Gần đây khi xem biểu đồ, tôi đã nghĩ đến một vấn đề — tại sao thị trường lại xuất hiện những biến động dữ dội ở một số vị trí nhất định? Sau đó mới hiểu ra, đằng sau đó thực ra chính là sự quấy rối của thanh khoản.

Hãy nói về khái niệm cơ bản nhất trước đã. Thanh khoản của thị trường tiền mã hóa đơn giản là tổng lượng tất cả các lệnh đặt ở một mức giá nhất định. Mỗi đỉnh cao, đáy thấp đều chứa đựng thanh khoản, và tiền thông minh chính là dựa vào việc khai thác những thanh khoản này để lấp đầy các khoảng trống của thị trường, từ đó kiếm lợi.

Thanh khoản có thể chia thành vài loại. Thanh khoản của người mua (BSL) thường xuất hiện trên các mức kháng cự — tức là những vị trí cao của ngày hôm trước, tuần trước hoặc các mức cao tương đương. Nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ đặt lệnh dừng lỗ tại những nơi này, kết quả là các vị trí này phải chịu áp lực bán ra lớn. Ngược lại, thanh khoản của người bán (SSL) lại nằm dưới các mức hỗ trợ, khi giá phá vỡ hỗ trợ, các lệnh dừng lỗ của người mua sẽ bị kích hoạt, tạo ra lượng lớn thanh khoản.

Còn có một khái niệm quan trọng hơn — thanh khoản bên ngoài và thanh khoản bên trong. Thị trường về bản chất chính là dao động giữa hai loại này. Thanh khoản bên ngoài là điểm cao nhất và thấp nhất của vùng tích lũy, thanh khoản bên trong là các mức hỗ trợ và kháng cự trong phạm vi đó. Hiểu rõ điều này, bạn sẽ có thể nhìn thấy thị trường đang làm gì.

Nói đến đây, không thể không nhắc đến bể thanh khoản (liquidity pool). Đơn giản là, đó là một vùng giá tích tụ lượng lớn các lệnh chưa khớp trong một khoảng giá nhất định. Người đặt lệnh cung cấp thanh khoản, còn người ăn lệnh thì mới có thể giao dịch nhanh chóng. Nhưng trong đó cũng tiềm ẩn rủi ro — tiền thông minh sẽ nhắm vào các điểm dừng lỗ của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tôi đã chứng kiến quá nhiều trường hợp như thế này: một vị trí được cho là hỗ trợ phổ biến, nhà đầu tư nhỏ lẻ đặt nhiều lệnh dừng lỗ tại đó. Sau đó, tiền thông minh thao túng, giá trực tiếp giảm xuyên qua, kích hoạt các lệnh dừng lỗ, tạo ra lượng lớn thanh khoản, dẫn đến giảm giá mạnh trong thời gian ngắn. Sau khi nhà đầu tư nhỏ lẻ cắt lỗ, họ lại mua vào ở mức thấp, phối hợp với tin tốt để đẩy giá lên. Toàn bộ quá trình này, thanh khoản trở thành con mồi của họ.

Nói trắng ra, giao dịch thị trường đôi khi chính là tâm lý của người tham gia. Vì vậy, trước khi đặt lệnh, tôi thường xem xem hiện tại phe nào đang kiếm tiền — phe mua hay phe bán, vì tiền thông minh thường sẽ nhắm vào phía có lợi nhuận cao nhất. Tất nhiên, quá trình này không đơn giản, sẽ trải qua nhiều dao động và thử thách.

Tổng thể, thị trường biến động dựa trên thanh khoản, tiền bạc trong những biến động này chảy từ nhóm người này sang nhóm người khác. Hiểu được bản chất của thanh khoản, bạn mới có thể nhìn rõ mặt thật của thị trường.