Đã giao dịch crypto một thời gian và nhận ra phần lớn mọi người thực sự không hiểu rõ ý nghĩa của PnL là gì - và thành thật mà nói, điều đó cũng hợp lý vì những kiến thức cơ bản không rõ ràng khi bạn mới bắt đầu.

Vì vậy, vấn đề là: PnL (lợi nhuận và lỗ) trong crypto không khác nhiều so với tài chính truyền thống, nhưng có một số điểm tinh tế rất quan trọng. Nó về cơ bản là sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng chi tiết mới là điều quan trọng.

Đầu tiên, bạn cần biết về mark-to-market (MTM) - đây chỉ là giá thị trường hiện tại của bất cứ thứ gì bạn đang nắm giữ. Giả sử ETH đang giao dịch ở mức 1.970 đô la hôm nay và hôm qua là 1.950 đô la. Chênh lệch 20 đô la đó? Đó chính là PnL của bạn trong ngày. Nếu nó giảm xuống còn 1.980 đô la, bạn sẽ thấy lỗ 10 đô la. Đây là nền tảng để hiểu ý nghĩa của PnL trong thực tế.

Bây giờ, có hai loại PnL đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là những gì bạn thực sự khóa lại khi đóng vị thế - bạn đã bán tài sản, giao dịch đã xong. PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Cả hai đều quan trọng, nhưng chúng kể những câu chuyện khác nhau về danh mục của bạn.

Hãy để tôi phân tích các phương pháp tính toán vì đây là phần thực tế. Nếu bạn dùng FIFO (thứ tự nhập trước xuất trước), bạn sẽ sử dụng giá của tài sản đầu tiên bạn mua. Giả sử bạn mua 1 ETH ở mức 1.100 đô la, sau đó mua thêm ở mức 800 đô la, rồi bán một cái ở mức 1.200 đô la - với FIFO, cơ sở giá của bạn là 1.100 đô la, vì vậy bạn đã lãi 100 đô la.

LIFO (thứ tự nhập sau xuất trước) làm ngược lại - sử dụng giá mua gần nhất của bạn. Cùng ví dụ nhưng dùng mức 800 đô la, bạn sẽ thể hiện lợi nhuận 400 đô la thay vì 100 đô la. Trung bình cộng trọng số chi phí chia đều các mức giá mua của bạn và tính từ đó.

Đối với những người staking hoặc giữ lâu dài, tính toán theo năm đến ngày (YTD) rất hữu ích. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn từ đầu năm đến nay. Điều này cho bạn một bức tranh rõ ràng về hiệu quả thực sự của mình.

Với hợp đồng vĩnh viễn, mọi thứ phức tạp hơn vì bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn. Bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện rồi cộng chúng lại. Đừng quên các tỷ lệ tài trợ và phí - chúng ăn vào lợi nhuận thực của bạn.

Thành thật mà nói, hiểu ý nghĩa của PnL giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn. Bạn có thể thấy chiến lược của mình có thực sự hiệu quả hay chỉ là may mắn. Nhiều trader sử dụng bảng tính hoặc bot để theo dõi tự động, điều này tiết kiệm thời gian và giảm thiểu sai sót.

Chìa khóa là theo dõi các lệnh vào, ra và các khoản nắm giữ hiện tại của bạn thường xuyên. Đó là cách bạn thực sự biết mình có đang kiếm tiền hay chỉ đang tự lừa dối chính mình.