Bức tranh đằng sau sự sụt giảm đột ngột của Micron: Bọt khí AI bắt đầu lộ rõ “sự dữ tợn” chưa?

Công nghệ Micron đột nhiên rơi vào trạng thái giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư lần đầu tiên suy nghĩ nghiêm túc về một vấn đề:
Liệu AI đã bị thổi phồng quá mức chưa?
Trong năm qua, khái niệm AI gần như chiếm lĩnh thị trường vốn toàn cầu. Chỉ cần liên quan đến AI, cổ phiếu dễ dàng tăng vọt. Vi xử lý, máy chủ, lưu trữ, tản nhiệt, thậm chí cả các công ty điện lực cũng có thể tận dụng xu hướng này.
Và Micron chính là ngôi sao trong bữa tiệc AI này.
Nhu cầu HBM bùng nổ, máy chủ AI mở rộng điên cuồng, Micron ngay lập tức được các nguồn vốn nâng đỡ thành “tài sản cốt lõi của thời đại mới”.
Nhưng vấn đề là, thị trường sau đó không còn là đầu tư nữa, mà là “nạp năng lượng niềm tin”.
Nhiều người mua cổ phiếu với lý luận ngày càng đơn giản:
AI tương lai rất lớn;
Vì vậy, hiện tại giá nào cũng không đắt.
Không khí này là nguy hiểm nhất.
Bởi vì thị trường vốn chưa bao giờ thiếu câu chuyện, thiếu là tốc độ thực hiện lời hứa.
Lần này, sự sụt giảm của Micron về bản chất là thị trường đột nhiên nhận ra: tốc độ tăng giá cổ phiếu đã vượt quá tăng trưởng thực tế.
Vì vậy, các tổ chức bắt đầu chốt lời.
Và đặc điểm lớn nhất của nhà đầu tư nhỏ lẻ là luôn nhảy vào khi cảm xúc cao trào nhất.
Kết quả là, nhiều tài khoản hiện nay đã có xu hướng giống như trò chơi thang máy.
Điều đáng sợ hơn nữa là, ngành AI hiện nay liên kết rất chặt chẽ. Một công ty giảm mạnh, dễ dàng kéo theo toàn bộ tâm lý chip bị sụp đổ.
Vì vậy, thị trường bắt đầu xuất hiện những hình ảnh quen thuộc:
Hôm qua ca ngợi AI thay đổi thế giới;
Hôm nay bàn luận ai sẽ tiếp quản.
Dĩ nhiên, về dài hạn, ngành công nghiệp AI vẫn còn nhiều tiềm năng lớn. Vấn đề chỉ là: Dù ngành nào đi nữa, cũng không thể tăng trưởng thẳng đứng mãi mãi.
Điều mà phố Wall thích nhất là làm một việc, đó là đẩy kỳ vọng trong mười năm tới lên hết trong vòng nửa năm.
Sau đó, dùng một năm để nói với thị trường: “Hãy bình tĩnh lại.”#Gate广场五月交易分享