng duy trì lệnh cấm hoàn toàn đối với thanh toán. Nghĩa là, bạn có thể mua bán, nhưng không thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán tại cửa hàng.

Điều tôi thấy mâu thuẫn là các hạn chế này dường như nhằm bảo vệ sự ổn định của đồng Boliviano và tránh chảy máu vốn, nhưng thực tế đã xảy ra là người dân đã chuyển sang các thị trường P2P không được quản lý. Giống như chính phủ cố gắng kiểm soát một thứ quá mạnh mẽ đến mức cuối cùng lại tạo ra chính xác thứ mà họ muốn tránh: một hệ thống tài chính ngầm hoàn toàn ngoài sự giám sát của họ.

Các quy định hiện tại khá cụ thể. Ngân hàng Trung ương Bolivia và ASFI giám sát mọi thứ. Các Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo bắt buộc phải đăng ký, có các quy tắc nghiêm ngặt về chống rửa tiền, và các ngân hàng thương mại bị cấm tạo điều kiện cho các giao dịch bằng tiền điện tử. Thậm chí, nếu một công ty chấp nhận tiền điện tử, họ sẽ đối mặt với các hình phạt. Ngay cả các khách sạn cũng không thể làm điều đó mà không gặp nguy cơ bị đình chỉ.

Điều kỳ lạ là những gì xảy ra với khai thác mỏ. Năm 2022, BCB đã xếp nó vào loại hoạt động tài chính bất hợp pháp. Nếu bị bắt quả tang với các thiết bị khai thác, chính quyền sẽ tịch thu phần cứng và có thể phạt tới 50% giá trị. Điều này khá khắc nghiệt khi so sánh với các quốc gia khác, nơi họ chỉ đơn giản là điều chỉnh.

Hiện tại, lệnh cấm thanh toán bằng tiền điện tử ở Bolivia là tuyệt đối, nhưng có những chi tiết cho thấy mức kiểm soát thực sự nghiêm ngặt đến mức nào. Các ngân hàng không thể xử lý chuyển khoản từ các sàn quốc tế, thậm chí là các sàn được phép. Nếu bạn là người nước ngoài muốn đầu tư vào các nền tảng địa phương, bạn cần có giấy phép cư trú và phần tham gia của bạn bị giới hạn ở mức 30% để tránh gọi là "dolar hóa tiền điện tử". Thậm chí còn có các khoản phạt 7.000 đô la nếu cố gắng sử dụng VPN để truy cập các sàn nước ngoài.

Điều khiến tôi chú ý nhất là cách chính phủ cố gắng thu thuế từ lợi nhuận tiền điện tử mà chưa hợp pháp hóa các khoản thanh toán. Các cơ quan thuế ước tính nghĩa vụ dựa trên khối lượng báo cáo và áp dụng thuế vốn 13%, bất kể bạn có thực sự thắng hay thua lỗ. Điều này khá bất công nếu bạn nghĩ đến.

Về các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, Bolivia không quan tâm. Khác với các nước láng giềng, không có kế hoạch phát hành CBDC trong ngắn hạn. Quốc gia này đơn giản là thích giữ một cách tiếp cận rất bảo thủ đối với tài chính kỹ thuật số.

Những thách thức rõ ràng. Các công ty fintech địa phương đang bị đàn áp, đổi mới gần như bị đóng băng, và người dân Bolivia bị loại khỏi các lợi ích kinh tế mà công nghệ blockchain có thể mang lại. Thêm vào đó, vấn đề thực thi pháp luật: khó kiểm soát thương mại P2P phi tập trung, vì vậy trong khi chính phủ duy trì các hạn chế chính thức này, trên thực tế vẫn tồn tại một thị trường ngầm hoàn toàn không kiểm soát.

Áp lực đang gia tăng từ các phía khác. Các quốc gia láng giềng như Brazil đang áp dụng các cách tiếp cận mở hơn, và điều đó có thể ảnh hưởng đến Bolivia trong tương lai. Nhưng hiện tại, chính phủ vẫn đang mắc kẹt giữa việc duy trì kiểm soát hoàn toàn và thích nghi với các xu hướng khu vực. Tiền điện tử ở Bolivia có thể vẫn là một trong những trường hợp hạn chế nhất của Mỹ Latinh trong ngắn hạn, mặc dù nhu cầu về kiều hối và áp lực kinh tế có thể thúc đẩy một số thay đổi nhỏ trong tương lai.