Bạn đã giao dịch tiền điện tử một thời gian rồi phải không? Vậy thì bạn có lẽ đã nhận ra rằng việc hiểu lợi nhuận và lỗ thực sự của mình quan trọng hơn nhiều so với chỉ xem số dư danh mục tăng giảm. Hãy để tôi phân tích ý nghĩa thực sự của PnL và tại sao nó quan trọng hơn hầu hết các nhà giao dịch nghĩ.

Vậy vấn đề về PnL trong crypto là gì. Nó về cơ bản theo dõi sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian, nhưng cách bạn tính toán nó có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến cách bạn hiểu hiệu suất của mình. Khác với tài chính truyền thống nơi mọi thứ rõ ràng, PnL trong crypto có một số điểm tinh tế khiến mọi người nhầm lẫn.

Đầu tiên, bạn có giá theo mark-to-market. Đây chỉ là định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ ETH và hôm nay giá là 1.970 đô la so với hôm qua là 1.950 đô la. Sự chênh lệch 20 đô la đó chính là chuyển động PnL hàng ngày của bạn. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị.

Có sự khác biệt lớn giữa PnL đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ bạn thực sự đã khóa khi bán một thứ gì đó. Bạn mua DOT ở 70 đô la, bán ở 105 đô la? Đó là lợi nhuận 35 đô la đã khóa. PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ còn nằm trong các vị thế mở của bạn chưa được đóng. Sự phân biệt này rất quan trọng để hiểu ý nghĩa thực sự của PnL và những gì danh mục của bạn thực sự thể hiện.

Bây giờ, làm thế nào để bạn tính toán điều này? Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp. FIFO (đầu vào trước, đầu ra sau) nghĩa là bạn giả định bán các coin bạn mua trước. LIFO (đầu vào sau, đầu ra trước) giả định bán các khoản mua gần nhất. Sau đó là trung bình trọng số, tính trung bình giá vốn để làm mượt mọi thứ. Mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau, đó là lý do tại sao việc biết phương pháp kế toán của bạn quan trọng.

Tôi đã thấy các nhà giao dịch bị nhầm lẫn về hợp đồng vĩnh viễn nữa. Với perps, bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện từ các vị thế đã đóng và PnL chưa thực hiện từ những gì bạn đang giữ hiện tại. Cộng chúng lại và đó là tổng PnL của hợp đồng đó. Phần khó là tính đến các khoản phí và lãi suất vay, vì chúng có thể ăn vào lợi nhuận thực của bạn nhiều hơn bạn nghĩ.

Điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ là: tính ý nghĩa của PnL không chỉ đơn thuần là biết bạn đang lãi hay lỗ. Đó là hiểu hiệu quả giao dịch của bạn. Các mức giá vào ra của bạn có hợp lý không? Chiến lược của bạn có thực sự có lợi nhuận sau phí không? Những hiểu biết này giúp bạn điều chỉnh cách tiếp cận của mình.

Tính toán theo năm cũng hữu ích nếu bạn là người giữ dài hạn. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn vào ngày 1 tháng 1 với ngày hôm nay. Sự chênh lệch đó thể hiện lợi nhuận chưa thực hiện của bạn trong năm. Nó giúp bạn có cái nhìn thực tế về việc chiến lược giữ của bạn có thực sự hiệu quả không.

Kết luận? Hiểu ý nghĩa của PnL và cách tính đúng cách sẽ thay đổi cách bạn giao dịch. Bạn sẽ ngừng đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc và bắt đầu phân tích hiệu suất thực tế. Sử dụng bảng tính hoặc các công cụ tự động để theo dõi đều đặn. Thật sự, nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch crypto, việc theo dõi PnL chính xác là một trong những điều tốt nhất bạn có thể làm. Kiểm tra hiệu suất danh mục của bạn trên Gate và xem các con số thực tế của bạn trông như thế nào khi bạn đã hiểu các khái niệm này.