Gần đây tôi đang nghiên cứu sâu về hệ thống luồng lệnh, ngày càng nhận thấy điều này thực sự rất thú vị. Nói đơn giản, chúng ta cần học về luồng lệnh chính là khái niệm tiền thông minh, còn gọi là SMC, về bản chất là nghiên cứu cách các tổ chức và nhà cái suy nghĩ.

Trong thị trường thực ra chỉ có hai loại người, nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức. Nhà đầu tư nhỏ lẻ có vốn nhỏ, vào ra khá tự do, nhưng tổ chức thì khác. Họ bỏ ra vài trăm triệu đô la, vài tỷ đô la để vào thị trường, hoàn toàn không thể vào ra tự do như chúng ta. Vì vậy, vấn đề cốt lõi mà tổ chức phải đối mặt chính là thanh khoản. Họ cần nhiều lệnh hơn để hoàn tất giao dịch, và lúc này buộc phải đi ngược lại xu hướng giá.

Điều này dẫn đến khái niệm cơ chế thu hồi chi phí. Tổ chức muốn mua vào, nhưng phía dưới không đủ lệnh bán. Làm thế nào đây? Họ sẽ đẩy giá xuống, ăn các lệnh dừng lỗ và phá vỡ của nhà đầu tư nhỏ lẻ, để lấy thanh khoản. Sau đó giá bật lên, họ bán ra một phần ở trên, giúp giá quay lại để giải thoát các vị thế short của mình. Quá trình này gọi là thu hồi chi phí. Nhà đầu tư nhỏ lẻ bị động bị kẹp, còn tổ chức chủ động bị kẹp, mục đích hoàn toàn khác nhau.

Ví dụ, giả sử tổ chức dự định mua 1 tỷ đồng cổ phiếu, nhưng chỉ hoàn thành 500 triệu. Họ phát hiện có nhiều lệnh bán ở mức giá 8,5. Họ sẽ đẩy giá xuống để ăn các thanh khoản này. Sau khi ăn xong, giá tăng lên, vị thế short của họ bị kẹp, nhưng không sao, họ bán ra một phần lợi nhuận ở trên, giúp giá giảm để giải thoát vị thế. Đồng thời còn có thể kiếm thêm thanh khoản. Đó chính là logic của luồng lệnh.

Nói thì có vẻ phức tạp, nhưng nhìn hình là rõ ràng. Ví dụ bên trái là trường hợp mua vào, sau khi tổ chức hoàn tất vùng tích trữ, tại sao vẫn tiếp tục đẩy giá xuống? Bởi vì phía dưới đầy các lệnh dừng lỗ mua và phá vỡ short. Khi họ lấy được các thanh khoản này, giá đi lên một đoạn, họ bán ra một phần để thu hồi chi phí, rồi tiếp tục đẩy giá lên cao không ngừng. Vị trí khung trắng chính là khoảng trống giá hợp lý mà chúng ta sẽ học tiếp theo.

Vậy làm thế nào để phân biệt họ đang thu hồi chi phí hay tiếp tục đẩy giá xuống? Điều này dùng khái niệm chiết khấu và thặng dư. Kẻo kéo Fibonacci, trên 0.5 là vùng thặng dư, dưới 0.5 là vùng chiết khấu. Mua vào chỉ tìm cơ hội trong vùng chiết khấu, bán ra chỉ tìm cơ hội trong vùng thặng dư. Như vậy có thể giải thích rõ ràng ba bước của tiền thông minh: tích trữ, thao túng, phân phối.

Trường hợp bán ra cũng theo logic tương tự. Tổ chức trước tiên hấp thụ thanh khoản của bên mua để chuẩn bị bán khống, nhưng phía trên còn nhiều lệnh phá vỡ mua. Họ sẽ chủ động kéo giá lên, làm cho mình bị kẹp, mục đích là ăn các thanh khoản phía trên. Sau khi hoàn tất, họ quay đầu đẩy giá xuống. Nếu còn nhiều vị thế mua bị kẹp, họ sẽ mua thêm lệnh phía dưới để kéo giá lên, giảm bớt các vị thế bị kẹp. Vì vậy, luồng lệnh còn có tên gọi khác là kỹ thuật châm kim, vừa có tỷ lệ thắng cao vừa có tỷ lệ lợi nhuận ròng.

Tại sao phải sống như cá nhồng? Cá nhồng có miếng dán trên lưng, có thể dán vào bất cứ vật gì, đặc biệt là cá mập. Nó theo cá mập đến nơi có thức ăn, ăn xong rồi tách ra, sau đó dán vào chủ thể mới. Điều này hoàn toàn khác với các công cụ chúng ta đã học như Bollinger Bands, đường xu hướng, đường trung bình động. Từ giờ trở đi, chúng ta phải học cách suy nghĩ như tiền thông minh.

Nội dung của khóa học này chủ yếu dựa trên YouTube của blogger ICT, người có hơn 30 năm kinh nghiệm giao dịch, dạy học tuy có hơi dài dòng và khó hiểu nhưng thực sự là kinh điển. Hầu hết các khái niệm SMC đều xuất phát từ anh ấy. Những blogger dưới đây, có người học trực tiếp từ anh ấy, có người học gián tiếp, chỉ là có người thừa nhận, có người không. Nếu muốn đào sâu về luồng lệnh, nên xem trực tiếp các khóa học của ông tổ, bao gồm cả những nội dung anh ấy vẫn cập nhật, hàng ngày đăng tweet và livestream, chứa rất nhiều kiến thức thực tế. Các video cập nhật năm 2023 vẫn còn nhiều chi tiết và kỹ thuật bất ngờ, cảm giác người này trong đầu như vô tận, những gì chia sẻ chỉ như muối bỏ biển, vì đã gắn bó 30 năm rồi.

Lúc tôi học về luồng lệnh, ban đầu xem sách của Diman, rồi đọc bài viết của Zizai, sau đó xem video của anh Turkey, rồi mới xem khóa học của ICT. Thật lòng, tiếng Anh của tôi quá kém, xem hai tập đầu không hiểu đành bỏ cuộc. Sau đó xem video của các blogger về cung cầu, cảm giác mở ra hai đường kinh mạch, rồi quay lại xem ICT và Zizai mới hiểu rõ hơn. Hiện tại, tôi chủ yếu xem luân phiên giữa các người này, chủ yếu vẫn là ICT.

Phương pháp học của tôi rất đơn giản, đi theo ba bước. Bước một là xem qua loa, rồi lần lượt phá vỡ từng phần. Ví dụ, khóa học của ICT, hai tiếng có thể một tiếng rưỡi toàn nói chuyện tâm pháp, chỉ có 30 phút là nội dung thực sự quan trọng. Thói quen của tôi là tải phụ đề về, xem nhanh như đọc sách, những phần không cần thiết bỏ qua, phần nào quan trọng thì đánh dấu, rồi dò theo thanh tiến độ để xem video, cuối cùng ghi chú lại hiểu biết và câu hỏi. Đối với tôi, đây là phương pháp hiệu quả nhất. Những video quan trọng phải xem nhiều lần.

Thứ hai là chủ động phát hiện 20% quan trọng đối với mình. Trong quá trình học, chắc chắn sẽ gặp nhiều vấn đề, mang theo những câu hỏi đó để tìm câu trả lời trong bài viết hoặc video. Ví dụ, làm thế nào để xử lý nhiều FVG, làm thế nào để thiết lập FVG trong chu kỳ nhỏ, v.v. Thứ ba là tổng hợp, liên thông kiến thức.

Tôi chia sẻ về lộ trình và phương pháp học, mục đích không phải để bạn cũng học theo kiểu của tôi. Mỗi người có phương pháp học khác nhau, nhận thức và kỹ năng nắm bắt cũng khác, nên lộ trình học hay ghi chú cũng khác nhau, rất bình thường. Tôi nghĩ những điều quan trọng bạn đã biết rồi, còn những điều tôi cho là quan trọng có thể tôi không ghi nhớ. Vì vậy, tôi chỉ chia sẻ để bạn tham khảo. Nhóm kỹ thuật của chúng tôi, anh Tử cũng chưa xem video cung cầu, nhưng học vẫn rất tốt.

Cuối cùng là một số lời khuyên thực hành. Thứ nhất, tôi sẽ không giảng lại nguyên bản ICT. Tôi không đủ khả năng, nội dung quá nhiều, tôi cũng không muốn học theo kiểu đó. Tôi là người, có chủ quan, có nhận thức riêng và hệ thống lợi nhuận ổn định. Tôi có khả năng tổng hợp, sẽ kết hợp các kiến thức hiện có. Trước đây chúng tôi đã học kết hợp sóng hài với 12K, học kết hợp sóng với đường trung bình động, học Wikev kết hợp hành vi giá, học lý thuyết chèn kết hợp xu hướng 2.0 và 3.0, chính là ý này. Vì vậy, về luồng lệnh, tôi tạm thời không muốn đi sâu như một nghìn mét, chủ yếu là dẫn dắt vào cửa, còn độ sâu tuỳ thuộc vào bạn.

Thứ hai, không khuyến khích những người chưa học xong các khóa học bắt buộc học về luồng lệnh SMC. Vẫn còn giới hạn. Nếu chưa rõ các khái niệm cơ bản về tổ chức, làm thế nào để hình thành các đỉnh cao hơn, đáy cao hơn, làm thế nào phân tích xu hướng từ chu kỳ lớn đến chu kỳ nhỏ, thì nếu không hiểu các nguyên lý này, việc học sẽ khó khăn hơn.

Thứ ba, học với thái độ hoài nghi. Tốt nhất là trong quá trình giảng dạy, bạn có thể phát hiện ra lỗi của tôi, đó mới là thể hiện của tư duy độc lập nghiêm túc. Thứ tư, từ hôm nay bắt đầu học cách nhìn thị trường từ góc độ tiền thông minh. Trước đây chúng ta học hành vi giá, lý thuyết sóng, lý thuyết chèn, đều nhấn mạnh tầm quan trọng của xu hướng. Nhưng từ giờ trở đi, phải xem xem lệnh nằm ở đâu, thanh khoản nằm ở đâu. Tóm lại, hành vi giá theo xu hướng, luồng lệnh theo dòng tiền lớn. Cách nhìn nhận thị trường của chúng ta cần có sự chuyển biến về chất.

Cuối cùng, giao bài tập nhỏ. Tin rằng sau khi bạn đọc xong nội dung này, trong đầu chắc chắn sẽ có vài lần cảm giác tỉnh ngộ. Viết ra những kiến thức cũ bất chợt lóe lên trong đầu, thử diễn đạt lại hiểu biết của mình. Ví dụ, tôi mở đầu, “À, hóa ra bản chất của cấu trúc Bội là như thế này.” Trước đây chúng ta biết cấu trúc Bội, sau một đợt giảm giá, tạo ra một đáy cô lập, rồi sau đó tăng trở lại phá vỡ đáy đó, nhanh chóng tăng cao, chính là mô hình Bội. Nhưng giờ học luồng lệnh rồi, chúng ta phát hiện tiền thông minh quét stop loss của tôi, không phải vì tôi có vài chục, vài trăm đô la, mà vì có nhiều người như tôi đặt stop loss hoặc phá vỡ ở vị trí đó. Thực ra, hấp dẫn tiền thông minh chính là thanh khoản, tôi chỉ là bị săn bắt theo cách ngẫu nhiên. Giống như ví dụ mua vào trong trường hợp cấu trúc Bội, sau khi phá vỡ, giá nhanh chóng hồi lại, người ta quan tâm là thanh khoản phía dưới, nên khả năng cao là có nhiều lệnh ở vị trí này.

Lần tới, chúng ta sẽ chính thức bắt đầu, thảo luận chi tiết về nguyên lý của thanh khoản, thanh khoản là gì, tại sao phải nắm bắt thanh khoản, và tầm quan trọng của nó đối với việc học các nội dung khác.