Cổ phiếu Hàn Quốc đang trải qua tuần tốt nhất kể từ năm 2008. Nơi các biểu đồ cho thấy chúng sẽ đi tiếp theo hướng nào

Thị trường giao dịch AI có thể chỉ cần thay đổi địa chỉ từ Thung lũng Silicon sang Thung lũng Seoul-icon. Trong bài viết tuần này, chúng tôi sẽ đi sâu vào các biểu đồ để giúp hướng dẫn phương pháp đầu tư trực quan của chúng ta nhằm xác định dòng chảy vốn mới nổi vào các thị trường mới nổi — đặc biệt là Hàn Quốc. Dưới đây là ba sự thật thú vị về sự xoay vòng hiện tại: Chỉ số Kospi đạt mức cao kỷ lục và tuần trước ghi nhận mức tăng hàng tuần mạnh nhất kể từ năm 2008, cũng là lần cuối các thị trường mới nổi vượt trội hơn so với Mỹ. Lô hàng chất bán dẫn của Hàn Quốc tăng gần 150% so với cùng kỳ năm ngoái trong 10 ngày đầu tháng 5, đạt kỷ lục nhờ vào nhu cầu máy chủ AI. Samsung Electronics vừa đạt vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD lần đầu tiên trong lịch sử. Tuy tôi rất yêu nước, nhưng tôi cũng là một người theo chủ nghĩa cơ hội và chủ nghĩa tư bản, và sẽ theo dòng chảy vốn để phân bổ vốn của nhà đầu tư vào nơi sẽ được hưởng lợi tốt nhất. Chủ nghĩa đặc biệt của Mỹ — về mặt lãnh đạo trong công nghệ — có thể sẽ phải chia sẻ ngai vàng với châu Á, đặc biệt là Hàn Quốc, Đài Loan, Trung Quốc và Nhật Bản. Nhìn vào biểu đồ đầu tiên của S & P 500 và ETF thị trường mới nổi EEM, cho thấy rõ sự vượt trội của Mỹ so với EEM kể từ đáy của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2010. Tỷ lệ này đạt đỉnh vào năm 2025 và bắt đầu đảo chiều mạnh mẽ đủ để đe dọa xu hướng tăng 15 năm. Nếu chúng ta tiếp cận mức 105 trên cơ sở đóng cửa hàng tháng, đó là đủ để xem xét sự đảo chiều đã hoàn tất. Nhìn vào thành phần quốc gia của ETF, chúng ta có Đài Loan chiếm 25,27%, Trung Quốc 22,22% và Hàn Quốc 20,55% — tổng cộng chiếm 68% của ETF. Rõ ràng, nó rất nặng về châu Á và chưa kể đến tỷ lệ 11,44% của Ấn Độ. Phân tích theo ngành, công nghệ chiếm 39,1%. ETF EEM riêng lẻ là một khoản đầu tư vững chắc và chúng tôi giữ trong danh mục cho các nhà đầu tư tại Inside Edge Capital. Đài Loan Semi chiếm khoảng 13% của EEM và 4 cổ phiếu tiếp theo là Samsung, Tencent, SK Hynix và Alibaba — tất cả đều thuộc chuỗi cung ứng phần cứng AI của châu Á. Trong bài viết này, chúng tôi cũng đã đề cập đến Mỹ Latinh như một nơi nhận dòng chảy vốn trong sự xoay vòng vào các thị trường mới nổi. Để nhấn mạnh thêm quan điểm của mình, biểu đồ tỷ lệ sau của Thị trường mới nổi / Mỹ Latinh (EEM / ILF) cho thấy sự hợp nhất biến động kể từ năm 2020. Nếu kháng cự quanh mức 2 bị phá vỡ, điều này cho thấy rõ ràng thị trường ưu tiên các nền kinh tế châu Á so với Mỹ Latinh trong thương mại công nghệ mới nổi. Cụ thể, trong thương mại công nghệ châu Á mới nổi, tôi muốn tập trung vào chỉ số Kospi của Hàn Quốc. Hàn Quốc nằm ở trung tâm của chuỗi cung ứng bộ nhớ băng thông cao (HBM) và bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), chưa kể các yếu tố vĩ mô như USD yếu hơn, Ngân hàng Hàn Quốc nới lỏng chính sách và thặng dư tài khoản vãng lai kỷ lục. Biểu đồ tiếp theo cho thấy tỷ lệ Kospi/SPX hiện đang kiểm tra xu hướng giảm đã duy trì từ cuối những năm 1980 khi Ronald Reagan còn đương nhiệm. Nếu tỷ lệ này vượt lên trên 1,10 trên cơ sở đóng cửa hàng tháng, đó là tín hiệu cho một bước ngoặt tại Seoul-icon Valley. Tôi đã thực hiện một quét trên Koyfin cho các công ty Hàn Quốc với các đặc điểm sau: Vốn hóa thị trường > 5 tỷ USD, Doanh thu dự kiến tăng trưởng > 10% cho năm tài chính tới, Doanh thu dự kiến tăng trưởng > 10% cho hai năm tài chính tới, Tăng trưởng EPS > 15% cho năm tài chính tới, Tăng trưởng EPS > 15% cho hai năm tài chính tới. Kết quả quét trả về 22 tên, bao gồm Samsung và SK Hynix, và xem biểu đồ của từng công ty cho thấy tất cả đều đã mở rộng quá mức và trạng thái quá mua. Chỉ riêng Kospi năm nay đã tăng khoảng 95%. Tôi KHÔNG khuyên nên chạy thẳng vào các tên này mà thay vào đó hãy đưa chúng vào danh sách theo dõi nóng của bạn vì đà tăng đã trở nên parabol ở đây. Kospi đã có 8 ngày tăng 5% trong năm nay, cũng có một ngày giảm 12% vào tháng 3 trong chiến tranh Iran, và đã kích hoạt nhiều lần circuit breaker tạm dừng thị trường trong năm nay. Một đợt điều chỉnh nữa gần như chắc chắn sẽ xảy ra. Nhà đầu tư chiến thuật sẽ chờ đợi một đợt điều chỉnh công khai hoặc ít nhất là một sự hợp nhất để xác định mức rủi ro. Việc gọi đúng sự xoay vòng này là rất quan trọng. Phân tích này không thực sự về các thị trường mới nổi, Hàn Quốc, hay chắc chắn là một sự chạy khỏi Mỹ. Nó về thương mại hạ tầng AI đang được định giá như thể cuộc cách mạng AI là thực và chúng ta vẫn còn trong giai đoạn đầu. Đó không phải là kịch bản thắng tất cả. Tôi xem nó như năm thành phần gồm tính toán, bộ nhớ, mạng lưới, năng lượng và lưới điện kết nối tất cả lại với nhau. Wall Street đã bị ám ảnh bởi thành phần đầu tiên, máy tính (GPU) trong năm 2024. Bây giờ, năm 2026, dòng chảy vốn đang chuyển sang 4 thành phần còn lại vượt qua các ranh giới quốc tế. Hôm nay, chúng ta tập trung vào phần có nguồn cung hạn chế nhất trong 5 phần này, đó là bộ nhớ, nơi Hàn Quốc có vị thế mạnh. Cách tôi dự định tăng cường tiếp xúc với Hàn Quốc trong danh mục của chúng tôi cho khách hàng là qua ETF Bộ nhớ Roundhill mới (DRAM). ETF này ra mắt khoảng 40 ngày trước, đã tăng khoảng 100%, và thu hút từ 5 đến 6 tỷ USD AUM trong vòng năm tuần. Như hình dưới đây, ETF này có 49,25% là của Hàn Quốc với hai cổ phiếu hàng đầu là Samsung và SK Hynix. Nhìn vào các chỉ số kỹ thuật của biểu đồ mới này, bất kỳ đợt điều chỉnh nào về mức 47-45 USD đều là điểm vào tốt. Tuy nhiên, với thị trường tăng trưởng / AI đang gần như bùng nổ, và nếu bạn là nhà đầu tư / nhà giao dịch tích cực hơn, một bước thận trọng là bắt đầu một nửa hoặc một phần ba vị thế dự định của bạn ở đây trong trường hợp nó tiếp tục tăng cao hơn. Nếu nó điều chỉnh về vùng này và vẫn duy trì trên mức hỗ trợ, bạn có thể bắt đầu phần còn lại của vị thế. -Todd Gordon, Người sáng lập Inside Edge Capital, LLC Chúng tôi cung cấp quản lý danh mục tích cực và lập kế hoạch tài chính cho nhà đầu tư cá nhân, cũng như các cập nhật thị trường định kỳ như ý tưởng trình bày ở trên tại www.InsideEdgeCapital.com . TIÊU ĐỀ NGHỊ: Todd sở hữu EEM cá nhân và cho khách hàng trong công ty quản lý tài sản của mình, Inside Edge Capital, LLC. Tại thời điểm viết, ông chưa sở hữu DRAM. Các biểu đồ hiển thị là của Koyfin và TradingView. Tất cả ý kiến của các cộng tác viên CNBC Pro chỉ là ý kiến riêng của họ và không phản ánh ý kiến của CNBC, hoặc công ty mẹ hoặc các công ty liên kết, và có thể đã được họ phát tán trước đó qua truyền hình, radio, internet hoặc phương tiện khác. NỘI DUNG NÀY CHỈ DÀNH CHO MỤC ĐÍCH THÔNG TIN VÀ KHÔNG CÓ GIÁ TRỊ TƯ VẤN TÀI CHÍNH, ĐẦU TƯ, THUẾ HOẶC PHÁP LÝ HOẶC GỢI Ý MUA BẤT KỲ CHỨNG KHOÁN HOẶC TÀI SẢN TÀI CHÍNH NÀO. NỘI DUNG này mang tính chất chung và không phản ánh hoàn cảnh cá nhân đặc thù của bất kỳ ai. NỘI DUNG TRÊN CÓ THỂ KHÔNG PHÙ HỢP VỚI TÌNH HUỐNG CỤ THỂ CỦA BẠN. TRƯỚC KHI Đưa RA BẤT KỲ QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH NÀO, BẠN NÊN Cân nhắc tìm kiếm lời khuyên từ chuyên gia tài chính hoặc đầu tư của chính bạn. Nhấn vào đây để xem đầy đủ điều khoản.