Quan điểm về thị trường sau丨Giảm sóng chủ động là lựa chọn tốt hơn; chú ý đến hai dòng chính phục hồi

Hỏi AI · Hai dòng chính sửa chữa chính có thể học hỏi kinh nghiệm của thị trường bò trong lịch sử như thế nào?

Trong ba ngày giao dịch tuần này (từ ngày 6 đến 8 tháng 5), chỉ số Shanghai tăng tổng cộng 1,65%, chỉ số Shenzhen tăng 3,02%, chỉ số Chuangye Ban tăng 3,24%, Chỉ số Khoa Công Tổng tăng 4,5%. Thị trường cổ phiếu A sẽ đi về đâu? Cùng xem các tổ chức nói gì:

① CITIC Securities: Trong bối cảnh xu hướng thị trường cấu trúc hiện tại ngày càng mạnh mẽ, giảm đột ngột là lựa chọn tốt hơn

CITIC Securities cho biết, càng gần đàm phán Mỹ-Iran, phân tích cung cầu càng trở nên “chân chậm”, giả định vĩ mô sẽ tạm thời thiếu hụt. Các nguồn vốn chiến lược vĩ mô sẽ tạm thời rút lui, nhà đầu tư tiềm năng chờ đợi, các nguồn vốn phân bổ giảm khi giá cao; đặc điểm của vốn tồn kho là tăng giảm rõ rệt, tăng giá ở mức thấp là kết quả hành vi chứ không phải tín hiệu. Trong bối cảnh xu hướng thị trường cấu trúc hiện tại ngày càng mạnh mẽ, giảm đột ngột là lựa chọn tốt hơn. Mặc dù nhịp độ ngắn hạn trở nên phức tạp, về trung hạn, AI và năng lượng vẫn là nguồn cung cầu thiếu hụt chính; năm nay, AI + năng lượng tương đương với lợi ích AI + từ năm 2023 đến 2024, AI + tài nguyên năm 2025.

② Founder Securities: Chú ý đến hai dòng chính sửa chữa, kỳ vọng thị trường cổ phiếu chủ đề sẽ đón nhận giai đoạn thuận lợi

Founder Securities viết rằng, dòng chính của thị trường ngày càng rõ ràng hơn, tập trung vào cấu trúc, sau khi năng lực tính toán quốc tế đạt đỉnh, năng lực tính toán nội địa nối tiếp một cách hợp lý, ngoài ra, các ngành năng lượng mới, tài sản HALO có triển vọng tốt và giá cả hợp lý, sau khi doanh thu bước vào giai đoạn trống, các chủ đề có thể bắt đầu khởi sắc. Cụ thể, dựa trên các dòng chính sửa chữa sau các đợt điều chỉnh của thị trường bò trước đó, thường có hai loại, một là các ngành bị bán tháo quá mức trước đó, cấu trúc cổ phần được tối ưu hóa, đồng thời, triển vọng cơ bản khá tốt, điển hình như cổ phiếu chu kỳ năm 2010, chỉ số Ning năm 2021 và năng lực tính toán quốc tế năm 2025, loại này gần đây có thể chú ý đến các tài nguyên cốt lõi liên quan đến tài sản HALO (đồ dùng kim loại + hóa chất) cũng như thời gian và không gian điều chỉnh phù hợp của Hang Seng Tech; hai là chu kỳ ngành mạnh mẽ, điều chỉnh ban đầu ít bị ảnh hưởng, sau đó thúc đẩy bởi chính sách, những người mạnh mẽ tiếp tục mạnh mẽ hơn, điển hình như tiêu dùng tùy chọn năm 2009, chỉ số Mout năm 2020 và TMT năm 2019, loại này gần đây có thể chú ý đến phần cứng tính toán, bao gồm chuỗi ngành năng lượng tính toán quốc tế và các mục tiêu cốt lõi của năng lực tính toán nội địa; cùng với ngành năng lượng toàn diện, bao gồm năng lượng truyền thống, năng lượng mới và năng lượng tương lai. Ngoài ra, tháng 5 bước vào giai đoạn trống doanh thu, các chủ đề cổ phiếu có thể đón nhận giai đoạn thuận lợi, chú ý đến các hướng như hợp tác năng lượng điện tính toán, hàng không thương mại, robot, dựa trên sự cộng hưởng của chính sách và tin tức.

③ Shenwan Hongyuan: Hiệu quả kiếm lời của cổ phiếu A đang biến đổi chất lượng, đợt tăng thứ hai có thể bắt đầu ngay tại đây

Shenwan Hongyuan cho biết, hiệu quả kiếm lời của cổ phiếu A đang biến đổi chất lượng, điều kiện để dòng vốn mới tiếp tục luân chuyển sẽ ngày càng tốt hơn. Sau khi chỉ số tăng lên trong ngắn hạn, còn có giai đoạn đi ngang và dao động, có thể chỉ là giới hạn dưới của thị trường. Giới hạn trên của thị trường là dòng vốn mới đổ vào mở rộng khả năng tăng, đợt tăng thứ hai có thể bắt đầu ngay tại đây.

Trong chu kỳ tăng trưởng, chúng ta phân biệt dòng vốn mới thành “tiền đến sớm” và “tiền đến muộn”, tiền đến sớm mỗi vòng đều khác nhau, liên quan đến cải cách thị trường vốn, cũng liên quan đến giai đoạn phát triển của ngành quản lý tài sản. Lần này, dòng tiền đến sớm chủ yếu là ETF, vốn phân bổ, cố định thu nhập +, định lượng. Dòng tiền đến muộn chủ yếu dựa trên hiệu quả kiếm lời tích lũy, dòng vốn mới luân chuyển tích cực. Dựa trên đỉnh cao phát hành quỹ mở của vòng trước, quy luật lịch sử cho thấy, giá trị ròng của các sản phẩm quỹ mở trong đợt cao điểm phát hành trước đó tăng lên khoảng 1,1-1,2, khi bắt đầu mở rộng quy mô mới, giá trị ròng của quỹ mở vượt quá 1,2 có thể thúc đẩy mở rộng quy mô nhanh hơn.

(Chuyên mục từ First Financial)