Bạn có biết câu chuyện của Samuel Benner không? Người nông dân ở Ohio này đã khám phá ra điều gì đó hấp dẫn sau khi bị phá sản bởi cơn hoảng loạn thị trường năm 1873. Trong khi cố gắng hiểu tại sao thị trường lại hành xử như vậy, ông nhận ra rằng đằng sau tất cả đều có một logic, một mẫu hình lặp đi lặp lại.

Benner là một người quan sát tự nhiên. Là một nông dân, ông hiểu rõ cách các mùa ảnh hưởng đến mùa vụ, và cách chúng tác động đến cầu, cung và giá cả. Vì vậy ông bắt đầu đào sâu hơn, và phát hiện ra điều gì đó phi thường: tồn tại một chu kỳ thị trường dự đoán được. Năm 1875, ông xuất bản một cuốn sách có tựa đề 'Xu hướng và giai đoạn của kinh doanh' trong đó giải thích phương pháp cách mạng của mình.

Chu kỳ của Benner hoạt động như thế này. Benner xác định ba giai đoạn riêng biệt lặp đi lặp lại liên tục. Đầu tiên là những năm hoảng loạn, thời kỳ biến động cực đoan nơi các nhà đầu tư hành xử theo cảm xúc, bị chi phối bởi sợ hãi hoặc tham lam. Giá dao động dữ dội, và ai biết cách di chuyển có thể làm giàu, nhưng ai sai lầm trong các bước đi sẽ gặp thảm họa. Sau đó là thời kỳ tốt đẹp, khi giá tăng và các cơ hội bán ra ở khắp mọi nơi. Cuối cùng là thời kỳ khó khăn, khi giá sụp đổ và là lúc tích trữ tài sản giá rẻ.

Lý thuyết này không chỉ là sự đầu cơ đơn thuần. Chu kỳ của Benner đã hoạt động cực kỳ chính xác hơn 100 năm. Nó dự đoán chính xác cuộc Đại Suy thoái năm 1929, bong bóng Dotcom đầu những năm 2000, thậm chí cả khủng hoảng COVID năm 2020. Làm thế nào điều này có thể? Benner phát hiện ra rằng các chu kỳ liên quan đến các chu kỳ mặt trời 11 năm, ảnh hưởng đến năng suất nông nghiệp. Trong dữ liệu lịch sử, ông tìm thấy các chu kỳ 11 năm trong giá ngô và thịt lợn, với đỉnh điểm mỗi 5-6 năm. Đối với sắt thì chu kỳ dài hơn, 27 năm, với các đáy mỗi 11, 9 và 7 năm, và đỉnh mỗi 8, 9 và 10 năm.

Nghiên cứu cách chu kỳ của Benner đã ảnh hưởng đến giá trong quá khứ giúp bạn hiểu rõ hiện tại hơn. Theo phân tích này, hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn khó khăn, với giá tài sản giảm. Nếu lý thuyết đúng, đây có thể là thời điểm thích hợp để tích trữ. Tất nhiên không phải là một đảm bảo, nhưng thật thú vị khi một mô hình được phát hiện cách đây 150 năm vẫn tiếp tục chứng minh tính hữu ích ngày nay.