Sự phục hồi của thị trường tạm dừng. Dưới đây là 3 lý do — và 1 điểm sáng

Mỗi ngày trong tuần, Câu lạc bộ Đầu tư CNBC cùng Jim Cramer phát hành bản cập nhật buổi chiều Homestretch — một bản cập nhật hành động, đúng vào giờ giao dịch cuối cùng trên Phố Wall. Thị trường đang giảm vào thứ Ba từ mức cao kỷ lục, với các cổ phiếu liên quan đến xây dựng trí tuệ nhân tạo giảm mạnh nhất. Nasdaq nặng về công nghệ giảm 1,5% trong phiên chiều, trong khi S & P 500 giảm khoảng 0,6%. Một số yếu tố đã ảnh hưởng. Đầu tiên là sức mạnh liên tục của thị trường dầu mỏ do bất ổn về thỏa thuận hòa bình Iran. Ở mức cao nhất trong ngày thứ Ba, chuẩn dầu Mỹ WTI vượt trên 102 đô la mỗi thùng; nó kết thúc thứ Hai ở mức 98,07 đô la. Yếu tố khác là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Tư nóng bỏng, khiến thị trường lo lắng rằng bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang có thể là tăng lãi suất, chứ không phải giảm. Thị trường hiện dự đoán khoảng 36% khả năng tăng lãi suất vào cuối năm, tăng từ khoảng 24% hôm qua, theo công cụ CME FedWatch. Những xác suất này có thể dao động trở lại với từng dữ liệu mới và tiêu đề từ cuộc chiến, vì vậy chúng ta đừng quá chú trọng vào điều này ngay lúc này. Tuy nhiên, chúng ta cũng không bỏ qua các tín hiệu từ thị trường trái phiếu, vốn nhạy cảm với kỳ vọng lạm phát. Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng lên 4,45% và lợi suất 30 năm vượt trên 5%. Tăng lãi suất thường không tốt cho các cổ phiếu có tỷ lệ giá trên lợi nhuận cao, giải thích tại sao các cổ phiếu tăng trưởng đã chịu ảnh hưởng. Thứ ba và cuối cùng, nhiều cổ phiếu liên quan đến AI đã bị mua quá mức sau khi tăng parabol trong những tuần gần đây. Một số cổ phiếu đã phải điều chỉnh lại một phần. Thách thức với các đợt tăng parabol là khi đà giảm quay lại, các đợt bán tháo thường diễn ra nhanh hơn phản ứng của nhà đầu tư. Đó là lý do tại sao chúng tôi thích cắt giảm vị thế trong các đợt tăng parabol, nhận thức rằng chúng tôi khó có thể chính xác thời điểm đỉnh. Chúng tôi không nghĩ rằng cuộc chơi AI đã kết thúc, nhưng chúng tôi không ngạc nhiên nếu một số lợi nhuận sẽ tiếp tục được chốt trong ngắn hạn, do đà tăng phi thường của nhóm này kể từ cuối tháng Ba. Trong khi sự xoay vòng đang gây áp lực lên nhiều cổ phiếu chiến thắng liên quan đến trung tâm dữ liệu của chúng tôi, bao gồm Corning, GE Vernova, Eaton và Broadcom, điểm sáng là một phần tiền đó đang chảy vào các nhóm ít được ưa chuộng hơn, đã chậm lại so với đà tăng của thị trường chung, bao gồm chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu. Procter & Gamble, Eli Lilly, Costco và Johnson & Johnson là một số cổ phiếu tăng trưởng lớn nhất trong danh mục. Đêm nay có ít báo cáo lợi nhuận. NextPower là công ty duy nhất dự kiến báo cáo. Đó là nhà sản xuất theo dõi năng lượng mặt trời đã từng gọi là NextTracker. Trước giờ mở cửa thứ Tư, chúng ta sẽ thấy lợi nhuận từ Nebius Group, một công ty đám mây mới nổi, và tập đoàn công nghệ Trung Quốc Alibaba Group. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tháng Tư là dữ liệu kinh tế lớn duy nhất trong lịch. Giống như CPI ngày thứ Ba, các nhà kinh tế dự đoán sẽ có một bước nhảy đáng kể so với tháng Ba. Các nhà kinh tế khảo sát bởi FactSet dự đoán PPI sẽ tăng 0,7% theo tháng và 0,3% khi loại trừ thực phẩm và năng lượng. (Xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu trong Quỹ Từ Thiện của Jim Cramer tại đây.) Là thành viên của Câu lạc bộ Đầu tư CNBC cùng Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện một giao dịch. Jim chờ 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán cổ phiếu trong danh mục quỹ từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, ông chờ 72 giờ sau khi phát hành cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch đó. THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN NÊU ĐƯỢC ĐIỀU CHỈNH THEO ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN CỦA CHÚNG TÔI VÀ CHÍNH SÁCH RIÊNG TƯ, CÙNG VỚI Tuyên BỐ Miễn Trách Nhiệm của Chúng Tôi. KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ TƯ VẤN HOẶC TRÁCH NHIỆM NÀO ĐƯỢC TẠO RA, HOẶC CÓ, THEO VIỆC NHẬN BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ. KHÔNG ĐẢM BẢO KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN NÀO.