Gần đây khi ôn tập các chỉ số kỹ thuật, tôi nhận thấy nhiều người vẫn chỉ hiểu về tỷ lệ lệch giá một cách sơ sài, hôm nay muốn chia sẻ với mọi người về chỉ số bị đánh giá thấp này.

Nói đơn giản, chỉ số bias chính là công cụ để xem khoảng cách giữa giá và đường trung bình động. Khi giá mua trung bình của bạn cao hơn nhiều so với chi phí trung bình trong một khoảng thời gian, thị trường thường sẽ gửi tín hiệu cho bạn: cẩn thận, giá có thể sẽ trở về trung bình. Đó là lý do tại sao nhiều trader dùng tỷ lệ lệch giá để xác định quá mua quá bán.

Cách tính thực ra không phức tạp, là (Giá đóng cửa hôm nay − Đường trung bình N ngày) ÷ Đường trung bình N ngày × 100%. Kết quả dương biểu thị giá cao hơn giá trung bình, âm biểu thị giá thấp hơn. Ví dụ, tỷ lệ lệch giá là 3 thì nghĩa là giá hiện tại cao hơn đường trung bình 3%. Nhưng có một nhận thức quan trọng: giá gần như không thể hoàn toàn sát với đường trung bình, vì đường trung bình vốn đã có độ trễ, nên tỷ lệ lệch luôn tồn tại, chỉ khác nhau về mức độ hợp lý của giá trị.

Vậy thế nào là cực đoan? Không có câu trả lời chuẩn, còn tùy thuộc vào thị trường bạn đang giao dịch. Ví dụ, S&P 500 thường ở mức 3 đến 5% đã coi là khá cực đoan, nhưng Bitcoin có thể phải đến 8 đến 10% mới coi là, vàng thì khoảng 2 đến 5%. Vì vậy, trước khi dùng chỉ số bias, nhất định phải backtest trên các mã cụ thể để tìm ra các giá trị cực đoan phù hợp.

Trong thực chiến, tôi thường dùng các giá trị cực đoan kết hợp với đảo chiều nến. Khi tỷ lệ lệch đã rời xa các mức cực đoan lớn, dù không thể chính xác dự đoán điểm đảo chiều của nến, nhưng theo lịch sử, các vùng này thường là đáy, nên có thể chia nhỏ lệnh để trung hòa giá vốn. Một tín hiệu khác rất hữu ích là đáy phân kỳ, nghĩa là khi giá tạo đáy mới nhưng tỷ lệ lệch không đồng thời tạo đáy, thường biểu thị lực bán đã cạn kiệt, đây là cơ hội vào lệnh khá tốt.

Nhưng cần nhớ một điều: tỷ lệ lệch giá chỉ là công cụ hỗ trợ, đừng dựa hoàn toàn vào nó để quyết định mua bán. Trong xu hướng mạnh, giá có thể duy trì cực đoan lệch trong thời gian dài, nếu chống lại xu hướng như vậy, chỉ khiến bạn bị thị trường dạy dỗ. Cách tốt nhất là kết hợp các chỉ số khác, như RSI vào vùng quá bán, hoặc khi tỷ lệ lệch cùng ở mức cực đoan âm, mới xem xét vào lệnh.

Trader ngắn hạn thường dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày, trader lướt sóng dùng 20 ngày, nhà đầu tư dài hạn thì xem đường 60 ngày. Quan trọng là phải chọn tham số phù hợp với chu kỳ giao dịch của mình. Và nhớ rằng, chỉ số chỉ là tham khảo, xu hướng mới là chủ đạo. Đôi khi giá sẽ dao động trong trạng thái cực đoan lệch và đi ngang, không phải do chỉ số mất tác dụng, mà là thị trường đang tích luỹ chuẩn bị cho bước só tiếp theo.

Tổng kết đơn giản: logic cốt lõi của chỉ số bias là giá cuối cùng sẽ trở về trung bình, nhưng quá trình này có thể mất thời gian, thậm chí trong xu hướng mạnh, có thể tạm thời mất hiệu lực. Vì vậy, dùng nó để cảnh báo “hiện tại vị trí có hợp lý không” sẽ hữu ích hơn nhiều so với việc dùng để chính xác bắt đáy hoặc thoát đỉnh.