Ngân hàng tư nhân, ai sẽ là "cá trê" cuối cùng

Hỏi AI · Hiệu ứng cá trê có thể duy trì kích hoạt ngành trong chu kỳ quản lý không?

Kèm theo thống kê doanh thu, lợi nhuận ròng, chênh lệch lãi suất của 18 ngân hàng tư nhân

Tác giả｜Châu Công Tử

Biên tập｜Châu Đại Phú

Tính đến hiện tại, đã có 18 trong số 19 ngân hàng tư nhân công bố kết quả hoạt động năm 2025 (trừ Ngân hàng Zhongbang), chỉ dùng “phân hóa” đã khó thể che đậy được, có thể nói là “Hình ảnh muôn mặt” tụ hội: lợi nhuận theo kiểu “tàu lượn” liên tục xuất hiện; có ngành vẫn thua lỗ và thua lỗ ngày càng mở rộng là “duy nhất”; cũng có ngành “song anh hùng” vẫn dẫn đầu xa xăm không chỉ một cấp độ.

Ngân hàng tư nhân mang sứ mệnh phổ cập, khi mới ra đời hơn mười năm trước từng được xem là “cá trê” của ngành ngân hàng. Nhưng trong quá trình phát triển sau đó, cùng với sự biến động của môi trường quản lý, tình hình cổ đông khác nhau, chênh lệch lãi suất nhanh chóng thu hẹp, cấu trúc hoạt động khá đơn điệu, “hình ảnh muôn mặt” bắt đầu hiện rõ.

Ngày xưa, trong 【Ngân hàng tư nhân, quá nhiều rồi?】 chúng ta từng thảo luận về vấn đề này, trong chu kỳ quản lý mới, thách thức dường như lại lên một tầm cao mới: lợi nhuận “chênh lệch lãi suất cao” của ngành còn duy trì được bao lâu? Ngoài việc bị nhà nước tiếp nhận, đa số ngân hàng tư nhân có các vấn đề quản trị khác nhau còn có các khả năng khác không?

Sau khi chênh lệch lãi suất phá “4” trong quý I năm ngoái, theo dữ liệu wind tính toán, trung bình chênh lệch lãi suất ngành năm 2025 đã thu hẹp còn 3,78%, có hơn nửa số ngân hàng tư nhân lợi nhuận ròng chênh lệch lãi suất đã thấp hơn mức trung bình này, nhưng cũng có 9 ngân hàng lợi nhuận ròng chênh lệch lãi suất năm 2025 không giảm mà còn tăng.

Kể từ khi ban hành “quy định mới về cho vay tự lực”, các ngân hàng tư nhân có tỷ lệ vay internet cao, ngân hàng thương mại thành phố, công ty tài chính tiêu dùng, v.v., đều đã bắt đầu thử nghiệm áp lực với các mức chi phí tổng hợp hàng năm là 12%, 20%, 24% ở các mức khác nhau.

Khi hoạt động tín dụng tăng tốc hướng tới “lợi nhuận thấp”, trong đội ngũ ngân hàng tư nhân, ai sẽ là “cá trê” cuối cùng?

Một số ngân hàng tư nhân có kết quả “tàu lượn”

Điều kỳ diệu là, trong bối cảnh mọi người đều cho rằng ngân hàng tư nhân đang ở chu kỳ nghịch chiều, “tàu lượn” về kết quả hoạt động không chỉ có cắt giảm mà còn có “tăng vọt”.

Ví dụ, Ngân hàng Phú Mỹ năm 2025 lợi nhuận ròng 7,33 tỷ nhân dân tệ, tăng 76,20% so với cùng kỳ. Đáng chú ý là, điều này đạt được trên nền doanh thu không tăng đáng kể — doanh thu năm 2025 là 26,69 tỷ nhân dân tệ, tăng 27,22% so với cùng kỳ.

Tương tự, còn có Ngân hàng Dự Mỹ. Doanh thu năm 2025 là 5,34 tỷ nhân dân tệ, tăng 14,66%, nhưng lợi nhuận ròng lại tăng vọt 355,61%, từ 3,4098 triệu nhân dân tệ của 2024 lên 15,5355 triệu nhân dân tệ của 2025.

Theo thông tin, Ngân hàng Dự Mỹ thành lập khá ngắn, chỉ bắt đầu có lợi nhuận từ năm 2021, kết quả biến động khá lớn: từ 2021 đến 2025, lợi nhuận ròng lần lượt là 61,82 triệu, 50,05 triệu, 3,4098 triệu, 15,5355 triệu nhân dân tệ, rõ ràng có “tàu lượn”.

So sánh với các tăng vọt, các thành viên giảm mạnh rõ ràng nhiều hơn.

Ví dụ, Ngân hàng Lam Hải năm 2025 doanh thu và lợi nhuận ròng đều giảm “hai lần”, trong đó lợi nhuận ròng “trượt dốc” gần 40%, còn 2,53 tỷ nhân dân tệ, giảm 39,04% so với cùng kỳ.

Lại ví dụ, Ngân hàng Tích Thương năm 2025, trong bối cảnh doanh thu tăng, lợi nhuận ròng lại gần như “cắt đôi”, còn 2,15 tỷ nhân dân tệ, giảm 48,81%. Nhưng điều khó hiểu là, lợi nhuận chênh lệch lãi suất của ngân hàng Tích Thương năm 2025 đạt tới 7,68%, không giảm mà còn tăng so với 5,85% của năm 2024.

Thêm nữa, lợi nhuận ròng của Ngân hàng Tam Tương tỉnh Hồ Nam từ 1,32 tỷ nhân dân tệ của 2024 “đột ngột giảm” còn 15,8 triệu, giảm tới 87,88%. Nhìn chung trong 10 năm gần đây, hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng này cũng là đường “tàu lượn” điển hình:

Ngoài ra, các ngân hàng tư nhân có lợi nhuận ròng giảm mạnh năm 2025 còn có Ngân hàng Tân An tỉnh An Huy và Ngân hàng Y Liên tỉnh Cát Lâm. Trong đó, Ngân hàng Y Liên là “duy nhất” vẫn còn lỗ, và mức lỗ gấp 2,5 lần so với năm 2024. Tất nhiên, điều này phần nào cũng chịu ảnh hưởng của quy mô doanh thu giảm rõ rệt, “cơ số” nhỏ lại.

Một số thành viên chênh lệch lãi suất thể hiện khác thường

Ngoài biến động “tàu lượn” về kết quả hoạt động, hiệu suất “chênh lệch lãi suất ròng” của ngân hàng tư nhân cũng đáng chú ý.

Có một số ngân hàng tư nhân năm 2025 thể hiện chênh lệch lãi suất khác thường:

Theo dữ liệu wind, trong 17 ngân hàng tư nhân công bố chênh lệch lãi suất ròng năm 2025, mặc dù trung bình ngành giảm, nhưng có 9 ngân hàng (đa phần là các thành viên cuối ngành) lợi nhuận ròng chênh lệch lãi suất “không giảm mà còn tăng” vào năm 2025, cụ thể là Tích Thương, Tân Mạng, Huà Nhật, Trung Quận, Chấn Hưng, Phú Mỹ, Khách Thương, Hoa Thông, Tân An.

Tuy nhiên, tôi chưa thể có nhiều dữ liệu từ báo cáo tài chính để hiểu rõ hiện tượng này, mong các chuyên gia trong ngành có thể chia sẻ thêm. Đính kèm là một số số liệu về kết quả hoạt động của các ngân hàng tư nhân để tham khảo:

Các chỉ số hoạt động của 18 ngân hàng tư nhân năm 2025

Nguồn: wind, báo cáo tài chính

Nhìn chung, sau khi chênh lệch lãi suất phá “4” trong quý I năm ngoái, trung bình chênh lệch lãi suất ròng của 17 ngân hàng tư nhân nêu trên đã thu hẹp còn 3,78%, hơn nửa số ngân hàng đã có chênh lệch lãi suất thấp hơn mức trung bình này.

Kể từ khi ban hành “quy định mới về cho vay tự lực”, các ngân hàng tư nhân có tỷ lệ vay internet cao, ngân hàng thương mại thành phố, công ty tài chính tiêu dùng, v.v., đều đã bắt đầu thử nghiệm áp lực với các mức chi phí tổng hợp hàng năm là 12%, 20%, 24%.

Vì vậy, mức chênh lệch lãi suất có thể sẽ đối mặt với thử thách chưa từng có trong năm nay, năm nay có thể trở thành năm “phân định rõ ràng”.

Xét về hai ngân hàng hàng đầu, chênh lệch lãi suất của Ngân hàng Thương mại Điện tử đã thấp hơn trung bình ngành. Ngân hàng WeBank vẫn có chênh lệch lãi suất rõ ràng cao hơn Ngân hàng Thương mại Điện tử, cũng cao hơn trung bình ngành. Ngoài ra, doanh thu và lợi nhuận ròng cũng đã phân biệt rõ rệt.

Dù hai ngân hàng này đều gọi là “song hùng” của ngành, nhưng mức độ lợi nhuận thực tế không cùng một cấp độ, Ngân hàng WeBank với lợi nhuận ròng hàng trăm tỷ đứng riêng biệt trong ngành.

Tuy nhiên, dù vậy, quy mô “thu nhập lãi từ hoạt động tín dụng” của Ngân hàng WeBank trong những năm gần đây cũng đang giảm. Bị ảnh hưởng bởi điều này, dù các khoản thu nhập lãi khác (thu nhập lãi từ đầu tư, lãi từ các giao dịch với doanh nghiệp tài chính) tăng lên, tổng chi phí lãi vẫn giảm, nhưng lợi nhuận ròng từ lãi năm 2025 vẫn giảm 5,27%, còn 286,06 tỷ nhân dân tệ.

Tuy nhiên, có một dữ liệu tích cực là, quy mô “hoa hồng dịch vụ đại lý” trong những năm gần đây đang tăng lên, và tỷ lệ trong “thu nhập hoa hồng và phí” cũng tăng. Đáng tiếc là, do giảm “thu nhập phí từ nền tảng cho vay”, sau khi trừ các khoản chi phí, “thu nhập hoa hồng và phí” năm 2025 vẫn giảm 6,15%, so với mức giảm 17,96% của năm ngoái, có phần thu hẹp.

Nhìn chung, nỗ lực nâng cao thu nhập phi lãi của ngân hàng này dù còn dấu vết nhưng hiệu quả hiện tại vẫn còn hạn chế. Ngược lại, các khoản thu “hoa hồng và phí” của Ngân hàng Thương mại Điện tử đều giảm so với 2024, không còn điểm sáng nào.

Trong bối cảnh áp lực mới về lãi suất cho vay, việc làm tốt dịch vụ tài chính tiêu dùng và phổ cập tài chính, “cá trê” vẫn là nhiệm vụ chính.

Thật tò mò, cuối cùng thị trường còn lại bao nhiêu “cá trê”?