Phó giám đốc bệnh viện mắt thành lập quỹ đầu tư tư nhân qua lĩnh vực khác, bị thu hồi tư cách, người phụ trách kiểm soát rủi ro được tuyển dụng thậm chí từng có hành vi "đặt cược chuột"

Hỏi AI · Những rủi ro nào được phơi bày khi người vi phạm tín nhiệm nắm giữ quyền tuân thủ?

Tin tức Liên đoàn Tài chính ngày 10 tháng 5 (Phóng viên Feng Qijuan) “Giao dịch chuột” lại trở thành người giữ cổng tuân thủ của quỹ riêng!

Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc mới công bố 6 quyết định kỷ luật, hé lộ lớp che chắn tuân thủ của 3 quỹ riêng. Trong đó, Zhejiang Yinuo được xem là mất giới hạn, thậm chí để một giám đốc đầu tư từng bị phạt vì “giao dịch chuột” chuyển sang làm trưởng phòng tuân thủ và kiểm soát rủi ro.

Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc quyết định thu hồi đăng ký quản lý Zhejiang Yinuo và hủy bỏ tư cách hoạt động của người đại diện pháp luật của quỹ này là Qiao Zhongxing, cùng với người phụ trách tuân thủ và kiểm soát rủi ro là Li Lingyun. Theo điều tra, Zhejiang Yinuo có hai hành vi vi phạm: một là báo cáo thông tin giả mạo, trong đó nguồn vốn của một số nhà đầu tư sản phẩm đến từ Qiao Zhongxing do người khác giữ hộ phần vốn quỹ; hai là không thực hiện nghĩa vụ báo cáo thông tin theo quy định, không kịp thời báo cáo về việc thành lập các công ty liên quan.

Ngoài ra, Qiao Zhongxing còn có các hành vi báo cáo thông tin giả khác: một là đăng ký cổ đông Fan Momo, Zhao Momo trong hệ thống doanh nghiệp của thành phố Hàng Châu là do Qiao Zhongxing ủy thác; hai là nguồn vốn của một số nhà đầu tư sản phẩm của Zhejiang Tianyu là do Qiao Zhongxing kiểm soát thực, do người khác giữ hộ phần vốn quỹ. Trước khi thành lập quỹ riêng, Qiao Zhongxing từng là phó giám đốc bệnh viện mắt, không có kinh nghiệm trong quản lý tài sản, nhưng lại rất “thành thạo” trong các hoạt động né tránh quản lý, xây dựng cấu trúc ủy thác.

Ngay đầu năm nay, Ủy ban Chứng khoán tỉnh Chiết Giang đã gửi cảnh báo tới Qiao Zhongxing cùng Zhejiang Yinuo, Tianyu và Longli của Hàng Châu, đều có vi phạm trong báo cáo thông tin và tuân thủ quy định. Ngay sau đó, tháng 3, Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc đã thu hồi đăng ký quản lý của Tianyu. Đáng chú ý, quỹ này tiết lộ rằng quản lý đầu tư Wu Momo hiện đang phụ trách một số công việc kiểm soát tuân thủ.

Nhân viên nghiên cứu đầu tư kiêm nhiệm vị trí kiểm soát tuân thủ, chẳng khác gì “vừa làm vận động viên vừa làm trọng tài”. Tuy nhiên, “vở kịch kỳ quặc” này lại được trình diễn một cách cực đoan tại Zhejiang Yinuo — để người vi phạm tín nhiệm nắm giữ quyền kiểm soát tuân thủ.

Tháng 5 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán Shenzhen đã ra lệnh sửa đổi hành vi giao dịch cổ phiếu dựa trên thông tin chưa công khai của Li Lingyun, tịch thu lợi bất hợp pháp 3,265,4 triệu nhân dân tệ, phạt 3,265,4 triệu nhân dân tệ, tổng cộng bị phạt và thu hồi 6,530,7 triệu nhân dân tệ. Cơ quan này tiết lộ rằng Li Lingyun là một trong những sáng lập viên của Yinuo Investment, thực hiện chức vụ giám đốc đầu tư và chủ yếu phụ trách công việc hàng ngày của Yinuo Investment.

Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc cũng chỉ rõ, Li Lingyun từng là Giám đốc đầu tư của Zhejiang Yinuo, hiện là trưởng phòng tuân thủ và kiểm soát rủi ro của Zhejiang Yinuo. Người từng bị quản lý phạt hơn 6,5 triệu nhân dân tệ vì “giao dịch chuột” nay lại trở thành “người giữ cổng tuân thủ” của quỹ riêng.

Kiêm nhiệm đối tác quỹ, giám đốc đầu tư, lại dính vào “giao dịch chuột”

Ủy ban Chứng khoán Shenzhen chỉ rõ, kể từ tháng 1 năm 2022, Yinuo Investment được ủy thác quản lý các sản phẩm Yu Hui Wěnjiàn 1 và Tianyu Xingchen 1, cộng thêm 4 sản phẩm thuộc Zhejiang Yinuo, tạo thành “nhóm tài khoản đầu tư Yinuo” trong vụ án này. Li Lingyun biết rõ các quyết định đầu tư và giao dịch của nhóm tài khoản này, cũng như các thông tin chưa công khai.

Tháng 3 năm 2022, Yinuo Investment đã thông qua quyết định mua cổ phiếu Ke Lu Electronic trị giá 15 triệu nhân dân tệ, do Li Lingyun chủ trì các quyết định đầu tư và đặt lệnh giao dịch tiếp theo.

Trong khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2022, Qiu Muliang đã mượn hai tài khoản chứng khoán do Zhao chuyển giao cho Li Lingyun quản lý, mà không ký hợp đồng ủy thác. Trong thời gian liên quan, nguồn vốn của hai tài khoản này do Qiu Muliang cung cấp, Li Lingyun phụ trách quyết định đầu tư và sắp xếp các nhân viên giao dịch cổ phiếu Ke Lu Electronic, sau khi bán cổ phiếu, toàn bộ vốn gốc và lợi nhuận đều chuyển về tài khoản ngân hàng của Qiu Muliang, Yinuo Investment và Li Lingyun không thu được lợi ích liên quan.

Theo điều tra, từ ngày 21 tháng 3 đến ngày 7 tháng 6 năm 2022, hai tài khoản này có hoạt động giao dịch cổ phiếu Ke Lu Electronic trùng khớp với nhóm tài khoản của Yinuo Investment, tổng số tiền giao dịch trùng khớp là 25,2447 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận thu được là 3,265,4 triệu nhân dân tệ.

Li Lingyun và người đại diện yêu cầu miễn trách nhiệm hoặc áp dụng hình phạt nhẹ theo “Quy định về Quỹ Đầu tư Tư nhân”, đồng thời cho rằng Li Lingyun không thu lợi ích kinh tế từ hành vi này, không nên coi lợi nhuận từ giao dịch trùng khớp là thu nhập bất hợp pháp của Li Lingyun, cũng không phải chịu trách nhiệm về thu nhập của các đối tượng không bị xử phạt.

Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán Shenzhen bác bỏ các lập luận này, chỉ rõ theo Luật Xử phạt Hành chính của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, thu nhập bất hợp pháp là khoản tiền thu được từ hành vi vi phạm; theo Quy định về Xử phạt Hành chính các hành vi vi phạm chứng khoán và kỳ hạn, thu nhập bất hợp pháp trong lĩnh vực chứng khoán và kỳ hạn là lợi ích thu được qua hành vi vi phạm hoặc thiệt hại tránh được. Hành vi của Li Lingyun trong việc sử dụng thông tin chưa công khai để giao dịch cổ phiếu đã bị xác định là hành vi vi phạm, việc lợi ích thu được là thu nhập bất hợp pháp là phù hợp pháp luật.

Điều đáng suy nghĩ là, việc ủy thác các sản phẩm của Shanghainese Yu Hui và Zhijiang Tianyu cho Yinuo Investment để quản lý trực tiếp, phụ trách quyết định đầu tư và giao dịch có phù hợp quy định không?

Điều 27 của “Luật Quản lý Quỹ Đầu tư Tư nhân” quy định, người quản lý quỹ không được ủy thác quyền quản lý đầu tư cho người khác. Nếu người quản lý quỹ ủy thác tổ chức khác cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán cho quỹ, tổ chức nhận ủy thác phải là tổ chức tư vấn đầu tư quỹ theo quy định của Luật Quỹ Đầu tư Chứng khoán.

Tuy nhiên, Yinuo Investment không có tư cách tư vấn đầu tư quỹ. Theo tiết lộ của Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc, trong phần “Có phải là tổ chức phù hợp cung cấp đề xuất đầu tư hay không” của Yinuo Investment, ghi là “Không”, cũng không có đăng ký các sản phẩm tư vấn đầu tư.

Qiao Zhongxing “ẩn thân” thất bại, kiểm soát 3 quỹ riêng đều vi phạm quy định

Ủy ban Chứng khoán tỉnh Chiết Giang tháng 1 năm nay đã công bố, đã gửi cảnh báo tới Zhejiang Yinuo, Longli và Tianyu, do cùng một người kiểm soát là Qiao Zhongxing, ghi vào hồ sơ uy tín thị trường chứng khoán kỳ hạn, yêu cầu trong vòng một tuần phải nộp báo cáo sửa đổi bằng văn bản.

Trong quá trình giám sát hàng ngày của 3 quỹ này, Ủy ban phát hiện Zhejiang Yinuo và Tianyu có hai dạng vi phạm: một là không báo cáo thông tin theo quy định và báo cáo thông tin có ghi chép giả mạo; hai là không xây dựng hệ thống kiểm soát tuân thủ hoàn chỉnh, không thực hiện tốt việc cách ly rủi ro giữa người kiểm soát thực và công ty; Longli cũng có các vi phạm tương tự như không báo cáo thông tin đúng quy định và không xây dựng hệ thống kiểm soát tuân thủ đầy đủ, không cách ly rủi ro giữa người kiểm soát thực và công ty.

Có thể thấy, 3 quỹ liên quan này gần như đều có “bệnh lý” giống nhau. Như Ủy ban Chứng khoán tỉnh Chiết Giang chỉ rõ, Qiao Zhongxing là người kiểm soát thực của 3 quỹ này và trực tiếp phụ trách hoạt động quản lý, vận hành, không cẩn trọng trong thực hiện các trách nhiệm và nghĩa vụ liên quan, chịu trách nhiệm chính về các vấn đề trên.

Tháng 3 năm nay, Cơ quan Chứng khoán Trung Quốc đã thu hồi đăng ký quản lý của Tianyu. Theo điều tra, Tianyu có hai dạng vi phạm:

Một là cung cấp thông tin đăng ký giả mạo. Theo hồ sơ do Tianyu cung cấp, cổ đông Fan Momo, Zhao Momo trong hệ thống doanh nghiệp của Tianyu thực chất là do Qiao Zhongxing ủy thác giữ hộ. Ngoài ra, nguồn vốn của một số nhà đầu tư sản phẩm của Tianyu đến từ vốn kiểm soát của Qiao Zhongxing, do nhân viên liên quan giữ hộ phần vốn quỹ.

Hai là cán bộ quản lý không phù hợp. Người phụ trách kiểm soát tuân thủ của Tianyu, Zhang Chenjia, đã nghỉ việc từ tháng 10 năm 2024, đến tháng 8 năm 2025 chưa có người mới thay thế. Theo giải thích của Tianyu, Wu Momo hiện phụ trách một số công việc kiểm soát tuân thủ, nhưng đồng thời cũng giữ chức vụ quản lý đầu tư.

Tianyu đưa ra hai ý kiến phản biện, hy vọng Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc xem xét các vi phạm của quỹ này không gây thiệt hại thực chất, đã hợp tác tích cực trong điều tra, không cố ý chủ quan, để đảm bảo xử lý ổn định các quỹ còn tồn đọng, tạm hoãn thu hồi đăng ký quản lý. Tuy nhiên, Ủy ban cho rằng các ý kiến phản biện này không phù hợp các trường hợp giảm nhẹ, giảm nhẹ, hoãn lại, nên không chấp nhận.

Tổng thể, có thể thấy, Qiao Zhongxing qua việc ủy thác cổ phần và phần vốn quỹ đã tạo ra một lớp “áo choàng ẩn thân”, về bản chất là nhằm trốn tránh trách nhiệm quản lý của người kiểm soát thực, né tránh kiểm tra của cơ quan quản lý.

Nhìn lại quá trình, trước khi thành lập quỹ riêng, Qiao Zhongxing không có kinh nghiệm trong quản lý tài sản, từng làm kế toán tại Công ty Nhựa Khang Le của Quế Lâm, kế toán trưởng của Phòng Tài chính của Hiệp hội Dược Trung Quốc, phó giám đốc Bệnh viện mắt Tây Hồ, Hàng Châu.

(Phóng viên Liên đoàn Tài chính Feng Qijuan)