Vừa mới phát hiện ra lý thuyết lịch sử thú vị về chu kỳ thị trường mà Samuel Benner đã phát triển từ năm 1875. Người này về cơ bản đang cố gắng giải mã thời điểm kiếm tiền trên thị trường tài chính, và thành thật mà nói, khung lý thuyết của ông vẫn còn được bàn luận ngày nay.

Vì vậy, lý thuyết phân chia các giai đoạn thành ba loại chính. Đầu tiên, là những năm hoảng loạn – nghĩ đến các cuộc khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường. Mô hình cho thấy những năm này xảy ra khoảng mỗi 18-20 năm (như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và dự kiến năm 2035 sắp tới). Lời khuyên đơn giản là: đừng bán tháo hoảng loạn trong những thời điểm này, hãy kiên nhẫn và cẩn trọng.

Tiếp theo là những năm bùng nổ, về cơ bản là những cửa sổ vàng để chốt lời. Thị trường hồi phục, giá cả tăng vọt, và đây là thời điểm thích hợp để bán các vị thế của bạn. Danh sách các năm bao gồm 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, và năm 2026 cũng được cho là nằm trong danh mục này.

Loại thứ ba là những năm suy thoái và giảm giá – ngược lại với thời kỳ bùng nổ. Giá cả bị đẩy xuống thấp, kinh tế gặp khó khăn, và đây là lúc bạn muốn mua vào. Tích trữ cổ phiếu, đất đai, hàng hóa, bất cứ thứ gì bạn đang nhắm tới. Sau đó chỉ cần giữ và chờ đợi những giai đoạn bùng nổ quay trở lại. Các ví dụ gần đây gồm 2012, 2023, và dự kiến năm 2032 cũng sẽ khó khăn.

Chiến lược cơ bản theo khung của Benner rất đơn giản: xác định các giai đoạn để kiếm tiền bằng cách mua thấp trong thời kỳ suy thoái, giữ qua các năm hoảng loạn, rồi bán cao khi thời kỳ bùng nổ đến. Đây là phương pháp chu kỳ dài hạn.

Bây giờ, vấn đề là – đây chỉ là một mô hình lịch sử, không phải chân lý tuyệt đối. Thị trường thực tế bị ảnh hưởng bởi chính trị, chiến tranh, đột phá công nghệ, thay đổi chính sách, đủ loại biến số. Nhưng nó là một lăng kính hữu ích để suy nghĩ về hành vi thị trường dài hạn và hiểu rõ các giai đoạn để kiếm tiền. Liệu nó có dự đoán chính xác tương lai hay không là một câu hỏi khác, nhưng tư duy chu kỳ này đáng để bạn giữ trong mô hình tư duy của mình.