Các cổ phiếu hạ tầng AI tốt nhất để các nhà đầu tư tăng trưởng mua vào năm 2026

Cơn sốt xung quanh hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đã định hình lại hồ sơ tài chính của một số ít công ty nằm ở trung tâm của nó. Chi tiêu vốn của các nhà siêu máy tính đã phình to lên mức mà cách đây hai năm nghe có vẻ vô lý. Và cho đến nay, nhu cầu vẫn liên tục xuất hiện để hấp thụ quá trình xây dựng này.

Động thái đó đã thể hiện rõ khi Amazon (AMZN +1.59%) và Alphabet (GOOGL +4.02%)(GOOG +4.11%) báo cáo kết quả quý đầu tiên vào ngày 29 tháng 4. Cả hai đều ghi nhận một số số liệu đám mây tốt nhất trong nhiều năm, và cả hai đều nâng kế hoạch chi tiêu vốn để bắt kịp với xu hướng mà ban quản lý mô tả là một giai đoạn gió ngược kéo dài nhiều năm. Đối với các nhà đầu tư tăng trưởng tìm kiếm sự tiếp xúc với hạ tầng AI vào năm 2026, đây có thể là hai cái tên hấp dẫn nhất để xem xét ngày hôm nay.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Amazon

Doanh thu quý đầu tiên của gã khổng lồ thương mại điện tử và đám mây tăng 17% so với cùng kỳ lên 181,5 tỷ đô la. Nhưng câu chuyện của phân khúc đám mây, cụ thể hơn, còn ấn tượng hơn.

Doanh thu của Amazon Web Services (AWS) tăng 28% lên 37,6 tỷ đô la – tốc độ tăng nhanh nhất trong 15 quý. Thậm chí còn khích lệ hơn, tăng trưởng của AWS đã liên tục tăng qua bốn quý gần đây: từ 17% đến 20% đến 24% đến 28%. Lợi nhuận hoạt động của AWS, trong khi đó, đã tăng lên 14,2 tỷ đô la, tương đương biên lợi nhuận hoạt động khoảng 38%.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(1.59%) 4,23 đô la

Giá hiện tại

270,05 đô la

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

2,9 nghìn tỷ đô la

Phạm vi trong ngày

263,22 - 270,38 đô la

Phạm vi 52 tuần

196,00 - 278,56 đô la

Khối lượng

1,2 triệu

Trung bình khối lượng

48 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50,60%

Đà này dựa trên hoạt động quan trọng ngày càng tăng của doanh nghiệp chip tùy chỉnh của Amazon.

Nhóm chip của công ty – dựa trên các chip Trainium, Graviton, và Nitro – đã vượt mức doanh thu hàng năm 20 tỷ đô la trong khi vẫn tăng trưởng ở tỷ lệ phần trăm hàng trăm. AWS cũng tiết lộ một lượng tồn đọng đơn hàng trị giá 364 tỷ đô la, với hơn 225 tỷ đô la cam kết doanh thu cho các chip Trainium.

Tất cả những điều này sẽ đòi hỏi chi tiêu lớn, nhưng CEO Amazon Andy Jassy cho biết ông tự tin rằng các khoản chi tiêu vốn tăng vọt của công ty sẽ xứng đáng, lưu ý rằng công ty đã có “cam kết của khách hàng cho một phần đáng kể trong đó.”

Amazon dự định sẽ dành khoảng 200 tỷ đô la cho chi tiêu vốn vào năm 2026 – nhiều hơn khoảng 56% so với năm 2025. Và điều này dựa trên một đà chi tiêu đã tăng mạnh, khiến dòng tiền tự do của công ty trong 12 tháng qua giảm từ khoảng 25,9 tỷ đô la xuống còn 1,2 tỷ đô la.

Alphabet

Kết quả quý đầu tiên của Alphabet phản ánh nhiều chủ đề tương tự. Doanh thu hợp nhất của gã khổng lồ tìm kiếm trực tuyến tăng 22% (19% theo tỷ giá cố định) lên 109,9 tỷ đô la, đánh dấu quý thứ 11 liên tiếp của công ty có tăng trưởng hai chữ số.

Mở rộng

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(4.02%) 15,56 đô la

Giá hiện tại

402,92 đô la

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

4,7 nghìn tỷ đô la

Phạm vi trong ngày

385,00 - 403,30 đô la

Phạm vi 52 tuần

159,61 - 403,30 đô la

Khối lượng

17 triệu

Trung bình khối lượng

30 triệu

Biên lợi nhuận gộp

60,43%

Lợi suất cổ tức

0,22%

Và, giống như Amazon, phân khúc Google Cloud của Alphabet nổi bật nhất. Doanh thu đám mây của công ty tăng 63% lên 20,0 tỷ đô la – một tốc độ tăng rõ rệt so với các quý trước đó. Hơn nữa, lợi nhuận hoạt động của đám mây đã nhân ba so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,6 tỷ đô la, nâng biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc từ 17,8% lên 32,9%.

Ngoài ra, lượng tồn đọng đám mây của Alphabet gần như đã gấp đôi so với quý trước, lên hơn 460 tỷ đô la.

Hơn nữa, CEO Sundar Pichai thừa nhận trong cuộc gọi báo cáo kết quả quý đầu tiên của công ty rằng “chúng tôi bị hạn chế về khả năng tính toán trong ngắn hạn,” thêm rằng doanh thu đám mây sẽ cao hơn nếu Alphabet có thể đáp ứng được nhu cầu của khách hàng.

Ban quản lý đã phản hồi bằng cách nâng dự báo chi tiêu vốn của Alphabet cho năm 2026 lên phạm vi từ 180 tỷ đến 190 tỷ đô la – tăng so với phạm vi trước đó là 175 tỷ đến 185 tỷ đô la.

Giám đốc tài chính của Alphabet, Anat Ashkenazi, còn nói rằng chi tiêu cho năm 2027 sẽ “tăng đáng kể” so với năm nay.

Trong khi đó, tìm kiếm vẫn là nền tảng dưới mọi thứ khác. Doanh thu tìm kiếm và các quảng cáo khác tăng 19% so với cùng kỳ, với các truy vấn đạt mức cao nhất mọi thời đại – xu hướng này phần lớn do các tính năng AI như Chế độ AI và Tổng quan AI thu hút người dùng trở lại nền tảng.

Một cặp tên đáng xem xét – cẩn thận

Cả Amazon và Alphabet đều thực hiện tốt như các nhà đầu tư tăng trưởng có thể mong đợi. Mỗi công ty đang kiếm tiền từ quá trình xây dựng hạ tầng AI theo thời gian thực, và mỗi công ty đều có khả năng tài chính để mở rộng vị thế dẫn đầu. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, cả hai đều có vẻ là những cách hấp dẫn để chơi chủ đề này.

Nhưng thị trường rõ ràng đã nhận thấy. Cổ phiếu Alphabet đã tăng khoảng 22% trong năm nay, và cổ phiếu Amazon đã tăng mạnh trong tháng qua, đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng 5. Hơn nữa, định giá của cả hai cổ phiếu không còn nhiều chỗ cho sai sót. Amazon giao dịch với khoảng 32 lần lợi nhuận, và tỷ lệ giá trên lợi nhuận của Alphabet là 29.

Tổng thể, tôi nghĩ rằng các cổ phiếu này là những lựa chọn mua hôm nay. Nhưng do đà tăng gần đây của chúng, đối với những vị trí bắt đầu ngày hôm nay, có thể hợp lý để bắt đầu nhỏ và để dành chỗ để bổ sung khi giá giảm.