Chỉ mới nhận ra nhiều người giao dịch tiền điện tử thực sự không hiểu rõ pnl là gì, và thành thật mà nói điều đó thật điên rồ vì nó chính là nền tảng để biết bạn đang kiếm tiền hay thua lỗ.

Vì vậy, đây là vấn đề - pnl chỉ đơn giản là lợi nhuận và lỗ, nhưng trong crypto nó phức tạp hơn nhiều so với phần lớn mọi người nghĩ. Bạn có pnl đã thực hiện (tiền bạn thực sự đã khóa vào bằng cách đóng vị thế) và pnl chưa thực hiện (lợi nhuận hoặc lỗ vẫn còn trong các giao dịch mở). Chúng hoạt động hoàn toàn khác nhau và mọi người thường nhầm lẫn chúng.

Hãy để tôi giải thích pnl là gì với một ví dụ đơn giản. Giả sử bạn mua ETH với giá 1.900 đô la và hiện đang giao dịch ở mức 1.600 đô la. Bạn chưa bán, vì vậy bạn có khoản lỗ chưa thực hiện là 300 đô la. Nhưng nếu bạn thực sự bán ở mức 1.600 đô la, khoản lỗ 300 đô la đó trở thành đã thực hiện. Giá mark-to-market (MTM) là điều quan trọng để theo dõi điều này - nó về cơ bản là giá thị trường hiện tại của thứ bạn đang nắm giữ.

Cũng có khái niệm gọi là giá trị tương lai (future value) khiến nhiều người nhầm lẫn. Nếu bạn staking 1.000 đô la tiền điện tử với lợi suất hàng năm 4%, sau một năm bạn sẽ có 1.040 đô la. Số 1.040 đô la đó chính là giá trị tương lai của bạn. Nó giúp bạn hiểu rõ hơn về giá trị của khoản nắm giữ của mình trong tương lai.

Bây giờ, nếu bạn thực hiện nhiều giao dịch, việc tính pnl trở nên phức tạp hơn. Bạn có thể sử dụng FIFO (đến trước đi trước), LIFO (đến sau đi trước), hoặc phương pháp trung bình trọng số - mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau tùy thuộc vào các đơn vị bạn bán. Ví dụ, nếu Bob mua 1 BTC ở mức 1.100 đô la, sau đó mua thêm ở mức 800 đô la, rồi bán một cái ở mức 1.200 đô la, sử dụng FIFO sẽ cho ra lợi nhuận 100 đô la, còn LIFO sẽ cho ra lợi nhuận 400 đô la vì giả định rằng anh ấy đã bán phần mua gần đây nhất.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả pnl đã thực hiện và chưa thực hiện rồi cộng chúng lại. Hầu hết mọi người quên mất phí giao dịch và lãi suất tài trợ, những thứ này ăn vào lợi nhuận thực của bạn khá nhiều.

Thật sự, hiểu rõ về pnl đúng cách đã thay đổi cách tôi tiếp cận việc giao dịch. Bạn bắt đầu nhận ra hiệu suất danh mục của mình rõ ràng hơn nhiều, và bạn có thể thực sự đánh giá xem chiến lược của mình có hiệu quả hay chỉ may mắn. Các công cụ như bảng tính hoặc bot giao dịch giúp ích, nhưng bước quan trọng nhất là tự hiểu những nguyên tắc cơ bản này. Điều đó tạo ra sự khác biệt lớn khi bạn đưa ra quyết định cho các giao dịch tiếp theo của mình.