Hôm qua đã thấy một trường hợp thú vị - một cá mập mở vị thế bán khống 40x trên BTC và cùng ngày đã đóng vị thế với lợi nhuận, mặc dù các nhà tạo lập thị trường đã cố gắng thanh lý vị thế của anh ta một cách tích cực. Bạn có biết điều gì đã giúp được không? Có lẽ là chiến lược TWAP cổ điển.

Chia sẻ để mọi người hiểu rõ hơn về nó, vì nhiều người không hiểu tại sao cá mập thường thoát khỏi các vị thế mà không bị lỗ, ngay cả khi thị trường đi ngược lại họ.

TWAP được viết tắt từ Time-Weighted Average Price - là phương pháp giao dịch dựa trên thuật toán, trong đó thay vì đặt một lệnh lớn, bạn chia nhỏ thành nhiều lệnh nhỏ hơn. Ý tưởng chính là thực hiện các phần này đều đặn theo thời gian, để tránh gây ra biến động giá đột ngột.

Nó hoạt động như thế nào trong thực tế? Lệnh lớn của bạn được chia thành các phần nhỏ, mỗi phần được đặt cách nhau đều đặn. Kết quả là, giá trung bình thực hiện sẽ tốt hơn nhiều so với việc bạn cố gắng thoát một lần duy nhất.

TWAP đặc biệt hữu ích khi nào? Khi bạn giao dịch với khối lượng lớn và không muốn bị trượt giá. Trong các thị trường có tính thanh khoản thấp, nơi một lệnh lớn có thể làm đảo lộn giá. Và cho các chiến lược dài hạn, nơi mà giá trung bình quan trọng hơn tốc độ thực hiện.

Đó là lý do tại sao cá mập đó có thể thoải mái thoát khỏi vị thế. Thay vì bán hết toàn bộ khối lượng một lúc và gây ra thanh lý, anh ta đã sử dụng TWAP - các phần nhỏ, thời gian, và kết quả là lợi nhuận trong tài khoản. Các nhà tạo lập thị trường thậm chí còn không nhận ra chuyện gì đã xảy ra.