Trong quá trình giao dịch chắc hẳn bạn đã nghe qua hai từ "đỉnh phân kỳ" và "đáy phân kỳ", đặc biệt là khi xem phân tích kỹ thuật thì dễ gặp hơn. Ban đầu tôi cũng rất mơ hồ, sau này mới hiểu rõ ý nghĩa của phân kỳ là gì. Nói đơn giản, đó là hiện tượng giá và chỉ số di chuyển không đồng bộ nhau.

Trong hầu hết các trường hợp, chúng ta nói về phân kỳ của hai chỉ số RSI hoặc MACD. Ý nghĩa của phân kỳ thực ra là một tín hiệu đảo chiều — phân kỳ đỉnh cho thấy có thể sắp đạt đỉnh, còn phân kỳ đáy thì ngụ ý có thể sắp chạm đáy.

Trước tiên nói về phân kỳ đỉnh. Tình huống này là giá vẫn đang tăng, thậm chí tạo đỉnh mới, nhưng RSI hoặc MACD lại không theo kịp tạo đỉnh mới, mà bắt đầu yếu đi. Lúc này cần cẩn thận, vì điều này thường có nghĩa là đà tăng đang suy yếu, giá có thể điều chỉnh giảm. Trong thực chiến, tôi đã gặp vài lần, thực sự thường báo hiệu điểm cao ngắn hạn sắp xuất hiện.

Logic của phân kỳ đáy thì ngược lại. Giá đang giảm, thậm chí tạo đáy mới, nhưng chỉ số lại không đồng bộ tạo đáy mới, mà bắt đầu bật lên. Điều này cho thấy gì? Cho thấy lực giảm đang yếu đi, phe gấu có thể không còn mạnh nữa. Lúc này phe bò có thể sắp tới, cơ hội bật lên đang hiện hữu trước mắt.

Tuy nhiên, khi dùng phương pháp này để giao dịch cần chú ý một vài điểm. Trước hết, độ mạnh yếu của tín hiệu phân kỳ liên quan đến biên độ biến động của giá và mức độ phân kỳ của chỉ số. Nếu phân kỳ xảy ra ở vùng quá mua hoặc quá bán của chỉ số, tín hiệu thường rõ ràng hơn. Thứ hai, các chỉ số khác nhau có thể đưa ra tín hiệu hơi khác nhau, như Stochastic Oscillator, RSI, MACD đều có thể dùng để xác định phân kỳ, nhưng về cơ bản logic là giống nhau.

Quan trọng nhất là, đừng bao giờ xem phân kỳ như là bảo bối giao dịch thần thánh. Tôi đã gặp không ít người chỉ dựa vào phân kỳ để ra quyết định, kết quả là bị "tát" không ít lần. Các chỉ số đều có độ chính xác nhất định, không có chỉ số nào là 100% chính xác. Cách đúng là kết hợp nhiều chỉ số, nhiều phương pháp phân tích cùng nhau, ví dụ như kết hợp đường trung bình, khối lượng giao dịch, các mức hỗ trợ và kháng cự, rồi xây dựng kế hoạch cắt lỗ và chốt lời rõ ràng, thực hiện nghiêm túc.

Dù phân kỳ là tín hiệu đảo chiều, nhưng không có nghĩa là xu hướng chắc chắn sẽ thay đổi, đôi khi trong thị trường biến động sẽ xuất hiện tín hiệu giả, vì vậy tốt nhất là phối hợp với các chỉ số kỹ thuật khác để xác nhận. Trong giao dịch, dù tín hiệu phân kỳ rõ ràng đến đâu cũng cần đặt lệnh cắt lỗ để bảo vệ chính mình.