Tôi nhớ rằng, cách đây hai năm, trước khi SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024, việc đầu tư vào tiền điện tử đòi hỏi các quy trình phức tạp và sở hữu trực tiếp các tài sản. Ngày nay, tình hình đã hoàn toàn khác, và ETF tiền điện tử đã trở nên khả dụng cho bất kỳ ai có tài khoản môi giới thông thường.

Điều thú vị là, nhiều nhà đầu tư mới vẫn chưa hiểu rõ cách hoạt động chính xác của các công cụ này. Thay vì mua Bitcoin trực tiếp trên sàn giao dịch tiền điện tử và lo lắng về ví kỹ thuật số, giờ đây bạn có thể đơn giản mua cổ phần ETF như mua cổ phiếu thông thường. Điều này thay đổi toàn bộ trò chơi cho các nhà đầu tư truyền thống.

Về mặt chức năng, ETF tiền điện tử theo dõi giá của tài sản cơ sở. ETF Bitcoin mua Bitcoin thực hoặc các sản phẩm phái sinh của chúng, sau đó bán cổ phần đại diện cho giá trị của các tài sản này. Chúng hoạt động chính xác như bất kỳ quỹ nào khác niêm yết trên sàn, chỉ khác là thay vì theo dõi các chỉ số hoặc hàng hóa, chúng tập trung hoàn toàn vào tiền điện tử như BTC hoặc ETH.

Có một số loại chính. ETF giao ngay là những loại sở hữu thực sự các đồng tiền. Nhà phát hành mua Bitcoin hoặc Ethereum thay mặt bạn và lưu giữ chúng. Trong khi đó, ETF hợp đồng tương lai hoạt động theo cách khác - dự đoán giá trong tương lai qua các hợp đồng kỳ hạn, mà không sở hữu trực tiếp tài sản. Cả hai phương pháp đều có lý do của nó, tùy thuộc vào mục tiêu của bạn.

Về các sản phẩm cụ thể, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) đã chiếm lĩnh thị trường kể từ khi ra mắt. Đây là ETF Bitcoin được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, được hỗ trợ bởi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới và công nghệ từ Coinbase Prime. Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) là lựa chọn cho những ai tìm kiếm chi phí thấp hơn. FBTC của Fidelity theo dõi giá qua chỉ số tham chiếu riêng của họ, còn iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) cung cấp khả năng tiếp cận Ethereum trong khuôn khổ cấu trúc ETF nổi tiếng.

Trong phần hợp đồng tương lai, có ProShares Short Bitcoin ETF (BITI), cho phép kiếm lợi từ giảm giá, và ProShares Bitcoin ETF (BITO), là ETF Bitcoin đầu tiên tại Mỹ cung cấp khả năng tiếp cận Bitcoin qua hợp đồng kỳ hạn. ProShares Ether ETF (EETH) cũng hoạt động tương tự cho Ethereum.

Nhưng tại sao các nhà đầu tư lại chuyển sang ETF tiền điện tử hàng loạt? Thứ nhất, bạn không còn phải lo lắng về ví kỹ thuật số, chìa khóa riêng hay sự phức tạp của blockchain nữa. Toàn bộ hạ tầng này được các công ty có quy định quản lý xử lý, và chúng đều được kiểm tra kỹ lưỡng bởi các cơ quan quản lý. Điều này giảm thiểu đáng kể rủi ro gian lận hoặc vỡ nợ.

Thứ hai, về chi phí. Khi mua Bitcoin trực tiếp trên các sàn nhỏ, bạn phải trả phí từ 1,5% đến 3%. Các ETF mua với số lượng lớn, do đó chi phí thấp hơn nhiều. Thêm vào đó, bạn có thể đa dạng hóa toàn bộ danh mục qua một công cụ duy nhất.

Tất nhiên, không có gì là hoàn hảo. Tiền điện tử là các tài sản biến động, và ETF cũng chịu ảnh hưởng của sự biến động này. Nếu Bitcoin tăng hoặc giảm 20%, khoản đầu tư của bạn cũng sẽ theo hướng đó. Cũng có phí quản lý quỹ, làm giảm phần lợi nhuận tiềm năng của bạn. Và còn có rủi ro theo dõi sai lệch - sự khác biệt giữa hiệu suất thực tế của ETF và biến động của thị trường tiền điện tử.

Nếu bạn muốn bắt đầu, quy trình rất đơn giản. Chọn nhà môi giới, mở tài khoản, nạp tiền, tìm ETF bạn quan tâm và đặt lệnh. Bước cuối cùng là theo dõi - thiết lập cảnh báo và quan sát giá trị biến động.

Điều quan trọng nữa là thuế. Lợi nhuận từ ETF tiền điện tử phải chịu thuế, nhưng mức thuế khác nhau tùy theo thời gian nắm giữ và pháp lý của từng quốc gia. Tốt nhất là tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để biết rõ những gì cần chuẩn bị.

Các lựa chọn thay thế cũng tồn tại. Có các quỹ tín thác tiền điện tử hoạt động khác biệt so với ETF. Ngoài ra còn có các sản phẩm tiền điện tử niêm yết trên sàn (ETP), bao gồm ETF, hàng hóa niêm yết (ETC) và chứng chỉ niêm yết (ETN). Một số nhà đầu tư chọn các công ty mua và giữ Bitcoin, chẳng hạn như Strategy, sở hữu hơn 600 nghìn Bitcoin.

Nhìn chung, ETF tiền điện tử thực sự là bước đột phá cho các nhà đầu tư truyền thống. Thay vì phải đào sâu vào các phức tạp kỹ thuật, bạn có thể tiếp xúc với thị trường tiền điện tử qua một công cụ quen thuộc. Tất nhiên, bạn vẫn cần cẩn trọng - đây vẫn là các tài sản biến động. Nhưng đối với những ai muốn làm quen với tiền điện tử mà không gặp rắc rối với sở hữu trực tiếp, đây là giải pháp lý tưởng. Thị trường ETF sẽ còn phát triển, và nhiều đổi mới cùng sự chấp nhận của các tổ chức sẽ đến trong thời gian tới.