#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 Các nhà đầu tư đang lo lắng điều gì? Cổ phiếu chip Mỹ đồng loạt điều chỉnh, thị trường chờ đợi báo cáo tài chính của Nvidia để xác định hướng đi

Thứ Ba, cổ phiếu chip Mỹ đã điều chỉnh sau đà tăng kỷ lục do AI thúc đẩy. Trong một thời gian gần đây, đà tăng liên quan đến chủ đề AI đã thể hiện sự nở rộ toàn diện, không còn giới hạn ở Nvidia nữa, và thúc đẩy toàn bộ ngành chip lập đỉnh mới. Trong ngày, Qualcomm giảm hơn 11%, ghi nhận mức giảm trong ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2020, là cổ phiếu thành phần giảm nhiều nhất trong chỉ số S&P 500. Intel giảm thứ hai, giảm gần 7% trong ngày.
Dù giảm mạnh vào thứ Ba, nhưng giá cổ phiếu Intel đã tăng 85% trong vòng một tháng qua, và gần 227% tính đến nay trong năm nay, vì thị trường dần nhận thức được tầm quan trọng của bộ xử lý trung tâm máy chủ (CPU) của họ trong kỷ nguyên AI. Trong lĩnh vực chip lưu trữ, Micron giảm khoảng 4%, Sandisk giảm khoảng 6%. Tuy nhiên, giá cổ phiếu Sandisk đã tăng hơn sáu lần kể từ đầu năm nay. Ngoài ra, Skyworks Solutions giảm hơn 5%, Marvell Technology giảm khoảng 4%. ETF iShares bán dẫn theo dõi ngành chip giảm 3%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm mạnh hơn 3% vào thứ Ba, nhưng tổng mức tăng trong năm vẫn vượt quá 60%.
Các nhà đầu tư đang lo lắng điều gì?
Nguyên nhân dẫn đến đợt điều chỉnh này là: dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ cao hơn dự kiến của thị trường, cộng thêm tình hình Iran đẩy giá dầu lên cao, khiến nhà đầu tư chuyển sang chế độ “trú ẩn”. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, thị trường đang xuất hiện hiện tượng “thiếu cầu mua”, đồng thời nhà đầu tư cũng lo ngại rằng dữ liệu lạm phát mới nhất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến cam kết chi tiêu cho trung tâm dữ liệu. Jeffrey Favuzza, nhà phân tích giao dịch cổ phiếu của Jefferies, vào thứ Ba cho biết, một trong những lý do khiến ngành bán dẫn giảm chung là “sau đà tăng gần đây, đã xuất hiện dấu hiệu thiếu cầu mua”.
Giám đốc điều hành Davidson, Gil Luria, cũng nhấn mạnh về mối lo ngại rộng hơn về lạm phát cao. Trong bình luận qua email gửi truyền thông, ông nói rằng, các nhà đầu tư cho rằng dữ liệu lạm phát mới nhất “là một tín hiệu: nếu các doanh nghiệp cắt giảm đầu tư vào AI, tốc độ xây dựng trung tâm dữ liệu có thể chậm lại”. Ông cho rằng, điều này sẽ làm giảm nhu cầu về chip. Chất xúc tác tiếp theo cho đợt tăng giá: Báo cáo tài chính của Nvidia. Ngoài GPU của Nvidia, các nhà đầu tư đang phân bổ vốn sang các lĩnh vực được xem là hưởng lợi từ AI, mà trước đây chưa được nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của hạ tầng AI. Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng, sự chuyển đổi từ huấn luyện AI sang đại lý AI sẽ thúc đẩy nhu cầu về các thành phần AI khác, bao gồm chip lưu trữ, GPU, v.v. Nhà phân tích Stacy Rasgon của Bernstein gần đây nói rằng, “Vốn ban đầu đổ vào ngành chip lưu trữ, sau đó chuyển sang thiết bị bán dẫn, mô-đun quang, hệ thống nguồn, rồi đến lĩnh vực CPU. Những phân ngành này trước đây chưa được thị trường nhận thức rằng sẽ được thúc đẩy bởi làn sóng AI.” Mục tiêu tiếp theo của nhà đầu tư sẽ là báo cáo tài chính của Nvidia, “báo cáo tài chính quan trọng nhất của vũ trụ”, sẽ trở thành lực lượng trung tâm định hướng xu hướng tiếp theo của thị trường Mỹ, vì nó sẽ cung cấp bằng chứng quan trọng về việc nhu cầu xây dựng hạ tầng AI toàn cầu vẫn còn mạnh mẽ hay không. Nvidia dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý I tài chính năm 2027 (kết thúc ngày 26 tháng 4) sau giờ giao dịch ngày thứ Tư tới (ngày 20 tháng 5). Phố Wall dự đoán rằng Nvidia vẫn sẽ công bố doanh thu và lợi nhuận vượt xa kỳ vọng. Các ngân hàng đầu tư danh tiếng của Phố Wall như Wedbush mới đây cho biết, mùa báo cáo quý I của thị trường chứng khoán Mỹ đã cảnh báo những người đang đứng ngoài quan sát cuộc cách mạng AI về những rủi ro, và báo cáo tài chính sắp tới của Nvidia có thể sẽ trở thành một chất xúc tác nữa cho đà tăng của cổ phiếu công nghệ.