Gặp gỡ AI Stock vượt xa Nvidia vào năm 2026. Nó Có Thể Chỉ Mới Bắt Đầu

Khi nói đến sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), Nvidia (NVDA +2.33%) là cổ phiếu mà tất cả các cổ phiếu khác đều được so sánh. Công ty cung cấp các chất bán dẫn đã giúp thúc đẩy những tiến bộ gần đây trong AI, và nó đã trở thành một trong những lợi ích rõ ràng của cuộc cách mạng AI. Mặc dù có những lo ngại về sự cạnh tranh ngày càng tăng, sự không chắc chắn về việc chấp nhận AI trong tương lai, cũng như bất ổn kinh tế và địa chính trị, cổ phiếu Nvidia đã tăng 21% cho đến nay trong năm 2026 (tính đến phiên đóng cửa thị trường thứ Tư), vượt xa cả S&P 500 và Nasdaq Composite, đã tăng lần lượt 9% và 14%.

Tuy nhiên, có một cổ phiếu AI đang vượt mặt Nvidia. Nền tảng quan sát và an ninh dựa trên AI Datadog (DDOG +2.69%) đã hồi sinh như một con phượng hoàng từ đống tro tàn, tăng 51% trong năm 2026, mang lại hơn gấp đôi mức lợi nhuận của Nvidia.

Hãy cùng xem điều gì đang thúc đẩy đà tăng gần đây và tại sao còn nhiều điều có thể xảy ra hơn nữa.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Thủy triều đã đổi chiều

Năm ngoái là một năm đầy thử thách đối với các nhà đầu tư của Datadog. Một trong những vấn đề lớn nhất khiến cổ phiếu bị ảnh hưởng là nỗi sợ rằng những tiến bộ trong AI sẽ làm cho các công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ truyền thống (SaaS) trở nên lỗi thời. Điều này đi kèm với tốc độ tăng trưởng chậm lại trong phần lớn hai năm qua, dường như xác nhận những nỗi sợ tồi tệ nhất của các nhà đầu tư. Tất cả dường như đã thay đổi vào đầu năm 2026.

Trong quý đầu tiên, Datadog đã tạo ra doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ năm trước lên 1 tỷ đô la. Đây là quý đầu tiên của công ty đạt mốc 1 tỷ đô la và tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong ba năm. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) tăng 30% lên 0,60 đô la.

Để có bối cảnh, dự báo của các nhà phân tích đồng thuận là doanh thu 932 triệu đô la và EPS điều chỉnh 0,51 đô la, vì vậy Datadog đã vượt qua cả hai chỉ tiêu này với khoảng cách còn dư dả.

Kết quả này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trong số các khách hàng có lợi nhuận cao nhất của Datadog, khi số lượng khách hàng cung cấp doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) từ 100.000 đô la trở lên tăng lên 4.550, tăng 21%.

Mở rộng

NASDAQ: DDOG

Datadog

Thay đổi hôm nay

(2.69%) $5.38

Giá hiện tại

$205.32

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$73B

Phạm vi trong ngày

$195.51 - $205.35

Phạm vi 52 tuần

$98.01 - $205.44

Khối lượng

150K

Khối lượng trung bình

5.5M

Biên lợi nhuận gộp

79.86%

Việc tạo ra tiền mặt của công ty cũng rất mạnh mẽ, với dòng tiền hoạt động là 335 triệu đô la và dòng tiền tự do là 289 triệu đô la, lần lượt tăng 23% và 18%.

Một trong những phát triển lớn nhất của quý là việc ra mắt giám sát GPU. Các doanh nghiệp đang áp dụng AI với tốc độ nhanh chóng, nhưng vẫn còn lo ngại về lợi tức đầu tư (ROI). Datadog giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa chi tiêu và hiệu suất khi mở rộng các dự án AI của họ bằng cách giám sát sức khỏe, chi phí và hiệu suất của GPU. Khách hàng cũng hưởng lợi từ việc xử lý sự cố nhanh hơn và tiết kiệm chi phí lớn hơn từ khoản đầu tư AI của họ, điều này trong nhiều trường hợp là đáng kể.

Không có gì ngạc nhiên khi Datadog đã ký nhiều hợp đồng lớn liên quan đến AI trong quý, bao gồm nhiều hợp đồng hàng năm trị giá sáu, bảy và tám chữ số. Một số hợp đồng đáng chú ý, với “hai trong số các công ty công nghệ lớn nhất thế giới … xây dựng và huấn luyện các mô hình AI tiên tiến nhất thế giới.” Bằng cách sử dụng các công cụ của Datadog, họ đã có thể “tăng tốc quá trình đổi mới trong các khối lượng công việc huấn luyện AI quy mô siêu lớn của họ,” theo ban lãnh đạo.

Sau báo cáo tài chính đột phá, Datadog đã nâng dự báo cả năm. Công ty hiện dự kiến doanh thu 4,32 tỷ đô la và EPS điều chỉnh 2,40 đô la ở trung điểm của dự báo. Đây là mức tăng đáng kể so với dự báo trước đó, vốn dự kiến doanh thu 4,08 tỷ đô la và EPS điều chỉnh 2,12 đô la.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(2.33%) $5.14

Giá hiện tại

$225.92

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

5.5 nghìn tỷ đô la

Phạm vi trong ngày

$221.56 - $227.84

Phạm vi 52 tuần

$129.16 - $227.84

Khối lượng

5.2M

Khối lượng trung bình

170M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Không phải so sánh cùng loại

Để công bằng, rõ ràng đây không phải là một so sánh cùng loại. Datadog lần đầu tiên tạo ra doanh thu quý đạt 1 tỷ đô la, trong khi Nvidia chỉ cần vài ngày để đạt mức đó. Hơn nữa, dự báo của Nvidia cho thấy tăng trưởng doanh thu 77%, vượt xa dự báo 30% của Datadog. Tuy nhiên, điều này cũng làm nổi bật một điểm quan trọng. Khi việc chấp nhận AI tiến xa hơn về phía sau dòng chảy, các nhà đầu tư cũng theo đó, tìm kiếm những người chiến thắng mới trong thế hệ AI tiếp theo. Những công ty có triển vọng tốt đang được thưởng xứng đáng.

Có vẻ như Datadog đã tìm ra cách giúp khách hàng tham gia cuộc cách mạng AI và đạt được lợi tức đầu tư cao hơn. Qua đó, công ty đã xóa bỏ quan niệm rằng dịch vụ của họ sẽ bị AI phá vỡ.

Wall Street hoàn toàn ủng hộ. Tháng Năm, 92% các nhà phân tích đưa ra ý kiến về Datadog đánh giá cổ phiếu là mua hoặc mua mạnh, và không ai đề nghị bán. Hơn nữa, sau quý đột phá của công ty, các nhà phân tích đã vội vàng cập nhật mục tiêu giá khi cổ phiếu tiếp tục tăng trưởng. Datadog đã gần đạt mục tiêu giá trung bình là 220 đô la, điều này thể hiện tiềm năng tăng khoảng 7% (tính đến thời điểm viết bài).

Cổ phiếu có phải là mua không?

Điều đó dẫn chúng ta đến câu hỏi đầu tư cốt lõi: Liệu cổ phiếu Datadog có phải là một lựa chọn mua không? Sau quý ấn tượng của mình, các nhà đầu tư đã đổ xô trở lại cổ phiếu Datadog, đã tăng 95% trong tháng qua (tính đến thời điểm viết bài). Đà tăng giá này đã kéo theo sự tăng giá tương ứng của định giá cổ phiếu. Với mức PE dự kiến cho năm tới là 72 lần, Datadog đang “được định giá” với một mức phí cao.

Các nhà đầu tư giá trị chắc chắn sẽ phản đối mức định giá đắt đỏ của công ty, trong khi các nhà đầu tư tăng trưởng có thể sẽ sẵn sàng. Đối với những ai vẫn còn quan tâm, việc mua một vị trí nhỏ như một phần của danh mục cân đối có thể là cách tiếp cận phù hợp, đồng thời tìm kiếm cơ hội để bổ sung ở các điểm giá tốt hơn theo thời gian.

Là một cổ đông lâu năm của Datadog, tôi sẽ theo dõi xem liệu tốc độ tăng trưởng ngày càng nhanh của công ty có tiếp tục không.