Chênh lệch lãi ròng dần ổn định và tăng trở lại, xu hướng phục hồi lợi nhuận của ngành ngân hàng đang tích cực

Khi báo cáo quý I năm 2026 của các ngân hàng niêm yết đã kết thúc, tín hiệu về việc biên lãi ròng của ngành ngân hàng đã chạm đáy và ổn định ngày càng rõ ràng hơn, các ngân hàng quốc doanh lớn, ngân hàng cổ phần, ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu thể hiện xu hướng cải thiện phân hóa, mức giảm biên lãi ròng thu hẹp hoặc có khả năng ổn định trở lại, trực tiếp thúc đẩy doanh thu lãi thuần từ giảm sang tăng, con đường phục hồi lợi nhuận của ngành ngân hàng dần rõ ràng hơn.

Nhiều tổ chức và chuyên gia trong ngành cho rằng, cùng với việc lợi nhuận từ chi phí nợ tiếp tục được giải phóng, định giá tài sản ổn định, điểm nghẽn lợi nhuận của ngành ngân hàng đã xuất hiện, khả năng phục hồi trong cả năm đã được tăng cường rõ rệt.

Biên lãi ròng ổn định trở lại

Quan sát báo cáo quý I của các ngân hàng niêm yết, xét theo loại hình tổ chức, mặc dù biên lãi và hiệu quả lợi nhuận của các ngân hàng các loại vẫn còn phân hóa, nhưng các ngân hàng hàng đầu đã thể hiện khả năng phục hồi rõ rệt. Trong đó, sáu ngân hàng quốc doanh lớn như “hòn đá tảng” của ngành ngân hàng, mức giảm biên lãi đã thu hẹp đáng kể, đặc điểm ổn định biên rõ ràng hơn.

Dữ liệu cho thấy, trong quý I năm 2026, trung bình biên lãi của sáu ngân hàng lớn đạt 1,30%, chỉ giảm 0,01 điểm phần trăm so với quý IV năm 2025, mức giảm rõ rệt hơn so với mức 0,14-0,18 điểm phần trăm của cùng kỳ năm 2025. Hiện tại, doanh thu lãi thuần của sáu ngân hàng đã chuyển sang dương, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng ổn định trở lại, vai trò hỗ trợ phối hợp của các hoạt động phi lãi cũng ngày càng tăng cường.

Trong đó, Ngân hàng Công Thương (ICBC) đạt doanh thu hoạt động quý I năm 2026 là 2303,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,27% so với cùng kỳ năm 2025; doanh thu lãi thuần tăng 7,49% cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 869,41 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,31% so với cùng kỳ, tốc độ tăng rõ rệt hơn so với năm 2025. Ngân hàng Xây dựng (CCB) tính đến cuối quý I năm 2026, biên lãi là 1,36%, tăng 0,02 điểm phần trăm so với cả năm ngoái; doanh thu và lợi nhuận ròng duy trì đà tăng kép, mức tăng cũng mở rộng. Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (Agricultural Bank) nhờ lợi thế về chi phí nợ, trong quý I năm nay biên lãi đạt 1,65%, lãi suất trả lãi tiết kiệm đã giảm xuống còn 0,99%, trở thành ngân hàng trong sáu ngân hàng có biên lãi cải thiện tốt nhất.

Trong quý I năm 2026, hiệu suất tổng thể của các ngân hàng cổ phần niêm yết thể hiện rõ xu hướng “ổn định phân hóa”, các tổ chức hàng đầu đã dẫn đầu trong việc phục hồi biên lãi, trung bình biên lãi của các ngân hàng cổ phần đạt 1,56%, giữ nguyên so với kỳ trước, mức giảm so với cùng kỳ cũng thu hẹp còn 0,05-0,08 điểm phần trăm.

Xét theo từng tổ chức cụ thể, trong quý I năm nay, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển (招商银行) đạt biên lãi 1,83%, đứng đầu các ngân hàng cổ phần, giảm 0,03 điểm phần trăm so với kỳ trước; doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lần lượt tăng 3,81% và 1,52% so với cùng kỳ, tốc độ tăng đều cao hơn cả năm 2025; doanh thu lãi thuần đạt 556,42 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,99% so với cùng kỳ, hoạt động này vẫn là nguồn thu chính của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển, sự cải thiện này có lợi cho việc duy trì mức lợi nhuận ổn định.

Ngoài ra, trong số các ngân hàng cổ phần có doanh thu và lợi nhuận ròng giảm kép trong năm 2025, Ngân hàng Bảo An (Ping An Bank) đã đảo chiều giảm trong quý I năm nay. Quý I, ngân hàng này đạt doanh thu 352,77 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,65%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 145,23 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,03%, tốc độ tăng doanh thu và lợi nhuận lần đầu tiên trong ba năm trở lại đây dương trở lại. Thêm vào đó, biên lãi của ngân hàng này trong quý I là 1,79%, tăng nhẹ 0,01 điểm phần trăm so với cả năm ngoái, chủ yếu nhờ vào cải thiện chi phí nợ.

Chuyên gia trong ngành cho rằng, nhìn chung, tốc độ tăng doanh thu lãi thuần của các ngân hàng cổ phần trong quý I năm nay đã phục hồi phổ biến trong khoảng 3%-8%, doanh thu phi lãi và doanh thu lãi tạo thành “đòn bẩy kép”, tính ổn định lợi nhuận ngày càng tăng.

So với các ngân hàng quốc doanh lớn và ngân hàng cổ phần, các ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu trở thành đại diện cho đợt phục hồi biên lãi này. Trong quý I, trung bình biên lãi của các ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu đạt 1,37%, giữ nguyên so với kỳ trước, một số ngân hàng đã tăng trở lại 0,05-0,08 điểm phần trăm, mức cải thiện biên lãi rõ rệt hơn so với các ngân hàng quốc doanh lớn và ngân hàng cổ phần.

Ngân hàng Quý Dương (贵阳银行) có mức cải thiện rõ rệt, đến cuối quý I, biên lãi đạt 1,66%, tăng 0,12 điểm phần trăm so với cùng kỳ; cải thiện biên lãi này đã trực tiếp thúc đẩy doanh thu quý I tăng 14,60% so với cùng kỳ, đảo ngược tình trạng doanh thu liên tục giảm trong ba năm qua; Ngân hàng Thành Đô (成都银行) đạt biên lãi 1,65%, tăng 0,04 điểm phần trăm so với cùng kỳ, doanh thu lãi thuần tăng 22,3%, trực tiếp thúc đẩy doanh thu toàn ngân hàng tăng 15,1%.

Trong số các ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu, Ngân hàng Nam Kinh (南京银行), Ngân hàng Hàng Châu (杭州银行), Ngân hàng Ninh Ba (宁波银行) có biên lãi lần lượt là 1,58%, 1,62%, 1,58%, đều có xu hướng tăng so với kỳ trước. Trong đó, Ngân hàng Nam Kinh trong quý I, doanh thu lãi thuần tăng 39,44% so với cùng kỳ, góp phần thúc đẩy doanh thu tăng 13,54%.

Đáng chú ý, các ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu này không chỉ cải thiện biên lãi rõ rệt mà còn duy trì chất lượng tài sản ổn định, tỷ lệ nợ xấu đều dưới 1%, tạo nền tảng vững chắc cho việc phục hồi liên tục lợi nhuận; đồng thời, khả năng sinh lợi tăng lên còn giúp nâng cao tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi nội sinh của ngân hàng, làm cho vốn trở nên dồi dào hơn, khả năng chống rủi ro mạnh mẽ hơn.

Khả năng phục hồi lợi nhuận rõ ràng hơn

Về tình hình ổn định biên lãi và phục hồi lợi nhuận của ngành ngân hàng hiện nay, Công ty chứng khoán Cathay Securities cho biết, trong quý I năm 2026, biên lãi của các ngân hàng niêm yết đạt 1,37%, giảm 0,03 điểm phần trăm so với cùng kỳ, rõ ràng hơn nhiều so với năm 2025, một số ngân hàng đã đạt đáy và ổn định, khi kỳ hạn gửi tiết kiệm lãi cao đáo hạn và định giá lại, các ngân hàng sẽ tiếp tục cải thiện biên lãi, nâng cao khả năng sinh lợi.

Gần đây, Công ty chứng khoán Everbright cũng cho biết, điểm nghẽn tăng biên lợi nhuận của ngành ngân hàng trong năm 2026 đã cơ bản hình thành, sau khi đáy trong quý I, dự kiến cả năm sẽ có xu hướng tăng nhẹ. Theo tính toán của họ, quy mô tái định giá các khoản tiền gửi lãi cao đáo hạn trong năm 2026 có thể đạt 84 nghìn tỷ nhân dân tệ, có thể cải thiện biên lãi 0,15 điểm phần trăm, qua đó giảm thiểu áp lực giảm khoảng 0,10 điểm phần trăm của tài sản, việc cải thiện liên tục chi phí nợ từ phía chi phí nợ sẽ là nền tảng cho việc ổn định biên lãi.

Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh gần đây, các lãnh đạo ngân hàng cũng đã thể hiện rõ kỳ vọng về việc ổn định biên lãi và phục hồi lợi nhuận. Phó Chủ tịch Ngân hàng Công Thương (ICBC) Ô Diệu Đức (姚明德) cho biết, dự kiến trong năm 2026, biên lãi sẽ có khả năng thể hiện xu hướng “hình chữ L”, xu hướng giảm ngắn hạn chưa thay đổi, nhưng các yếu tố cải thiện liên tục tích tụ, xu hướng ổn định biên sẽ kéo dài, lợi nhuận lãi thuần của ICBC sẽ đạt mức dương so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ vào giảm chi phí nợ, định giá tài sản ổn định và cấu trúc hoạt động tối ưu.

Khi xu hướng ổn định biên lãi kéo dài, hiệu ứng truyền dẫn lợi nhuận của ngành ngân hàng tiếp tục thể hiện rõ. Các ngân hàng đã công bố báo cáo quý I đều đạt mức tăng trưởng lớn về doanh thu lãi thuần so với cùng kỳ, doanh thu, lợi nhuận ròng đều tăng trưởng dương, doanh thu phi lãi cũng bắt đầu hồi phục, tốc độ tăng trưởng của quản lý tài sản, phí dịch vụ và hoa hồng duy trì trong khoảng 5%-12%, tạo thành mô hình phối hợp tốt với doanh thu lãi.

Một nhân viên ngân hàng thương mại khu vực cho biết với Báo Kinh tế Thời báo, dựa trên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng niêm yết trong quý I, tình hình cải thiện rõ rệt, có xu hướng đáy và phục hồi. Trong bối cảnh môi trường vĩ mô ổn định, hoạt động kinh doanh của ngân hàng được tối ưu hóa và hiệu quả tiết kiệm chi phí, toàn ngành ngân hàng đang phục hồi động lực lợi nhuận, nhưng tốc độ và độ linh hoạt của quá trình phục hồi giữa các loại hình ngân hàng vẫn còn khác nhau, các ngân hàng cổ phần hàng đầu và ngân hàng thương mại khu vực là lực lượng chủ đạo trong đợt phục hồi này.

Một ngân hàng thương mại thành phố hàng đầu phía Đông cho biết trong báo cáo quý I, với việc liên tục đổi mới mô hình kinh doanh, dựa trên công nghệ để nâng cao hiệu quả dịch vụ, tích cực mở rộng các kênh lợi nhuận đa dạng, khả năng dịch vụ tổng hợp ngày càng vững chắc, sẽ thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng ổn định.

Về xu hướng cả năm 2026, Công ty chứng khoán CITIC cho biết, dựa trên các báo cáo quý I đã công bố, tốc độ tăng doanh thu và lợi nhuận của các ngân hàng niêm yết trong quý I tiếp tục xu hướng tăng, tăng trưởng mạnh về doanh thu lãi thuần thúc đẩy cải thiện doanh thu, các chỉ số chất lượng tài sản cũng duy trì ổn định, dự kiến xu hướng cả năm sẽ tiếp tục, góp phần nâng cao mức lợi nhuận chung của ngành ngân hàng.

Các tổ chức xếp hạng như Fitch Ratings gần đây cũng cho rằng, môi trường lãi suất thấp dài hạn sẽ không làm thay đổi đáng kể chiến lược tài sản và nợ của ngân hàng, cấu trúc thu nhập và cạnh tranh. Các ngân hàng liên quan dự kiến sẽ duy trì quản lý thanh khoản ổn định, tránh rủi ro lãi suất quá mức hoặc rủi ro tái cấp vốn. Trong trung hạn, các ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu nhập sẽ càng tăng khả năng chống chịu qua các chu kỳ kinh tế.