Gần đây tôi thường được hỏi: tôi có thể sống dựa vào lãi suất của một triệu đô la không? Câu trả lời ngắn gọn là có thể, nhưng nó phức tạp hơn nhiều so với những gì đa số mọi người nhận thức.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự quan trọng ở đây. Quy tắc 4% cổ điển nói rằng bạn có thể rút 40.000 đô la mỗi năm từ danh mục $1M và về lý thuyết không hết tiền. Nghe có vẻ chắc chắn trên giấy, phải không? Nhưng vấn đề là—các nghiên cứu gần đây từ các nhóm tổ chức lớn đang chỉ ra điều khác. Họ đề xuất bạn thử các tỷ lệ rút thấp hơn trước, khoảng từ 3,5 đến 3,8 phần trăm, đặc biệt nếu bạn dự định nghỉ hưu lâu dài.

Tại sao lại có sự thay đổi này? Triển vọng lợi nhuận trong tương lai đã thay đổi. Thị trường không còn dự kiến mang lại lợi nhuận thực như những thập kỷ trước nữa, điều này có nghĩa là các giả định cũ không còn phù hợp nữa. Vì vậy, nếu bạn hỏi tôi có thể sống dựa vào lãi suất của một triệu đô la không, bạn cần phải tính đến thực tế đó.

Hãy nói về các con số thực. Với 3,5%, bạn sẽ có khoảng 35.000 đô la mỗi năm trước thuế. Với 3,8%, là 38.000 đô la. Với 4%, là 40.000 đô la. Những chênh lệch đó quan trọng trong hơn 30 năm. Nhưng điều mà hầu hết mọi người bỏ qua là: đó là các số liệu trước thuế. Số tiền thực bạn có thể chi tiêu phụ thuộc rất nhiều vào việc bạn rút từ các tài khoản chịu thuế, Roth hoặc các tài khoản hưu trí truyền thống. Một khoản rút 40.000 đô la không có nghĩa là trong túi bạn có 40.000 đô la.

Rủi ro lớn hơn mà nhiều người đánh giá thấp là rủi ro theo trình tự lợi nhuận. Hãy tưởng tượng danh mục của bạn giảm 30% trong năm đầu tiên của kỳ nghỉ hưu và bạn buộc phải bán tài sản ở mức thấp nhất. Điều đó tàn phá và thực sự có thể làm sụp đổ khả năng duy trì lâu dài của bạn ngay cả khi thị trường phục hồi sau đó. Đó chính là lý do tại sao các nhà lập kế hoạch bảo thủ khuyên bạn giữ 1-3 năm chi phí sinh hoạt trong tiền mặt hoặc trái phiếu như một lớp đệm.

Lạm phát là một kẻ giết người thầm lặng khác. Một khoản rút cố định sẽ mất đi sức mua theo thời gian. Nếu bạn rút 40.000 đô la ngày hôm nay, thì cùng số tiền đó sẽ mua ít hơn nhiều sau 20 năm mà không có điều chỉnh.

Vậy tôi có thể sống dựa vào lãi suất của một triệu đô la không? Hãy tính toán dựa trên tình hình thuế thực tế của bạn, khả năng chi tiêu linh hoạt của bạn, và thử nghiệm các kịch bản thị trường xấu. Đừng chỉ áp dụng quy tắc 4% rồi nghĩ xong. Hãy thử 3,5%, xem cảm giác thế nào. Mô phỏng xem chuyện gì xảy ra nếu lợi nhuận thấp hơn dự kiến. Bao gồm thuế trong tính toán của bạn. Và thành thật mà nói, nếu các chi phí thiết yếu của bạn gần như không thể chịu đựng nổi ngay cả với các tỷ lệ bảo thủ đó, có lẽ bạn cần xem xét các nguồn thu nhập khác hoặc nghĩ đến việc bán phần nào tài sản để ổn định hơn.

Khung lý thuyết thực sự: ước lượng chi tiêu thiết yếu sau thuế của bạn, chọn một tỷ lệ rút bảo thủ làm cơ sở, đảm bảo phân bổ tài sản của bạn có thể hỗ trợ thực tế, chạy các kịch bản bao gồm các thử nghiệm căng thẳng, và xây dựng các lớp đệm. Đó là cách bạn thực sự trả lời câu hỏi liệu một triệu đô la có phù hợp với bạn hay không.