Vừa mới khám phá các mẫu chu kỳ tiền điện tử, và có điều gì đó thú vị về cách hoạt động của mùa altcoin mà hầu hết mọi người dường như bỏ lỡ. Để tôi phân tích những gì tôi đã tìm thấy.

Vậy chính xác thì mùa alt là gì? Nó về cơ bản là khoảng thời gian khi altcoin bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin. Bạn sẽ thấy giá Bitcoin tăng lên, nhưng sự chiếm lĩnh thị trường của nó giảm — đó là tín hiệu chính. Phần thú vị là mùa alt có một định nghĩa khá rõ ràng: nó bắt đầu khi sự chiếm lĩnh của Bitcoin đạt đỉnh cục bộ, và kết thúc khi tổng vốn hóa thị trường altcoin (không tính Bitcoin) đạt mức cao kỷ lục mới.

Đây là phần điên rồ. Chúng ta mới chỉ chứng kiến hai mùa alt toàn cầu thực sự, và các mẫu hình gần như đáng sợ là giống nhau đến kỳ lạ. Mùa đầu tiên bắt đầu vào ngày 1 tháng 3 năm 2017, khi sự chiếm lĩnh của Bitcoin dao động quanh mức 96%. Trong chưa đầy một năm, nó đã giảm xuống còn 36% vào tháng 1 năm 2018. Chuyến chạy mùa alt này kéo dài chính xác 310 ngày và tổng vốn hóa thị trường altcoin tăng từ gần như không có gì lên 470 tỷ đô la — tăng 564 lần. Những con số thực sự điên rồ.

Mùa alt thứ hai còn lớn hơn về mặt tuyệt đối. Bắt đầu từ ngày 3 tháng 1 năm 2021, sự chiếm lĩnh của Bitcoin giảm từ khoảng 73% và cuối cùng chạm đáy vào ngày 8 tháng 9 năm 2022. Nhưng đây là điều — chỉ khoảng một nửa của sự giảm đó thực sự tính là mùa alt, vì nửa còn lại xảy ra trong thị trường gấu của Bitcoin. Đỉnh thực sự của altcoin đến vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, trùng khớp hoàn hảo với đỉnh chu kỳ của Bitcoin. Mùa alt thứ hai kéo dài 309 ngày và thêm vào tổng vốn hóa thị trường altcoin 1,5 nghìn tỷ đô la — tăng 650%.

Bây giờ, đây là phần thực sự thú vị. Cả hai mùa alt đều kéo dài gần như chính xác cùng một khoảng thời gian, ngày qua ngày. 310 ngày, rồi 309 ngày. Đó không phải là ngẫu nhiên. Rõ ràng có một cấu trúc nền tảng nào đó trong các chu kỳ này.

Các sự kiện giảm một nửa dường như có tác dụng "phép thuật" kỳ lạ về mặt thời gian. Nhìn lại dữ liệu, cả hai mùa alt bắt đầu khoảng 235 ngày sau sự kiện giảm một nửa của Bitcoin. Chu kỳ II có sự giảm một nửa vào ngày 9 tháng 7 năm 2016, và mùa alt bắt đầu khoảng 235 ngày sau đó, vào ngày 1 tháng 3 năm 2017. Chu kỳ III có sự giảm một nửa vào ngày 11 tháng 5 năm 2020, và mùa alt bắt đầu 237 ngày sau đó, vào ngày 3 tháng 1 năm 2021. Sự nhất quán này thật đáng kinh ngạc.

Nếu áp dụng mẫu hình này cho chu kỳ hiện tại — sự giảm một nửa diễn ra vào ngày 19 tháng 4 năm 2024 — thì cộng thêm 235 ngày sẽ đưa thời điểm bắt đầu mùa alt tiếp theo vào khoảng ngày 10 tháng 12 năm 2024. Và nếu cộng thêm khoảng thời gian 310 ngày điển hình từ các chu kỳ trước, ta sẽ đến ngày 18 tháng 10 năm 2025, chính xác là đỉnh chu kỳ dự đoán bằng các phân tích hoàn toàn khác. Hai phương pháp khác nhau, cùng ngày. Điều này đáng để chú ý.

Vì vậy, dòng thời gian cho chu kỳ này có vẻ như sau: mùa alt có thể bắt đầu vào khoảng ngày 10 tháng 12 năm 2024, và nếu mẫu hình đúng, nó sẽ kéo dài đến giữa tháng 10 năm 2025. Một lần nữa, đây không phải là dự đoán — chỉ là các mẫu hình từ các chu kỳ trước. Không có gì đảm bảo chúng sẽ lặp lại chính xác.

Khi nói đến các đồng coin thực sự hoạt động tốt trong mùa alt, dữ liệu cho thấy điều gì đó thú vị. Nhìn vào các đồng coin có thành tích tốt nhất từ chu kỳ trước, hầu hết các đồng có năm mạnh mẽ vào năm 2020 đã trở nên cực kỳ parabolic vào năm 2021. Có những ngoại lệ, nhưng xu hướng chung cho thấy việc đặt cược vào các dự án đã được thiết lập mạnh mẽ là chiến lược thông minh hơn là săn lùng các "ngựa đen" chưa rõ danh tính.

Hiện tại, nếu bạn lọc theo hiệu suất từ đầu năm đến nay của các đồng coin có vốn hóa thị trường trên 100 triệu đô la, bạn sẽ thấy meme coin chiếm lĩnh top 10. Nhưng nếu muốn chơi an toàn hơn và tập trung vào các dự án có vốn hóa trên 1 tỷ đô la trong các lĩnh vực công nghệ thực sự — hạ tầng blockchain, AI, CeFi — thì những dự án này cũng đáng để theo dõi.

Điều quan trọng cần rút ra? Mùa alt thường theo các mẫu hình dự đoán được liên kết với chu kỳ giảm một nửa. Chúng ta có thể thấy làn sóng tiếp theo sẽ tập trung lợi nhuận vào các nhà chơi lớn nhất, dù đó là meme coin hàng đầu hay các dự án công nghệ đã được thiết lập. Khung thời gian này cung cấp cho chúng ta một cửa sổ, nhưng cơ hội thực sự đến từ việc xác định dự án nào có đà tăng trưởng thực sự trong thời gian đó.