Tôi vừa đọc xong câu chuyện về Samuel Benner, một nông dân ở Ohio đã mất tất cả trong một cuộc khủng hoảng kinh tế và quyết định không bỏ cuộc. Thay vì xây dựng lại trang trại theo cách truyền thống, ông đã bị ám ảnh bởi một điều gì đó còn lớn hơn nhiều: hiểu các mẫu hình của thị trường. Với chỉ bút, giấy và dữ liệu về giá lợn, sắt và ngũ cốc, người này đã phát triển cái mà ngày nay gọi là chu kỳ của Benner.

Điều thú vị là Benner xem thị trường như một thứ có nhịp điệu, gần như một điệu nhảy có thể dự đoán được. Ông nhận thấy rằng giá cả tăng (đỉnh để bán), giảm (hạ để mua), và duy trì ổn định ở giữa (thời điểm giữ vị thế). Ông quan sát các chu kỳ tăng giá mỗi 8-9 năm, giảm đáng kể mỗi 16-18 năm, và các mẫu hình yên ả hơn ở giữa. Vào thập niên 1870, khi ông công bố ý tưởng của mình, điều này đã gây cách mạng vì nó gợi ý rằng sự hỗn loạn của thị trường theo một nhịp điệu có thể dự đoán được.

Bây giờ, điều thú vị là kiểm tra xem chu kỳ của Benner có thực sự hoạt động trong các thị trường hiện đại hay không. Các nhà phân tích ngày nay đã so sánh dự đoán của ông với chỉ số S&P 500 và, một cách ngạc nhiên, nó khá phù hợp với các sự kiện lịch sử quan trọng: cuộc Đại Suy thoái những năm 30, vụ sụp đổ dotcom đầu những năm 2000, và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Không phải là một khoa học chính xác—thị trường không phải là những cỗ máy hoàn hảo—nhưng sự phù hợp này rõ ràng đủ để đáng để chú ý.

Đối với chúng ta như những nhà đầu tư, chu kỳ của Benner mang lại một bài học quan trọng: lịch sử có xu hướng lặp lại. Thị trường theo chu kỳ, giống như thời trang. Nếu bạn có thể xác định được chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ của Benner, bạn có thể đưa ra các quyết định chiến lược hơn. Hiểu rằng các cuộc suy thoái và phục hồi diễn ra theo các mẫu hình có thể dự đoán được sẽ thay đổi cách nhìn của bạn. Bạn không còn xem mỗi đợt giảm giá như là tận cùng của thế giới nữa, mà như là một phần của nhịp điệu tự nhiên.

Rõ ràng, chu kỳ của Benner không phải là một quả cầu pha lê. Không ai có thể dự đoán chính xác từng chuyển động của thị trường từng centimet. Nhưng nghiên cứu các xu hướng lịch sử và nhận biết các mẫu hình này mang lại cho bạn một lợi thế tinh thần. Đó là sự khác biệt giữa việc hoảng loạn trong một đợt điều chỉnh và xem đó như là một cơ hội trong một chu kỳ lớn hơn.

Điều tôi thích nhất về lý thuyết của Benner là nó nhắc nhở chúng ta rằng thị trường không hoàn toàn hỗn loạn. Có cấu trúc, có nhịp điệu, có các chu kỳ lặp lại. Đặc biệt đối với người mới bắt đầu, hiểu rằng tồn tại chu kỳ của Benner và cách hoạt động của nó có thể biến đổi cách bạn đầu tư. Nó không làm bạn giàu trong một đêm, nhưng sẽ cung cấp cho bạn một chiếc la bàn để điều hướng tốt hơn trong những thị trường khó lường này.