Gần đây thấy nhiều người bị thanh lý trực tiếp trong giao dịch hợp đồng tương lai vì không hiểu rõ khái niệm tỷ lệ ký quỹ, thực ra những tình huống này phần lớn đều có thể tránh được.

Trước tiên nói về điểm quan trọng nhất. Khi tỷ lệ ký quỹ của bạn đạt 100%, sàn giao dịch sẽ bắt đầu thanh lý vị thế của bạn. Tỷ lệ này tính như thế nào? Chính là chia số dư ký quỹ duy trì cho số dư ký quỹ còn lại. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng nhiều người không hiểu, kết quả là giá chỉ biến động nhẹ một chút đã bị thanh lý bắt buộc. Tôi nghĩ đây là điểm rủi ro dễ bị bỏ qua nhất.

Lấy ví dụ. Giả sử trong tài khoản của bạn có 500 USDT, rồi bạn dùng đòn bẩy 20 lần với giá 50.000 USD để mở vị thế mua dài 1.000 USDT Bitcoin. Có vẻ lợi nhuận không tồi, nhưng giá thanh lý của bạn thực ra đã bị khóa ở mức 25.100,40 USD. Một khi giá giảm đến đó, vị thế của bạn sẽ biến mất. Đó là lý do tại sao việc theo dõi tỷ lệ ký quỹ lại quan trọng đến vậy — nó quyết định trực tiếp khả năng chịu đựng tổn thất của bạn.

Vậy làm thế nào để giảm thiểu rủi ro bị thanh lý? Phương pháp trực tiếp nhất là tăng số dư ký quỹ. Tài khoản của bạn càng nhiều tiền, mức giá thanh lý càng thấp, khả năng chống chịu rủi ro càng cao. Nhiều sàn giao dịch có công cụ tính toán, bạn có thể thử điều chỉnh số dư để xem mức giá thanh lý sẽ thay đổi như thế nào.

Mẹo thứ hai là nhất định phải dùng lệnh dừng lỗ. Lệnh dừng lỗ sẽ tự động thực thi khi đạt đến mức giá bạn đặt, giúp bạn thoát khỏi vị thế trước. Ví dụ, bạn đặt lệnh dừng lỗ khi giá giảm 20% so với giá vào, thì khi Bitcoin từ 40.000 USD giảm xuống 32.000 USD, lệnh sẽ kích hoạt. Như vậy, bạn sẽ không bị giảm giá tới mức bị thanh lý.

Cuối cùng, một cái bẫy nhiều người hay mắc — đừng tiếp tục mở thêm vị thế trong trạng thái thua lỗ. Tôi đã thấy quá nhiều người nghĩ rằng “gộp lỗ để trung hòa giá”, kết quả là càng thua càng nặng. Vị thế thua lỗ vốn đã làm tiêu hao ký quỹ của bạn, thêm vị thế nữa chỉ làm tốc độ thanh lý nhanh hơn. Thay vào đó, hãy giữ tỷ lệ ký quỹ an toàn, khi cần thì dừng lỗ đúng lúc.

Giao dịch hợp đồng tương lai sợ nhất là bị thanh lý chủ động, một khi xảy ra thì mất sạch vốn. Vì vậy, thay vì cược vào xu hướng thị trường, tốt hơn hết là làm tốt công tác kiểm soát rủi ro. Theo dõi tỷ lệ ký quỹ, đặt lệnh dừng lỗ, kiểm soát vị thế — làm tốt ba điểm này, khả năng bị thanh lý sẽ giảm đáng kể.