Thị trường chứng khoán Nhật Bản có hai nhà giao dịch huyền thoại, câu chuyện của họ vẫn được truyền tụng trong giới giao dịch cho đến ngày nay. Một người là thần giao dịch nổi tiếng BNF, người kia là nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất CIS, tình bạn nhiều năm và hành trình trưởng thành tương tự khiến người ta ấn tượng sâu sắc.

Điều ấn tượng nhất là vụ sai lệnh J-COM đó. Ngày hôm đó CIS nổi tiếng, kiếm được 600 triệu yên Nhật, nhưng BNF còn mạnh hơn — chỉ trong 10 phút đã kiếm được 2 tỷ yên Nhật, tương đương khoảng 150 triệu nhân dân tệ thời đó. Cấp độ thao tác này không phải dựa vào may mắn, mà dựa trên hiểu biết sâu sắc về thị trường đằng sau.

Thành công của Takakawa Ryu (tên thật của BNF) không phải là một bước lên trời. Ban đầu ông chủ yếu dựa vào đầu tư ngược để tích lũy, đặc biệt là trong những năm sau khi bong bóng internet vỡ vào năm 2000. Thời đó, thị trường chứng khoán toàn cầu đi xuống, thị trường Nhật Bản cũng bị kéo theo, đa số nhà đầu tư đều rất bi quan. Nhưng ông phát hiện ra một cơ hội: trong thị trường giảm giá, dù giá cổ phiếu liên tục giảm, nhưng cũng sẽ có những đợt phục hồi. Ông dựa vào việc bắt lấy những đợt phục hồi này để kiếm lời.

Phương pháp của ông rất cụ thể — quan sát tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình 25 ngày. Khi một cổ phiếu có giá lệch xa so với đường trung bình 25 ngày, ví dụ như giá ở mức 100 yên nhưng cổ phiếu chỉ có 80 yên, tỷ lệ lệch đạt -20%, thì ông cho rằng giá đã bị định giá quá thấp và đáng để mua vào. Ngược lại, nếu giá cao hơn quá nhiều so với đường trung bình, thì cần cảnh giác rủi ro. Phương pháp này giúp ông từ số vốn nhỏ ban đầu tích lũy lên đến 1 tỷ yên.

Năm 2003, môi trường thị trường thay đổi. Khi thị trường chứng khoán Nhật Bản bước vào xu hướng tăng, Takakawa Ryu cũng thay đổi chiến lược. Ông không còn chỉ mua rẻ nữa, mà bắt đầu theo xu hướng, lần này giúp tài sản của ông bùng nổ lên đến 8 tỷ yên. Thói quen giao dịch hàng ngày của ông rất đặc biệt — làm các giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, đồng thời giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu để phân tán rủi ro, mỗi ngày chốt lời hoặc cắt lỗ rồi nhanh chóng chuyển sang mục tiêu mới. Ông còn rất giỏi tận dụng hiệu ứng liên kết ngành, ví dụ trong bốn công ty thép lớn, khi một công ty tăng giá, ông sẽ mua những công ty chưa tăng.

CIS có cách tư duy giao dịch đơn giản mà mạnh mẽ hơn. Ý chính của anh là: cổ phiếu liên tục tăng giá có xác suất cao sẽ tiếp tục tăng, cổ phiếu liên tục giảm giá có xác suất cao sẽ tiếp tục giảm. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng đa số người lại không làm được. Nhiều người thấy cổ phiếu tăng một đoạn thì sợ mua đỉnh, chờ đợi giảm rồi mua, kết quả là bỏ lỡ toàn bộ đợt thị trường tăng mạnh. Anh cho rằng thị trường có tính liên tục rất mạnh, người mạnh sẽ càng mạnh hơn, người yếu sẽ càng yếu hơn, chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường chứ không chống lại nó.

Anh còn nhấn mạnh một điểm quan trọng: đừng thêm vào khi thua lỗ. Khi một giao dịch bắt đầu thua lỗ, cách thông minh nhất là thừa nhận thất bại, nhanh chóng cắt lỗ. Nhiều người lại cố gắng đặt cược nhiều hơn, kết quả chỉ làm tổn thất ngày càng lớn. Điều thực sự quan trọng không phải tỷ lệ thắng, mà là lợi nhuận tổng thể — làm nhỏ lỗ, lớn lời là đủ.

Hai huyền thoại đều nhấn mạnh một điều: quy tắc thị trường khi được truyền rộng rãi sẽ mất hiệu lực, giao dịch cần có góc nhìn độc đáo và khả năng phán đoán nhạy bén. Những nhà giao dịch xuất sắc thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng và sụp đổ thị trường, khi đa số người hoảng loạn, chính là những người bình tĩnh phản ứng, hành động quyết đoán mới nổi bật. Biến động càng lớn, cơ hội tiềm ẩn càng nhiều.