Hỗn loạn gần đây cho thấy các nhà đầu tư tốt hơn nên tuân thủ một kế hoạch và tránh dự đoán thời điểm thị trường

Chỉ số S & P 500 đã giảm từ 5.670 vào đỉnh đóng cửa ngày 2 tháng 4 xuống còn 4.982 vào đáy đóng cửa ngày 8 tháng 4, giảm khoảng 12%. Cổ phiếu đã lấy lại phần lớn khoản lỗ đó kể từ đó. Các phần lớn của thị trường đã có một sự phục hồi khá tốt, và một số không xa nơi chúng từng đứng trước khi các thuế trả đũa được công bố vào đầu tháng này. Thông điệp dành cho nhà đầu tư là gì? Đây là một ví dụ xuất sắc về lý do tại sao rất không nên cố gắng giao dịch trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường. Nhà đầu tư tốt hơn nên tuân thủ một kế hoạch và tránh dự đoán thời điểm thị trường. Bất kỳ ai cố gắng bán cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái hy vọng sẽ mua lại sau đó có khả năng đã chịu lỗ. Suy thoái là một phần cần thiết của việc đầu tư. Mọi người đều biết rằng trong dài hạn, cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Tại sao? Bởi vì đầu tư vào cổ phiếu rủi ro hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Do đó, nhà đầu tư yêu cầu mức lợi nhuận cao hơn (gọi là phần bù rủi ro) để đầu tư vào cổ phiếu so với trái phiếu. Và họ nhận được mức lợi nhuận cao hơn. Larry Swedroe, cựu trưởng bộ phận nghiên cứu tài chính và kinh tế tại Buckingham Strategic Wealth, lưu ý rằng từ năm 1926 đến 2024, lợi nhuận trung bình của cổ phiếu Mỹ là 10,2% mỗi năm, trong khi trái phiếu kho bạc một tháng chỉ đạt 3,3%. Chỉ số S & P 500 đã tăng trong ba trên bốn năm trong 100 năm qua. Nhưng lợi nhuận cao hơn đó đi kèm với độ biến động lớn hơn nhiều. Bạn của tôi, Ben Carlson, người viết blog đầu tư xuất sắc, A Wealth of Common Sense, chỉ ra rằng trung bình, cổ phiếu giảm khoảng 5% khoảng hai đến ba lần mỗi năm, 10% khoảng mỗi năm hoặc hai, và 20% hoặc hơn khoảng mỗi 4 đến 5 năm. Các đợt giảm 20% hoặc hơn khá hiếm, nhưng vẫn xảy ra. Sự giảm từ đỉnh xuống đáy tháng này khoảng 12% dựa trên số liệu đóng cửa, nhưng chúng ta đã gần đạt mức giảm gần 19% từ đỉnh thị trường vào tháng 2 (6.144 vào ngày 19 tháng 2) đến đáy tháng 4. Đó rất gần với định nghĩa ngắn gọn về thị trường gấu (mức giảm 20% hoặc hơn). Giá trả cho lợi nhuận cao hơn Những mức giảm như vậy là một phần của cái giá chúng ta phải trả để có lợi nhuận cao hơn. “Do đó, nếu nhà đầu tư muốn cổ phiếu mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao, thị trường gấu (dù đau đớn để chịu đựng) nên được xem như một điều xấu cần thiết,” Swedroe viết trong một bài đăng gần đây trên Substack. Đó là nơi kỷ luật tinh thần thực sự phát huy tác dụng. Nhà đầu tư cần chống lại sự thôi thúc làm gì đó khi thị trường hỗn loạn. “Yếu tố then chốt để đầu tư thành công là có một kế hoạch được suy nghĩ kỹ lưỡng, bao gồm hiểu biết về bản chất của các rủi ro khi đầu tư,” Swedroe nói. Tuân thủ kế hoạch đó đòi hỏi kỷ luật tinh thần thực sự. Các nghiên cứu chỉ ra rằng nhà đầu tư thường hoạt động kém hơn so với các chỉ số chuẩn của họ vì việc giao dịch quá mức làm giảm lợi nhuận của họ. “Trong thị trường tăng, lòng tham và ghen tị chi phối, và rủi ro bị bỏ qua. Trong thị trường giảm, sợ hãi và hoảng loạn chi phối, và ngay cả những kế hoạch đã suy nghĩ kỹ cũng có thể bị vứt bỏ vì cảm xúc,” Swedroe nói. Một nguyên tắc của đầu tư thành công là không chấp nhận rủi ro nhiều hơn mức bạn cảm thấy thoải mái. Nếu khả năng giảm 20% của thị trường khiến bạn mất ngủ, bạn cần nhận ra rằng đây là một trò chơi dài hạn và không nên lo lắng về các khoản lỗ ngắn hạn, hoặc giảm bớt mức độ rủi ro của mình. Một yếu tố khác để đầu tư thành công: hãy loại bỏ suy nghĩ rằng bạn có thể giao dịch để thoát khỏi thị trường hỗn loạn. “Cố gắng dự đoán thời điểm thị trường là một trò chơi thua — một trò có thể thắng nhưng không khôn ngoan để thử vì xác suất thành công quá thấp,” Swedroe nói. “Những người tránh rủi ro quá mức là những người có khả năng nhất để giữ vững mục tiêu và tránh mô hình mua đỉnh/bán đáy khiến hầu hết nhà đầu tư bối rối,” ông bổ sung. Swedroe khuyên nhà đầu tư nên duy trì đầu tư dài hạn vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. “Nhà đầu tư nên nhớ rằng sự phấn khích và chi phí là kẻ thù của họ.” Quan trọng nhất, khi bạn xem báo cáo hàng quý và thấy mình lỗ trong năm, hãy hiểu rằng đó là một phần của việc đầu tư. Có những ngày tồi tệ, nhưng về lâu dài, những ngày tốt đẹp hơn sẽ nhiều hơn. Nhận vé tham dự Pro TRỰC TUYẾN của bạn Tham gia cùng chúng tôi tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York! Thị trường không chắc chắn? Tăng lợi thế của bạn với CNBC Pro TRỰC TUYẾN, một sự kiện độc quyền, khai mạc tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York lịch sử. Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, việc tiếp cận các phân tích chuyên gia là điều tối quan trọng. Là một thuê bao CNBC Pro, chúng tôi mời bạn tham gia sự kiện độc quyền đầu tiên của chúng tôi, trực tiếp tại NYSE vào thứ Năm, ngày 12 tháng 6. Tham gia các buổi khám phá tương tác do các chuyên gia của chúng tôi, Carter Worth, Dan Niles và Dan Ives, dẫn dắt, cùng với một phiên đặc biệt của Pro Talks với Tom Lee. Bạn cũng sẽ có cơ hội kết nối với các chuyên gia của CNBC, nhân tài và các thuê bao Pro khác trong một buổi cocktail thú vị trên sàn giao dịch huyền thoại. Vé có giới hạn!